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¿Aprovechan las compañías todo el potencial que ofrece la inteligencia artificial?

artificial-intelligence-4550606_1280 — Pixabay CC0 Public Domain. Las compañías no son capaces de aprovechar el potencial de la IA para generar ventajas competitivas y crear valor

Las compañías no son capaces de aprovechar el potencial de la inteligencia artificial para generar ventajas competitivas y crear valor. Así lo defiende el informe Winning With AI: Pioneers Combine Strategy, Organizational Behavior, and Technology, publicado por MIT Sloan Management Review (MIT SMR), BCG GAMMA y BCG Henderson Institute de Boston Consulting Group. El informe revela que aunque los directivos consideran que la IA representa una oportunidad clave en el negocio, muchos están cada vez más preocupados por los riesgos estratégicos asociados con la inteligencia artificial y no son conscientes aún de su potencial.

El análisis, basado en una encuesta a más de 2.500 directivos y en 17 entrevistas a líderes y expertos, revela que nueve de cada diez directivos están de acuerdo en que la inteligencia artificial representa una oportunidad de negocio para su compañía. Sin embargo, siete de cada diez compañías aluden a un impacto mínimo o nulo de la inteligencia artificial. El 90% ha realizado al menos una inversión relacionada con inteligencia artificial, pero menos del 40% afirman haber logrado ingresos gracias a la inteligencia artificial en los últimos tres años.

“El informe confirma que la inteligencia artificial es una temática relevante para los líderes de todas las industrias. Sin embargo, a pesar de que algunas compañías ya han logrado importantes avances, la mayoría aún tiene dificultades para generar valor con la inteligencia artificial «, apunta Sam Ransbotham uno de los autores.

Además, el informe analiza las empresas que crean hoy valor a través de sus iniciativas de inteligencia artificial y presenta cinco características comunes a todas:

Integran sus iniciativas en inteligencia artificial con la estrategia de negocio. El 88% de los encuestados que aluden al valor de la inteligencia artificial en sus estrategias de negocio integran sus iniciativas de inteligencia artificial con su estrategia digital.
Unifican sus iniciativas en inteligencia artificial con sus estrategias de transformación. Para generar valor de negocio mediante la inteligencia artificial, los directivos deben ser capaces de obtener datos de los diferentes departamentos e iniciativas e integrarlos en grupos de trabajo estableciendo una colaboración interfuncional.
Asumen grandes riesgos, priorizando el crecimiento de los ingresos sobre la reducción de los costes. Solo el 44% de los que han logrado reducir costes esperan los mismos resultados en los próximos cinco años, mientras que el 72% de los que han aumentado ingresos esperan que ese éxito continúe en el mismo período.
Alinean el desarrollo de inteligencia artificial con su uso. Más allá de las herramientas, los sistemas o los procesos para implementar la inteligencia artificial, estas compañías se aseguran de que los empleados usen soluciones que emplean inteligencia artificial puedan medir los resultados y sean conscientes del valor generado.
Evitan la «trampa tecnológica». Las compañías que perciben que aumentan valor gracias a las iniciativas de inteligencia artificial reconocen que no es solo una oportunidad tecnológica, sino también una iniciativa estratégica que requiere inversiones relacionadas con la captación y retención del talento, nuevas formas de trabajar y gestión del cambio. Las compañías con iniciativas de inteligencia artificial supervisadas por el CIO, cuyo equipo suele gestionar las iniciativas tecnológicas, son casi un 50% menos propenso a ver el valor que la inteligencia artificial puede aportar.

Los resultados del informe en relación con el desarrollo de talento revelan que el 65% de los encuestados obtienen valor relacionado con el negocio en el uso de la inteligencia artificial cuando utilizan un enfoque múltiple: construyen equipos internos y dependen menos de proveedores externos, importan selectivamente talento con experiencia en inteligencia artificial para roles de liderazgo técnico y forman a sus empleados actuales en capacidades relacionadas con la comprensión y gestión de la inteligencia artificial (upskilling).

En España, Llorenç Mitjavila socio responsable de BCG Gamma en Iberia, considera que «existe un círculo virtuoso para el desarrollo de inteligencia artificial. El acceso al talento, la consolidación de España como un hub tecnológico y de innovación, y una cobertura mediática eminentemente positiva, contribuyen a un entusiasmo generalizado por la inteligencia artificial. Muchas de las grandes empresas españolas están invirtiendo en soluciones de inteligencia artificial, y tenemos un ecosistema vibrante de start-ups basadas en estas tecnologías que está consiguiendo atraer inversiones muy significativas”.

«La inteligencia artificial es una oportunidad estratégica importante, que conlleva riesgos estratégicos si las empresas no actúan con cuidado. Ya existe una brecha entre ganadores y perdedores, y esta brecha aumentará en los próximos años. Para obtener valor, la tecnología y los algoritmos no son suficientes. Las compañías deben integrarla en su estrategia corporativa y en sus procesos. Esto suele resultar mucho más difícil que la propia tecnología en sí misma y conseguir hacerlo con éxito requiere nuevas formas de trabajar diferentes del enfoque requerido para obtener valor de iniciativas tecnológicas», concluye Shervin Khodabandeh, otro de los autores del informe.

El 56% de los españoles sigue prefiriendo a los bancos y aseguradoras tradicionales frente a los nuevos actores

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Desde hace unos años, la aplicación de nuevas tecnologías a las actividades financieras y de inversión ha provocado la aparición de los neobancos, que están ganando cada vez más terreno a las entidades tradicionales. Es por ello que Oliver Wyman ha querido saber cuál es la percepción existente entre los clientes europeos acerca de los cambios del sector, así como las posibilidades que tienen los bancos habituales de recuperar la confianza de sus usuarios.

Para ello, la consultora ha llevado a cabo una encuesta entre 5.000 clientes en España, Reino Unido, Francia, Alemania e Italia, que concluye que el 60% de los europeos aún confía en los bancos y aseguradoras tradicionales, unos niveles que estos deben aprovechar si quieren posicionarse ante las nuevas entidades fintech.

En España, este tipo de entidades ha ganado terreno; sin embargo, todavía una gran mayoría de los encuestados, un 56%, sigue prefiriendo y eligiendo los servicios de la banca tradicional. Países como Alemania y Reino Unido son los que siguen depositando más confianza en este tipo de entidades con 71% y un 69% respectivamente, seguidos de Francia (59%) e Italia (48%).

De acuerdo con los encuestados, los valores diferenciales entre ambos tipos de entidades son el precio y la oferta de servicios. De hecho, si estos fueran similares en ambos, el 62% de los españoles estaría dispuesto a volver a ser clientes de un banco tradicional. Los italianos son los más propensos a realizar este cambio, con un 80% de respuestas a favor, seguidos de los británicos (65%). Por el contrario, los franceses, con un 58%, y los alemanes, con un 60%, son los más reticentes a una posible vuelta a los bancos tradicionales.

En cuanto a las aseguradoras, el 66% de los españoles y de los franceses prefieren las tradicionales a las conocidas como neoaseguradoras, siempre y cuando tengan las mismas condiciones. Les siguen los británicos (62%), los alemanes (56%) y, por último, los italianos (53%).

Según Pablo Tramazaygues, Socio de EMEA de Financial Services y Retail Business Banking, «nuestra encuesta revela que los bancos tradicionales tienen una mayor credibilidad entre los usuarios, lo que les puede posicionar ante la aparición de nuevos modelos de negocio. Al capitalizar los altos niveles de confianza de los consumidores, tienen la oportunidad de ganar cuota de mercado mediante el desarrollo de la oferta digital adecuada».

Asimismo ha destacado que «la flexibilidad, el precio y la rapidez en la obtención de la cobertura de seguro son las principales razones por las que los clientes consideran las nuevas propuestas de seguro digital, y nuestras encuestas muestran que muchos clientes siguen estando subasegurados. Sin embargo las propuestas de insurtech y nuevos actores de seguros hasta la fecha siguen siendo bastante especializadas, y las aseguradoras tradicionales están bien situadas para proporcionar nuevos servicios que les permitan retener y captar clientes que están interesados en nuevas propuestas».

Principales preocupaciones de los españoles

La encuesta no se limita solo a conocer las preferencias de los clientes a la hora de elegir un banco u otro, sino que desde Oliver Wyman también se ha querido analizar cuáles son las principales preocupaciones y preferencias que estos tienen relacionados con el sector bancario.

Así, los españoles son los menos preocupados por saber qué va a pasar con su dinero cuando se jubilen (28%), todo lo contrario que los italianos, que con un 34% de participación se sitúan en lo alto de la tabla. Pero si atendemos a la preocupación por el seguro de sus hijos, España se posiciona como el país más interesado en este tema, con un 21% de respuestas a favor y muy por encima del resto de países encuestados.

Los inversores europeos quieren que los factores ESG sean críticos para decidir su inversión

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

puzzle-7503_1280 — Pixabay CC0 Public Domain. Los inversores europeos quieren que los factores ESG sean críticos en la toma de sus decisiones de inversión

En el mercado europeo cada vez existen más soluciones de inversión que tienen en consideración los factores ESG ( medio ambiente, social y buen gobierno, según sus siglas en inglés). Y el motivo es sencillo: cada vez hay mayor demanda. Según el último informe de Cerulli Associates, titulado European Environmental, Social, and Governance Investing 2019: Setting Standards and Enhancing Integration, la inversión responsable sigue creciendo en Europa.

“En los últimos años, las gestoras de fondos han lanzado numerosas propuesta con valor añadido que contempla los factores ESG, para satisfacer la creciente demanda de los inversores locales”, apunta en su documento. De hecho, la investigación realizada por Cerulli Associates estima que en agosto de 2019 había registrados 1.840 fondos ESG, entre fondos tradicionales y ETFs, para su vu venta en Europa.

La tendencias es imparable, pero su ritmo de crecimiento es diferente según la región de Europa. Lo único que es común a todo el viejo continente es que la demanda por productos de inversión sostenible aumenta. “Esto es particularmente cierto en el caso de la banca privada y la gestión de altos patrimonios, donde se está registrando la mayor demanda de fondos ESG y de ETFs sostenibles”, matiza. A finales de agosto de 2019, los fondos ESG contaban con un patrimonio de 303.000 millones de euros.

«En los últimos años, los gestores de activos en Europa han lanzado nuevas soluciones de inversión ESG, con el objetivo de dar respuesta al aumento esperado de la demanda de los inversores. Además, dedican cada vez más esfuerzo en diferenciar sus nuevas propuestas de las de sus competidores. Este es un movimiento sensato y debería ayudar a atraer nuevos flujos hacia sus plataformas ESG «, afirma Fabrizio Zumbo, director asociado del equipo europeo de análisis minorista de Cerulli Associates.

Según el análisis que hace la firma, la banca privada es el principal canal de distribución de productos ESG en Europa y Cerulli cree que las gestoras deberían dirigirse hacia ellos con ofertas especializadas en ESG. “Los clientes privados compran cada vez más la narrativa que hay detrás de los productos. Así que aquellas gestoras que pueden crear un discurso ESG convincente estarán bien posicionados para tener éxito. Además, las gestoras deberían intentar crear herramientas de análisis más innovadoras para las ESG, así como herramientas digitales para los inversores minoristas. Éstas deberían ofrecer información sobre riesgos no financieros y la exposición a factores ESG de los activos, además de la huella de carbono de las carteras”, añade Zumbo.

El 45% de los bancos privados a los que Cerulli Associates encuestó para su informe considera que la inversión sostenible será una parte muy relevante de su negocio dentro de dos años. Por ello, el 73% de los encuestados espera que aumente la demanda de este tipo de fondos. Por la parte de la oferta, los propios bancos privados están adoptando tácticas para desarrollar más su oferta de soluciones de inversión ESG. Las grandes firmas internacionales, generalmente, tienen enfoques de ISR bien definidos, mientras que los bancos más pequeños a menudo carecen de la experiencia relevante y, en cambio, buscan proporcionar su oferta apoyándose en gestoras externas o internacionales.

En el caso de los inversores institucionales, fondos de pensiones y aseguradoras principalmente, la mayoría de ellos ya ha integrado en los factores ESG en la toma de sus decisiones de inversión. «A medida que evolucione la integración de ESG, será crucial para los gestores traducir su análisis de riesgos en un marco de inversión sostenible robusto y replicable basado en métricas de ESG cuantificables», concluye Justina Deveikyte, directora asociada del equipo de investigación institucional europeo de Cerulli Associates.

La incertidumbre seguirá marcando el rumbo de los mercados en 2020, según Citi GPS

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

signpost-20032_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. La incertidumbre seguirá marcando el rumbo de los mercados en 2020, según Citi GPS

Las diversas turbulencias en los mercados financieros han ocasionado deterioro en las condiciones económicas, factor que ha supuesto una divergencia de puntos de vista cada vez mayor sobre las perspectivas para el próximo año, según el informe de Citi GPS: “Investment Themes in 2020”.

El documento, que analiza los temas de inversión de mayor importancia para 2020, destaca el papel de China en relación con los mercados emergentes, y si servirá de ayuda o de obstáculo a su desarrollo. El equipo de economía global de Citi GPS apunta a las mismas inquietudes de cara a 2020 y mantienen una postura prudente en sus perspectivas para el desarrollo económico global. Esperan que el crecimiento mundial se estabilice en torno al 2,7%, pero “los resultados dependerán en función de cómo se resuelvan las tensiones que afectan actualmente a la economía global”, advierten. En general, “los riesgos se mantienen a la baja”.

La incertidumbre seguirá siendo un factor muy presente dadas las incógnitas ya conocidas como los retrasos en el Brexit, las tensiones comerciales, la recesión, el proceso de impeachment, las disrupciones en el mercado petrolero y los riesgos geopolíticos. No descartan que se añadan nuevos riesgos a las preocupaciones de crecimiento global, como las tensiones comerciales continuas y posiblemente cada vez más amplias, preocupaciones sobre la fuerza manufacturera y acciones políticas y fiscales que afecten a los mercados.

Los mercados emergentes siguen luchando por crecer mientras un cambio hacia el proteccionismo crea problemas para estas economías. Además, subrayan la preocupación derivada del cambio de China, que está pasando de una economía orientada a la inversión a una economía de consumo.

En 2020, el papel de la política seguirá siendo un impulsor. Destacan la importancia de la vox pópuli (o voz del pueblo), que “persistirá en la nueva década alimentada por el descontento global”, según el informe. La crisis de la vivienda, con una importante escasez de casas asequibles está “exasperando la situación”, ante lo que ha que ofrecer soluciones que aumenten la oferta de vivienda, subrayan.

En los dos últimos años, Citi GPS ha monitorizado la Global Bear Market Checklist en el intento de adivinar el mejor momento para dejar de comprar las caídas de los mercados. Este año, la compañía introduce una nueva lista para los mercados emergentes. Esta refleja que sólo el 2,5 de los 18 factores muestra una venta intermitente, frente a los 4 de 18 de 2019. Dada esta temática de riesgo, el equipo de Citi GPS establece siete amenazas para los productos globales en 2020 entre los que destacan un “menor crecimiento chino” o que “las relaciones comerciales entre Estados Unidos se endulcen”.

Por último, el informe destaca determinados sectores que tomarán forma este año. Como las energías renovables, que continuarán siendo el foco de muchos y que, según el equipo de Citi GPS, motivará la repoblación de las instalaciones eólicas en tierra debido a la eficiencia y los beneficios que proporciona. Asimismo, los prejuicios a la hora de viajar en avión y el denominado “flight shaming”, ha empujado la búsqueda de alternativas a volar. Asimismo, el informe recoge que la industria de semiconductores y el desarrollo de la litografía ultravioleta extrema podrían extender la continua evolución china del negocio de pagos y finanzas digitales.

Cómo integra NN IP los criterios ASG en las inversiones en renta variable europea

| Por IreneValiente | 0 Comentarios

Europa lleva un tiempo a la cabeza de la inversión responsable, lo que hace que los inversores en renta variable europea afronten desafíos únicos. La política regulatoria es clave en una región fuertemente legislada. Con ello en mente, NN Investment Partners integra los criterios ASG en los procesos de inversión del 66% de sus activos bajo gestión, con el objetivo de mejorar los retornos ajustados al riesgo al tiempo que contribuye a crear un mundo más sostenible.

En este artículo, su director de renta variable europea, Maarten Geerdink, y el analista senior de inversiones en materiales y miembro del Controversy and Engagement Council de la gestora, Matthew Huston, responden a una serie de preguntas la aplicación de los factores ASG en la inversión en acciones europeas.

¿Cómo incorporan el análisis ASG en su proceso de selección de valores?

Creemos firmemente que no debería ser un proceso simplificado que se aplique de forma indiscriminada, por lo que optamos por un enfoque bottom-up que incorpora las consideraciones ASG de manera específica en cada activo. Utilizamos esa información para establecer nuestra calificación de acciones y el objetivo de precios.

Nuestro objetivo es generar un rendimiento extraordinario, o alfa, para nuestros clientes. Buscamos lograrlo a través de la construcción de una visión exhaustiva que aborde los activos desde distintas perspectivas. Después de excluir las empresas que no cumplen los criterios, analizamos cómo los factores ASG influencian el precio de los activos, con el fin de evitar riesgos a la baja o bien aprovechar una oportunidad. Nos movemos por la creación de alpha, por lo que observamos estos factores desde la perspectiva de cómo pueden potenciar o perjudicar a los retornos.

La combinación de la calificación de un activo, el objetivo de precio y los comentarios de los analistas, apoyados en reuniones habituales entre analistas y gestores de carteras, nos permiten generar un proceso exhaustivo e iterativo para la selección de activos.

¿Qué tipos de datos ASG utilizan y cómo los analizan?

A la hora de articular nuestro análisis general, utilizamos datos de proveedores ASG (como las puntuaciones Sustainalytics) para guiar nuestras calificaciones y objetivos de precios. Como los informes y la transparencia se han incrementado de manera significativa en los últimos años, ahora es mucho más fácil distinguir entre las empresas.

Incluimos también el mayor número de datos prospectivos para estimar los riesgos e incorporamos los resultados de nuestras actividades de ‘engagement’, señalando qué empresas necesitan integrar los factores ASG de forma exitosa.

¿Cómo equilibran su valoración de los factores ambientales, sociales y de gobernanza? ¿Priorizan alguno?

NN IP utiliza una definición estricta de la integración ASG, en la que cada decisión de inversión debe cumplir con los criterios A, S y G. La clave para equilibrarlos reside en el desarrollo de nuestra experiencia y nuestros propios instintos, que se sostienen por nuestro amplio marco de referencia de sostenibilidad. El objetivo general es asegurarnos de que el modelo de negocio sea sostenible.

Vemos la gobernanza como un elemento dominante, ya que una gobernanza fuerte o débil también informa sobre qué piensa una empresa de los factores ASG y de sus accionistas, empleados y clientes. A la hora de construir un caso de inversión, nos dirigimos hacia aquellas empresas que pueden demostrar su voluntad de realizar sacrificios a corto plazo para lograr ganancias a largo plazo.

¿Cómo se comprometen con las empresas en sus carteras de renta variable?

Hemos comprobado que la mejor manera de comprometerse con las empresas es simplemente hablando con ellas, idealmente en numerosas ocasiones. También descubrimos que hacer preguntas indirectas sobre su filosofía y procesos es la mejor manera de hacer que las empresas se abran. Muchas empresas reconocen que incorporar consideraciones ESG les ayuda a mejorar su modelo de negocio y se benefician de nuestros comentarios.

También participamos mediante la votación, en colaboración con el equipo de Inversión Responsable. Además, tenemos una estrategia ‘engagement’ de controversia, subcontratada a Sustainalytics, y nos comprometemos con empresas sobre temas específicos. También reconocemos el poder de la acción colaborativa para inspirar el cambio, por lo que somos parte de iniciativas como Climate Action 100+, que se compromete con las 100 principales firmas emisoras de carbono del mundo; dentro de esto, NN IP lidera el compromiso con las principales empresas del sector químico europeo.

Para mantener actualizado nuestro análisis de las acciones y registrar los temas ASG discutidos en las reuniones, utilizamos una plataforma de investigación desarrollada internamente que también nos permite crear una línea de tiempo de lo que pensamos sobre una empresa o un sector.

¿Qué mejoras han visto en la manera en la que las empresas incorporan los criterios ASG? ¿Qué tendencias afectan a las inversiones en renta variable europea?

Hemos visto desarrollos significativos en la inversión responsable en todos los sectores, y esperamos que estas tendencias continúen. Las consideraciones ASG ahora son parte integrante de la vida cotidiana, tanto para las empresas como para los inversores, y ninguna estrategia puede optar por no tenerlas en cuenta.

Los inversores en renta variable europea deben ser conscientes de cómo el panorama social y político de Europa está impulsando a las empresas a cambiar sus modelos de negocio, como por ejemplo con el endurecimiento de las regulaciones de la UE sobre el uso de plásticos.

Muchas empresas europeas necesitarán adaptarse mejor para ajustar sus modelos de negocio en respuesta a la presión social y política más rígida sobre el comportamiento corporativo y la presentación de informes, ya que los consumidores buscan asegurarse de que los productos que compran provienen de una cadena de suministro confiable. Aquellas que adopten este cambio tienen el potencial de eclipsar a sus pares, particularmente a medida que transitamos hacia una «nueva economía» construida en torno a una mejor eficiencia energética.

¿Llegará la gestión pasiva a tener comisiones cero?

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

Con una comisión media del 0,15% y ante la perspectiva de que los tipos de interés continuarán bajos durante algún tiempo, las principales firmas de vehículos pasivos no descartan un escenario en el que estos productos, que se limitan a replicar índices bursátiles, carezcan de comisiones.

«En los últimos tres años los costes de la gestión pasiva han bajado un 7% frente al 3% que han bajado las comisiones de la gestión activa. Que haya esta guerra de precios es, sin duda, bueno para el inversor», ha afirmado Juan San Pío, director comercial de Amundi ETF, Indexing & Smart Beta para Iberia y Latinoamérica, durante el reciente Morningstar Investment Conference 2019 celebrado en Madrid.

Sin embargo, a la hora de hablar de coste cero hay que tener en cuenta que el coste total del ETF va más allá de la comisión de gestión y hay otros muchos factores que afectan a su eficiencia. De hecho, según San Pío, «el coste que hay que analizar es el tracking difference, donde está incluido el TER, pero también otros factores que afectan a la eficiencia del producto».

En opinión de Ana Concejero, responsable de SPDR ETFs en España, está claro que todo el mercado puede operar a coste cero y pone como ejemplo el mercado estadounidense, donde el peso de la gestión pasiva es mucho mayor que en Europa. «La evolución del mercado americano nos lo dice. Es un mercado muy competitivo, con bajos márgenes y que ha pretendido fidelizar al cliente con estos precios para venderle otros servicios como el asesoramiento», ha explicado. Según esta experta es importante, sin embargo, identificar qué se sacrifica con la rebaja de costes.

Para Aitor Jauregui, responsable de negocio de BlackRock Iberia, lo importante en el negocio de la gestión indexada es diferenciar el uso que se hace de los vehículos. «Los usos de los ETFs son muy diversos y actualmente se están utilizando mucho para gestionar la liquidez en los fondos multiactivo ante una eventual salida de dinero. En función del uso que se les dé a los vehículos indexados, las comisiones de gestión podrían variar», ha señalado.

Además, para Jauregui, a la hora de establecer comisiones en la gestión indexada la escala se convierte en «algo muy importante» y «hay diferentes números para estipular a partir de qué cantidad una gestora de ETFs es rentable».

¿Puede servir un ETF para invertir a largo plazo?

Para la mayoría, el ETF es un vehículo de inversión destinado a la operativa intradía, pero la realidad es que el 60% está en inversiones a largo plazo. Como explica San Pío, «en 2019 las inversiones tácticas han superado por muy poquito a la inversión a largo plazo, pero se debe a que es por el lanzamiento de productos más tácticos, por el propio desarrollo de la industria y la gama de productos».

El 90% del negocio de ETFs se concentra actualmente en inversores institucionales, gestoras, fondos de pensiones y banca privada. «Si un inversor profesional lo utiliza debería estar más al alcance de todos los inversores y el hecho de que no son fiscalmente traspasables está en el origen del poco éxito que tienen todavía entre los inversores minoristas», ha explicado César Muro, especialista de inversión de DWS. Para Concejero, de hecho, el asunto de la fiscalidad «nos pone a la zaga de la digitalización de la inversión».

La industria, no obstante, destaca la principal ventaja del producto en los momentos en que el mercado entra en pánico. «Cuando hay un incendio, la primera puerta que se abre es la del ETF», concluye Muro.

Cobas se convierte en la primera gestora española en obtener la certificación B Corp

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

meadow-4733445_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Cobas se convierte en la primera gestora española en obtener la certificación B Corp

Cobas Asset Management se convierte en la primera gestora española en obtener la certificación B Corp. Esta etiqueta, otorgada por la fundación B Lab Spain, reconoce a aquellas empresas capaces de cumplir con estándares de desempeño social y ambiental, transparencia y responsabilidad empresarial, según informó en un comunicado.

Así, la gestora liderada por Francisco García Paramés entra formar parte de una comunidad de más de 3.200 empresas a nivel mundial como Danone, The Guardian, Triodos Bank, Ecoalf o el banco suizo Lombard Odier que utilizan su poder de mercado para desarrollar una economía más inclusiva y sostenible.

La certificación B Corp mide el desempeño de la gestión en el conjunto de la empresa y cubre cinco áreas de impacto clave: gobernanza, trabajadores, comunidad, medio ambiente y clientes.

“Estamos encantados de dar la bienvenida a Cobas AM a la comunidad de B Corp. Esta comunidad trabaja para reducir la desigualdad, respetar y regenerar el medio ambiente y crear empleos de alta calidad con dignidad y propósito. Cobas es un nuevo miembro de la comunidad B Corp, que demuestra con su ejemplo cómo se pueden alcanzar estos resultados”, asegura Pablo Sánchez, director ejecutivo de B Lab Spain.

Para obtener esta calificación, las compañías deben proporcionar evidencias de prácticas social y ambientalmente responsables, incluidos el suministro de energía, el uso de agua y residuos, el trato a los empleados, la diversidad y la transparencia corporativa. Además, la firma ha de incorporar legalmente su compromiso con el propósito social en los estatutos de la compañía.

GVC Gaesco analiza en Barcelona las perspectivas financieras para este año

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

parc-guell-332390_1920 — Pixabay CC0 Public DomainBarcelona/España. barcelona

El próximo 15 de enero GVC Gaesco celebra, en Barcelona, su tradicional conferencia para analizar las perspectivas financieras para 2020. ¿Qué nos depara la bolsa en 2020? Un año brillante o tres años de crecimiento.

Bajo esta premisa, Mª Àngels Vallvé, fundadora y presidenta del Grupo GVC Gaesco, Enrique García, CEO del Grupo GVC Gaesco, Jaume Puig, CEO y CIO de GVC Gaesco Gestión, y Víctor Peiro, director general de análisis de GVC Gaesco Valores, analizarán las claves, tendencias y oportunidades más importantes para invertir el patrimonio.

El acto tendrá lugar en el Auditorio AXA de Barcelona (Av. Diagonal, 547, Barcelona), el 15 de enero a las 18:30 horas y se ruega confirmación de asistencia previa.

Pueden apuntarse en este link.

Andbank España incorpora dos agentes en Barcelona y consolida su red en Cataluña

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Andbank España, entidad especializada en banca privada, continúa ampliando su red de agentes financieros en Barcelona con la incorporación de Segundo García Peña y Xavier Casabón.

Segundo García Peña cuenta con una trayectoria profesional en banca privada de más de 12 años. Se incorpora al equipo de Andbank España después de formar parte de la división de banca privada de Banca March en Barcelona. Anteriormente, se formó como profesional y desarrolló su actividad en Banco Urquijo y en Sabadell Urquijo Banca Privada.

Es licenciado en Economía con Master en Mediación y Asesoría Financiera por la Universidad de Barcelona. Tiene diversos postgrados en Negocio Bancario por la UPF, postgrado en Tesorería y Mercados Financieros por el IEB y de Economía Financiera por la Universidad de Barcelona. Superó el CFA Level I, dispone la Certificación profesional EFA nivel II y la Certificación de Seguros nivel II.

Por su parte, Xavier Casabón proviene de la división de altos patrimonios de Caixa d’Enginyers. Tiene una experiencia profesional de 27 años en los que ha ocupado diversos cargos de responsabilidad dentro de la entidad.

Casabón es master en Dirección Bancaria por la Universidad Pompeu Fabra, cuenta con diversos postgrados como el de Análisis y Gestión de Riesgo de Créditos de Empresas, Banca y Servicios Financieros por la misma universidad y la Certificación EFA.

Las nuevas incorporaciones se unen a la red de agentes financieros de Andbank España, una de las más especializadas en banca privada y gestión de patrimonios con cerca de 105 agentes en todo el territorio nacional.

Según Andrés Recuero, director del área de Agentes de Andbank España, “que se unan a nosotros perfiles como el de Segundo García y Xavier Casabón nos permite reforzar nuestra red en uno de los mercados estratégicos para esta entidad¨.

Por su parte, Luis Ignacio Crespo, subdirector del área de agentes de Andbank España, apunta que “la entidad ha tenido la oportunidad de comenzar a colaborar con diez nuevas agencias en estos dos últimos años; estas incorporaciones suponen un paso clave en nuestra apuesta por un servicio diferencial y profesional.”

Casi un tercio de las reclamaciones resueltas por la CNMV en 2018 se referían a instituciones de inversión colectiva

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado la Memoria de Atención de Reclamaciones y Consultas de los Inversores correspondiente a 2018. Este informe recoge la actividad realizada por el supervisor en la resolución de las reclamaciones y quejas de los inversores sobre las entidades y productos con los que operan y de atención a las dudas y consultas en general.

El Servicio de Reclamaciones de la CNMV resolvió 1.045 reclamaciones en 2018, número muy similar al de 2017. El número de expedientes nuevos registrados en el Servicio de Reclamaciones de la CNMV fue de 1.018, un 2% más que el año anterior.

Resultado final de la tramitación

Sobre el resultado final de la tramitación de las reclamaciones, de los 590 expedientes de reclamación que concluyeron con informe final motivado (84,6 % de los tramitados), los reclamantes obtuvieron un informe favorable a sus pretensiones en el 59,8% de los casos, 5,6 puntos por encima del año anterior.

De los casos en que el informe final fue favorable al reclamante, el porcentaje de aceptación de los criterios del Servicio por parte de los SAC de las entidades fue el 57,2%, consolidándose el alto nivel de aceptación de 2017 y multiplicándose por ocho en los últimos cinco año ya que en 2014, las entidades solo siguieron el criterio del Servicio de Reclamaciones de la CNMV en un 7,3% de los casos.

Consultas de los inversores

En el ejercicio 2018 los inversores realizaron a la CNMV 10.772 consultas sobre los mercados de valores y su funcionamiento, frente a 11.199 en 2017, descenso que se explica por el efecto en 2017 de la resolución del Banco Popular. 9.559 de ellas se recibieron por vía telefónica (a través del centro de llamadas), 436 por correo postal y 777 a través del formulario de la sede electrónica de la CNMV.

Los inversores presentaron consultas sobre cuestiones vinculadas a la coyuntura de los mercados o a determinados acontecimientos (DIA, Abertis, modificación del precio mínimo de cotización de determinados valores en el sistema de interconexión bursátil -SIB-, entre otros) así como consultas relativas a datos disponibles en los registros oficiales de la CNMV y sobre sus funciones y servicios.

Procedencia y tipo de reclamaciones

Los inversores que acudieron al Servicio de Reclamaciones fueron en su mayoría residentes en Madrid (216), seguidos a cierta distancia por los residentes en Andalucía, Cataluña y la Comunidad Valenciana. El 85,9% de las reclamaciones se refirieron a las entidades de crédito nacionales.

Durante 2018 se resolvieron 697 expedientes de reclamación que habían sido admitidos a trámite por el Servicio de Reclamaciones, un 5,1% más que el año anterior. En cuanto al tipo de producto reclamado, casi un tercio de las reclamaciones resueltas se referían a instituciones de inversión colectiva, mientras que las restantes aludían a otro tipo de valores, como instrumentos de capital, bonos u obligaciones y derivados financieros.

Respecto a los motivos de las reclamaciones, las cuestiones más reclamadas fueron las relativas a la información facilitada sobre el producto después de su contratación (26,4 %), las órdenes de compraventa de los productos (20,4 %) y las comisiones cobradas por las entidades (17,3 %).

Reducción de plazos de respuesta

El plazo medio de resolución de reclamaciones tramitadas con informe final motivado (favorable o desfavorable) fue de 106,4 días, lo que supone una reducción del 14,2% respecto a los 121,5 días de 2017. El resto de plazos de tramitación también se acortaron en el pasado ejercicio.

En la memoria se analiza el comportamiento del sector y se publican seis ránkings de entidades: por número de reclamaciones resueltas, por plazo de lectura de la notificación de apertura de la reclamación, por plazo de contestación a la petición inicial de alegaciones, por número de allanamientos y avenimientos, por porcentaje de actuaciones posteriores comunicadas tras pronunciamientos favorables al reclamante, por porcentaje de aceptación de criterios o rectificación tras pronunciamientos favorables al reclamante.

Criterios de actuación de la CNMV

En la Memoria se recogen, por tercer año consecutivo, los criterios que la CNMV sigue para la resolución de las reclamaciones en los distintos temas: reclamaciones sobre mera ejecución/comercialización, sobre asesoramiento/ gestión de carteras, sobre información previa a la compra de valores, de IICs, y sobre información posterior de valores y de IICs. También se abordan con detalle los criterios aplicados a las reclamaciones sobre órdenes de valores, suscripciones y reembolsos de IICs, comisiones, testamentarías, titularidad, así como los criterios de las reclamaciones sobre el funcionamiento del SAC y defensor del cliente de las entidades.

Con la inclusión de esta información, el informe, además de servir como instrumento de transparencia sobre la actividad de la institución, constituye una guía pormenorizada, sistemática, práctica y actualizada de las pautas que sigue el Servicio de Reclamaciones en sus resoluciones. Adicionalmente, al detallarse los criterios aplicados tanto en reclamaciones resueltas con informe favorable al reclamante como desfavorable, es posible identificar no sólo las malas prácticas llevadas a cabo por las entidades reclamadas sino también actuaciones que se consideran correctas.