Foto cedida. Aseafi profundizará en el sector de pequeñas y medianas compañías y en los motivos por los que deben formar parte de las carteras en 2021
La Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) celebrará el próximo 10 de marzo el evento online ‘El valor en las pequeñas y medianas compañías’, de 17.30 a 18.30 horas, donde analizará el potencial de inversión que ofrecen y el efecto que podría tener la previsible recuperación económica en las pequeñas y medianas empresas cotizadas.
La bienvenida correrá a cargo del presidente de Aseafi, Fernando Ibáñez, y el presidente de EFPA España, Santiago Satrústegui, quien planteará algunos de los retos y oportunidades a los que se enfrenta el sector del asesoramiento financiero en estos momentos en nuestro país, y la importancia de la cooperación y colaboración entre los agentes que formamos parte de la industria financiera.
De la mano de Alfredo Echevarría, director de análisis de Lighthouse, y de Jesús González Nieto, director gerente de BME Growth y Latibex, se empezará poniendo el foco sobre el mercado español, analizando su morfología, oportunidades y retos tras la irrupción del COVID-19, en la ponencia ‘BME Growth: una cantera de ideas de inversión el segmento Small&Micro cap de la Bolsa Española’.
A continuación, se celebrará un coloquio en el que se debatirá sobre el valor de las pequeñas y medianas compañías en los diferentes mercados y sobre las opciones que existen para la diversificación de las carteras. Además, se darán respuestas a cuestiones como las previsiones para las small&mid caps en 2021, si será un buen año para estas compañías o si habrá que optar por valores grandes/líquidos, así como las claves a tener en cuenta.
Todo ello, moderado por Alfredo Echevarría y con la participación de Álvaro Antón Luna, country head-head of distribution Iberia Aberdeen Standard Investments, Domingo Torres, country head Spain&Portugal Lazard Fund Managers, y Alfonso de Gregorio, director de renta variable TREA AM, quienes, además, presentarán distintas estrategias con nuevas oportunidades de inversión en diferentes áreas geográficas.
Para realizar el registro, todos los interesados pueden hacerlo a través del formulario que ASEAFI ha habilitado en el siguiente enlace y todos los usuarios registrados recibirán un enlace desde el que podrán conectarse.
Por otro lado, hay que señalar que la asistencia será válida por 1 hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP, de EFPA y también por 1 hora de formación para los certificados por el IEAF, visualizado el evento completo y transcurrido el mismo, superando un test que, todos los profesionales registrados recibirán en sus correos electrónicos.
Pixabay CC0 Public Domain. Deutsche Bank lanza el fondo con enfoque sostenible Allianz Green Future
Deutsche Bank España lanza Allianz Green Future, un fondo de fondos multiactivo que incluye una selección de fondos de inversión sostenibles de la gestora Allianz Global Investors.
Los fondos que conforman Allianz Green Future son elegidos exigiendo que cumplan al menos uno de estos tres requisitos: que inviertan en compañías que son ejemplo de buenas prácticas sostenibles, que acompañen a empresas con planes para la transformación sostenible y la aceleración de mejoras en sostenibilidad y/o que inviertan en empresas que están desarrollando soluciones a los problemas medioambientales y sociales de nuestro tiempo en línea con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
Este fondo, recomendado para un horizonte temporal de inversión de 7 años y un perfil de riesgo moderado, se caracteriza por una gestión activa y dinámica que permita optimizar la cartera en cada momento del mercado y obtener un crecimiento de capital a largo plazo con un objetivo de volatilidad, no garantizada, del 5%-7%.
La cartera del Allianz Green Future estará compuesta en un 65% por fondos sostenibles de renta fija como Allianz Green Bond o Allianz Euro Credit SRI. Por su parte, el 35% de la cartera restante, estará enfocado en renta variable, e invertirá en fondos como Allianz Global Sustainability, Allianz Climate Transition, o productos alineados con los ODS de Naciones Unidas, como Allianz Smart Energy o Allianz Clean Planet.
“Estamos asistiendo a una revolución sostenible. La emergencia climática, junto a la necesidad de un desarrollo económico que ponga freno a la creciente desigualdad social, están impulsando una acción política y regulatoria muy contundente a nivel global, que sitúa a la sostenibilidad en el centro de la estrategia de todo tipo de organizaciones, empresas y gobiernos. Y esto supone también una oportunidad de inversión muy interesante. En España, casi nueve de cada diez inversores muestran una predisposición muy positiva hacia la inversión sostenible. Es una tendencia imparable. Con la inversión sostenible, podemos hacer que todos salgamos ganando: nuestros ahorros, nuestro crecimiento, nuestro planeta y nuestra sociedad”, explica Marisa Aguilar, directora general de Allianz Global Investors para España y Portugal.
El período de comercialización de este fondo, que ha sido definido por el regulador como producto sostenible que promueve características ESG, se extenderá hasta el próximo 7 de mayo de 2021. Sin embargo, al no estar todavía compuesta la cartera no tiene rating ESG.
Pixabay CC0 Public Domain. Orienta Capital traslada su oficina en Madrid en plena fase de crecimiento
La sociedad independiente de asesoramiento patrimonial Orienta Capital ha decidido trasladar su oficina de Madrid desde la Plaza Marqués de Salamanca al número 16 de la calle Claudio Coello, en el marco de su estrategia de crecimiento y ampliación de su equipo de asesores y analistas, según lo previsto en el plan estratégico de la firma que apuesta por el reclutamiento de profesionales de primer nivel en el sector.
La nueva oficina dispondrá de las condiciones adecuadas para garantizar el mejor servicio a sus clientes tanto presencial como telemático o digital. Asimismo contará con un diseño y un consumo de recursos basado en criterios de eficiencia energética y sostenibilidad.
Esta decisión está alineada con las directrices del plan estratégico de Orienta Capital, definido para el periodo 2021-2023, que persigue el crecimiento de la firma y el fortalecimiento de su proyecto empresarial a medio y largo plazo. Un proyecto que ha recibido recientemente un fuerte impulso con la incorporación a su accionariado del Grupo Mutua Madrileña, con una participación del 40%.
Orienta Capital está integrado actualmente por un equipo de 58 profesionales y gestiona un volumen de 1.900 millones de euros.
Además de las nuevas instalaciones en Madrid, tiene oficinas en Bilbao y San Sebastián, y delegaciones en Murcia, Pamplona, Valencia y Vitoria.
Pixabay CC0 Public DomainFeri & Tasos. Feri & Tasos
La normativa SFDR (acrónimo en inglés del reglamento europeo sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad) entrará en vigor el próximo 10 de marzo. ¿Qué implicaciones tendrá sobre el mercado financiero, las estrategias de inversión y las gestoras de activos? Natalie Westerbarkey, directora de Políticas Públicas de la Unión Europea en Fidelity International, responde en una serie de tres vídeos a estas preguntas. En el primero de ellos, analiza las implicaciones de la nueva normativa en el proceso de inversión. En la gestora, las funciones de Natalie se centran en las políticas relativas a las finanzas sostenibles, sobre todo en Europa, pero también a escala mundial.
¿Cuáles son las principales novedades en las políticas de la Unión Europea en materia de finanzas sostenibles para 2021?
Ya han entrado en vigor un gran número de políticas en materia de finanzas sostenibles, pero vendrán muchas más. Una forma eficaz de estructurar la nueva reglamentación es subdividirla en tres partes. La primera parte guarda relación con las políticas que afectan al proceso de inversión y la información empresarial. La segunda se refiere a las políticas relativas a la distribución y a la interacción con los clientes. La tercera, por último, se refiere a las políticas ESG que son más relevantes en materia de de impacto estratégico y empresarial.
¿Cuáles son las perspectivas sobre las políticas ESG más relevantes para el proceso de inversión?
En el centro de estas políticas están la taxonomía definida por la Unión Europea y los actos delegados. Es la primera de su clase y evolucionará con el tiempo. El énfasis recae en los aspectos medioambientales, es decir, en las actividades económicas que contribuyen, de forma sustancial, a uno de los seis objetivos vinculados al medio ambiente, sin perjudicar de forma significativa ninguno de los otros cinco, y respetan las salvaguardias mínimas en materias de derechos humanos y laborales.
Se refiere, por tanto, a la mitigación y adaptación al cambio climático, es decir, al freno al cambio climático y la preparación frente a sucesos meteorológicos más graves y frecuentes. Los sectores en los que se centra esta taxonomía son aquellos con las emisiones más altas, como la electricidad, el transporte, la industria y otros.
¿Y cómo se puede integrar esta casuística en el proceso de inversión?
Las acciones necesarias son principalmente dos. En primer lugar, la taxonomía se dirige no solo al sector financiero, sino también a las empresas de todos los sectores. Eso significa que ahora a las empresas se les insta a evaluar su actividad económica basándose en la taxonomía y a informar a los inversores sobre su grado de cumplimiento.
Hay una nueva directiva de la Unión Europea sobre información no financiera en fase de revisión que debería promover una mayor transparencia por parte de las empresas y una mayor calidad y comparabilidad de los datos.
En segundo lugar, las gestoras de activos deberán adquirir una comprensión profunda de la taxonomía para poder utilizarla en el momento en el que evalúen a las empresas en relación con su conducta. Sin embargo, cuando se dé el caso de que no existan datos, tendremos que utilizar datos indirectos. En Fidelity hemos desarrollado nuestro propio sistema interno de calificaciones ESG y nos encontramos en la fase de integración de la taxonomía de la Unión Europea en nuestra herramienta de análisis interno para valorar mejor las empresas en las que invertimos. Además, somos una gestora de activos que realiza análisis internos de bottom-up, lo que significa que es realmente importante que todos los profesionales de la inversión y los analistas comprendan la taxonomía en general y para los sectores específicos que cubren.
¿Qué va a pasar con las políticas de la Unión Europea en lo que respecta al proceso de inversión?
En Fidelity International damos la bienvenida al hecho de que la taxonomía de la Unión Europea cubra también las actividades de transición y apoyo. Así pues, nuestro próximo paso importante como firma internacional de gestión activa de inversiones es dialogar con las empresas en las que invertimos para ayudarles a implantar el cambio y a afrontar esta transición. Esto tendrá un impacto. Abordamos esta actividad como parte de nuestro compromiso y de nuestra gestión, como una responsabilidad ante nuestros clientes y el dinero que gestionamos en su nombre.
Información legal importante
El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar o subir y el inversor puede recibir menos de lo que invirtió inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros. Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y está destinado exclusivamente a la persona o entidad a la que ha sido suministrado. Este documento no constituye una distribución, una oferta o una invitación para contratar los servicios de gestión de inversiones de Fidelity, o una oferta para comprar o vender o una invitación a una oferta de compra o venta de valores o productos de inversión. Fidelity no garantiza que los contenidos de este documento sean apropiados para su uso en todos los lugares o que las transacciones o servicios comentados estén disponibles o sean apropiados para su venta o uso en todas las jurisdicciones o países o por parte de todos los inversores o contrapartes. Se informa a los inversores de que las opiniones expresadas pueden no estar actualizadas y pueden haber sido tenidas ya en cuenta por Fidelity. Son válidas únicamente en la fecha indicada y están sujetas a cambio sin previo aviso. Este documento ha sido elaborado por Fidelity International. No puede reproducirse o difundirse a ninguna otra persona sin permiso expreso de Fidelity. Esta comunicación no está dirigida a personas que se encuentren en los EE.UU. y no debe ser tenida en cuenta por dichas personas. Está dirigida exclusivamente a personas que residen en jurisdicciones donde los fondos correspondientes se hayan autorizado para su distribución o donde no se requiere dicha autorización. Todas las personas que accedan a la información lo harán por iniciativa propia y serán responsables de cumplir con las leyes y reglamentos nacionales aplicables, debiendo además consultar con sus asesores profesionales. Estos contenidos podrían contener materiales de terceros que son suministrados por empresas que no mantienen ningún vínculo accionarial con ninguna entidad de Fidelity (contenido de terceros). Fidelity no ha participado en la redacción, aprobación o revisión de estos materiales de terceros y no apoya o aprueba sus contenidos explícita o implícitamente. Fidelity International es el nombre del grupo de empresas que forman la sociedad internacional de gestión de activos que ofrece productos y servicios en jurisdicciones específicas fuera de Norteamérica. Fidelity, Fidelity International, el logo de Fidelity International y el símbolo F son marcas registradas de FIL Limited. Fidelity sólo informa sobre sus productos y servicios y no ofrece consejos de inversión o recomendaciones basados en circunstancias personales. Recomendamos obtener información detallada antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las inversiones deben realizarse exclusivamente teniendo en cuenta la información contenida en el folleto vigente y el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI), que están disponibles gratuitamente junto con los informes anuales y semestrales más recientes a través de nuestros distribuidores y nuestro Centro Europeo de Atención al Cliente en Luxemburgo: FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxemburgo o en esta misma página web. Fidelity Funds (“FF”) es una sociedad de inversión de capital variable (UCITS) con sede en Luxemburgo y diferentes clases de acciones. Publicado por FIL (Luxembourg) S.A., entidad autorizada y supervisada por la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero de Luxemburgo (CSSF). 20ES0251 / ED20-294 / 20ES0252 / ED20-294 / 20ES0262
Foto cedidaPilar Arroyo, especialista en inversiones de M&G Investments. Pilar Arroyo, especialista en inversiones de M&G Investments
Muchos inversores se preguntan si todavía hay margen para entrar a invertir en renta fija emergente. En este vídeo, Pilar Arroyo, especialista en inversiones de M&G Investments, habla de la evolución de los diferenciales de este mercado.
2020 ha sido un año de movimientos muy buscos en deuda en la deuda emergente. El spread de la deuda soberana emergente en dólares repuntó a principios de marzo a niveles no vistos desde 2008. Además, lo hizo de forma más abrupta, es decir, en menos días, aunque la recuperación también ha sido más rápida. Sin duda, en los últimos meses se ha visto un fuerte rebote, pero también una alta dispersión por países. Si nos fijamos en los países del índice JP Morgan EMBI Global Diversified Composite que tienen calificación de grado de inversión, se puede ver que han recuperado el 100% de la caída y que casi cotizan a niveles pre-covid.
Cuando se examinan los países high yield o con más beta, vemos que éstos han recuperado entre el 75% y 80% de la caída. En M&G Investments, creen por lo tanto que hay margen para entrar siendo selectivos. Según la gestora, no se puede olvidar que este año seis países han hecho default, aunque las perspectivas al principio de esta crisis auguraban cifras mucho peores.
¿Qué regiones/países/sectores estáis favoreciendo y cuáles estáis evitando? ¿Por qué?
Donde más valor encuentran en M&G Investments dentro de la deuda emergente es en esos países emergentes de menor calidad crediticia. Normalmente coincidentes con los denominados países frontera. En M&G Investments creen que estos países se van a ver beneficiados del repunte del crecimiento mundial que esperamos en 2021 y más ahora tras el anuncio de las vacunas altamente exitosas, de la mayor estabilidad comercial internacional que se estima bajo el mandato de Biden en Estados Unidos y de la buena gestión monetaria de sus bancos centrales, que rápidamente reaccionaron ante la crisis bajando los tipos de interés. En los meses de marzo a abril. Esto fue posible debido a que venían presentando bajos niveles de inflación.
Asimismo, en M&G Investments creen que las posibilidades a corto plazo de impago de estos países son reducidas debido principalmente a tres factores: la ayuda financiera que estos países han recibido del Fondo Monetario Internacional o de otros organismos internacionales, la ausencia de fuertes vencimientos de deuda hasta el año 2022, y el acceso a financiación y refinanciación en los mercados financieros internacionales.
Hace tan solo dos décadas, solo emitían bonos de deuda pública unos 25 países. A día de hoy, son 135 los países que emiten bonos y que pueden refinanciarse de manera relativamente fácil en los mercados financieros. Mirando los niveles actuales de valoración, y de cara este año, en M&G Investments piensan que países como Costa de Marfil, Egipto o República Dominicana ofrecen oportunidades atractivas mediante la inversión a través de sus bonos soberanos.
La deuda emergente puede estar denominada en divisa fuerte o en divisa local ¿cuál es vuestra recomendación en este momento? ¿Qué valor puede aportar a las carteras?
Las divisas locales han tenido un mal año de mercado. De hecho, mirando los distintos modelos de valoración que utilizan en M&G Investments, todos dan señales de algunas divisas emergentes fuertemente infravaloradas a día de hoy. A medio plazo, la gestora cree que a medida que mejore el sentimiento de riesgo en 2021, pueden ofrecer buenas oportunidades de revalorización.
Asimismo, la reactivación del comercio mundial es otro viento de cola, el crecimiento económico estimado para el próximo año y todo ello combinado con el inicio de la presidencia de Biden en Estados Unidos, que podría ser un catalizador para un dólar estadounidense más débil deberían de ser favorables para el buen comportamiento de las divisas emergentes.
En M&G Investments, en su fondo de renta fija emergentes estaban infraponderados hasta finales de 2020 y recientemente han incrementado el peso de las divisas emergentes hasta niveles de neutralidad. No se puede olvidar la considerable mayor volatilidad de los activos en divisa local, es por eso que prefieren mantener una posición de cautela por el momento.
Exclusivamente para inversores profesionales.
Análisis del mercado de renta fija emergente por M&G Innvestments.
El valor de los activos podría tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.
Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.
Los puntos de vista expresados en este vídeo no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.
Información importante:
La inversión en mercados emergentes entraña un mayor riesgo de pérdida debido a la intensificación de los riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, normativos y de liquidez entre oros. Por tanto, podrían presentarse dificultades a la hora de comprar, vender, custodiar o valorar las inversiones en tales países.
Las inversiones en bonos se ven afectadas por los tipos de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Existe la posibilidad de que los emisores de bonos no paguen intereses o rentabilidad del capital. Todos estos supuestos pueden reducir el valor de los bonos poseídos por el fondo.
Los bonos high yield suelen entrañar un riesgo mayor que los emisores de bonos podrían no compensar mediante el pago de intereses o rentabilidad del capital.
Foto cedidaMiguel Puertas ha montado su segunda EAF, Asset Growth.. puertas
Miguel Puertas, hasta ahora director de Gestión Discrecional en la agencia de valores (antes EAF) Portocolom, ha salido de la entidad para crear su propia empresa de asesoramiento financiero. La nueva compañía, registrada en la CNMV con el nombre de Asset Growth EAF y con el número 239, está dedicada a proporcionar servicios de asesoramiento financiero a particulares y empresas.
“Mi principal motivación para crear un proyecto independiente radica en mi deseo de dedicarme exclusivamente a asesorar a clientes particulares del segmento de banca privada y a tesorerías de empresas”, explica a Funds Society. “Constituir una nueva EAF me permitirá centrarme en clientes donde puedo añadir mucho valor», comenta.
Ambos tipos de clientes son sofisticados y tienen unas necesidades de servicio muy específicas, según el experto, consecuencia de sus demandantes agendas de trabajo y deseo de consecución de unos objetivos empresariales o personales perfectamente definidos. “Para ellos, la planificación financiera es una herramienta clave para dar seguimiento a la consecución de esos objetivos personales y financieros a medio plazo”, indica Puertas.
“En ese sentido mi meta es mantener mi relación de confianza con los clientes a través del servicio, las herramientas utilizadas y los resultados obtenidos, como he venido haciendo desde 2012”, explica en una entrevista con Funds Society.
Vuelta a la independencia
De hecho, la trayectoria de Puertas ha evolucionado desde la independencia hacia la integración, volviendo ahora de nuevo a ser independiente, en la que será su segunda experiencia montando una EAF. Así, creó la primera en 2012, con el nombre también de Asset Growth, queen septiembre de 2017 se integró en Norgestion, aportando a la firma una nueva línea de negocio y siendo su consejero delegado. En febrero de 2020, Puertas abandonó el proyecto para unirse al área de inversiones de Portocolom, firma de la que ahora sale para volver a crear su propia empresa de asesoramiento.
La experiencia profesional de Miguel Puertas, de más de 25 años ha transcurrido en Madrid, Nueva York y Londres. Antes de fundar Asset Growth EAF en 2012, trabajó como responsable global de distribución de productos derivados sobre materias primas para BBVA en Madrid. Con anterioridad, estuvo viviendo ocho años en Nueva York y cinco en Londres, donde trabajó para Société Générale, Lehman Brothers y Morgan Stanley. Es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales (rama empresa) por la Universidad Autónoma de Madrid y tiene un Master en Administración de Empresas (MBA) por la escuela de negocios Stern School of Business de la New York University (NYU).
Eliminando conflictos de interés
Y ahora, por segunda vez al frente de una EAF, centrará sus esfuerzos en su nuevo proyecto, concebido como un multi family office: “El servicio de multi family office ofrecido por Asset Growth consiste en proporcionar asesoramiento patrimonial independiente a individuos y empresas que requieran servicios integrados de asesoramiento financiero sin conflictos de interés. Creemos que la mejor manera de evitarlos es no tener productos propios, no recibir ingresos o cualquier otro beneficio de terceros (y si se recibiesen devolvérselos íntegramente al cliente o utilizarlos para mejorar el servicio ofrecido) y tener un modelo de negocio sustentado exclusivamente por los ingresos percibidos de los clientes, tal y como lo concebimos en 2012, antes de la implementación, en 2018, de MiFID II”, explica.
Su asesoramiento patrimonial desarrolla estrategias de inversión a nivel global, tanto para renta variable como para renta fija o inversiones alternativas. “A menudo, con clientes que vienen de otras entidades nos encontramos con que sus carteras de inversión tienen un sesgo desproporcionado hacia España o Europa, dado el relativo poco peso específico que dichas geografías tienen en la contribución al PIB mundial, y contienen abundante producto propio (son los que más margen dejan a las entidades de las que vienen)”, advierte Puertas. “Nuestras carteras son más globales, con un importante peso en EE.UU. y China, así como en temáticas globales como ciencias de la salud, robótica e inteligencia artificial, tecnología, consumo asiático o biotecnología por nombrar algunas. Los vehículos utilizados para implementar las ideas de inversión comprenden fondos indexados para las clases de activos en las que es muy difícil batir al índice, fondos de inversión de terceros o inversiones directas en deuda”, añade.
EAF: la mejor opción
Aunque más limitada en sus funciones, y en un momento en el que muchas EAFs se convierten en agencias de valores o gestoras para aumentar sus actividades, Puertas ha seguido eligiendo la forma de EAF para su nuevo proyecto. “La figura de asesor financiero, aunque más limitada en cuanto a la operativa que permite, centra el servicio ofrecido en el cliente y en la consecución de sus necesidades personales y financieras”, explica.
“A diferencia de las entidades financieras, que todos necesitamos para guardar nuestros ahorros, no siempre necesitamos a un asesor financiero. Si la calidad de asesoramiento de una EAF no está a la altura del coste, esta tenderá a desaparecer. Esta exigencia obliga al asesor a centrarse al 100% en el cliente proporcionando un servicio de calidad que permita satisfacer las necesidades específicas de cada cliente”, añade.
Una integración no siempre fácil
Pero las EAFs no lo tienen fácil en un entorno de mayores complejidades regulatorias y de negocio, reconoce Puertas. “La principal dificultad que tienen las empresas de servicios profesionales en España está en la facturación. En Inglaterra, Alemania, Austria o Suiza los clientes están más acostumbrados a pagar por servicios profesionales. Demandan calidad en el servicio recibido, pero no se sorprenden de que haya que pagar por ellos. De hecho buscan hacerlo, porque saben que nadie trabaja gratis y que si no se paga explícitamente por algo se paga de forma implícita (típicamente más)”, explica. Y es que, en su opinión, en España nos cuesta algo más ver el valor en los servicios profesionales en general.
Otra dificultad que afrontan es la derivada de la normativa: “La carga regulatoria que soportan las empresas de servicios de inversión es muy elevada. En el caso de las EAFs al tener estructuras más reducidas hace que sea algo más difícil conseguir economías de escala”, explica.
Dificultades todas ellas que llevan a la integración, pero esos movimientos, reconoce Puertas, no siempre son fáciles.
Foto cedidaMichael Herskovich, Global Head of Stewardship del Centro de Sostenibilidad de BNP Paribas AM.. BNP Paribas AM nombra a Michael Herskovich como Global Head of Stewardship de su Centro de Sostenibilidad
Paribas Asset Management ha anunciado el nombramiento de Michael Herskovich para el cargo de Global Head of Stewardship de su Centro de Sostenibilidad. Según indica la gestora, Herskovich trabajará en las oficinas de París y dependerá de Jane Ambachtsheer, directora global de sostenibilidad de la gestora.
Michael Herskovich reemplaza a Helena Viñes Fiestas, quien dejará BNP Paribas Asset Management después de diez años para asumir un nuevo cargo como miembro del consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en España en mayo de 20231. Desde 2009 hasta la fecha, Herskovich ha sido director global de gobierno corporativo de BNP Paribas AM, siendo responsable de implementar su política de stewardship, incluyendo el proxy voting, el diálogo con las empresas y el análisis de gobierno corporativo.
La gestora destaca que Herskovich ha desempeñado un papel clave en el desarrollo de la estrategia global de sostenibilidad de la gestora, en su política de gobierno corporativo y políticas de voto, así como en el desarrollo del análisis para la integración de criterios ESG y de la inversión sostenible. Trabaja en estrecha colaboración con los gestores de fondos de BNP Paribas AM en materia de participación y voto, una colaboración que será aún más estrecha a medida que se continúen fortaleciendo los lazos entre los equipos de inversión y las actividades de stewardship de la gestora. Más allá de sus responsabilidades en la gestora, Michael es además miembro de la junta de la Red Internacional de Gobierno Corporativo (‘ICGN’), Presidente del Comité de Gobierno Corporativo de la Asociación Francesa de Gestores de Activos (‘AFG’) y Presidente del Comité de Gobierno Corporativo Internacional del Consejo de inversores institucionales (‘CII’).
En su nuevo cargo, Herskovich dirigirá al equipo de stewardship global de BNP Paribas AM, que incluye a Adam Kanzer y Paul Milon, directores de stewardship de América y de Asia Pacífico respectivamente, así como a la analista senior de gobierno corporativo con sede en París, Orsolya Gal.
“Michael es un experto en stewardship desde hace años con sólidas relaciones en la industria. Su trabajo ha sido fundamental en el desarrollo de nuestro ambicioso enfoque de gobierno corporativo y su nombramiento para este puesto refleja su experiencia y ambición en términos de actividad en el ámbito del stewardship. Me gustaría aprovechar esta oportunidad para felicitar a Helena por su nombramiento en la CNMV y desearle mucho éxito en su nuevo cargo. Su nombramiento es un gran reflejo de la importante contribución que ha hecho a la inversión responsable y las finanzas sostenibles, en concreto, durante los últimos 10 años”, ha destacado Jane Ambachtsheer, directora global de sostenibilidad de BNP Paribas Asset Management.
Pixabay CC0 Public Domain. Integrar los factores ESG es clave para la inversión responsable en deuda de mercados emergentes
Integrar los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las inversiones en deuda de mercados emergentes es un reto, pero seleccionando de forma responsable este tipo de activos los inversores pueden beneficiarse de fuertes rendimientos al tiempo que contribuyen a un mundo más sostenible, destacan desde NN Investment Partners (NN IP).
Cada vez más investigaciones académicas demuestran con datos que la mejora de las puntuaciones ESG aumenta los rendimientos ajustados al riesgo, pero es difícil para los inversores a menudo apreciar cómo se comportan los mercados emergentes. ¿Hasta qué punto están mejorando sus resultados en materia de ESG?
Desde NN IP han desarrollado ESG Lens, una herramienta para la integración de estos criterios en un amplio espectro de estrategias de inversión, que proporciona una única puntuación ESG para cada empresa o país, teniendo en cuenta una variada gama de puntos de datos.
En el análisis de la deuda soberana, la gestora constata que tres de cada cuatro mercados emergentes (56 frente a 16) están mejorando sus puntuaciones ESG. Entre los países que ya tenían un alto rendimiento y que progresaron rápidamente a lo largo de 2016-2019 se encuentran Armenia, Croacia, Georgia y Malasia, mientras que entre los que partían de una base baja y que mejoraron significativamente se cuentan Angola, Kenia, Pakistán y Papúa Nueva Guinea.
Centrarse en el viaje, no en el destino
Marcin Adamczyk, responsable de deuda de mercados emergentes en NN IP, subraya que el objetivo es observar la mejora o el deterioro de las calificaciones ESG, “lo que significa evaluar de dónde parten los países, dónde están hoy y cómo podría evolucionar este viaje”, es decir el camino por el que transitan y cómo podrían evolucionar.
En ese marco existen tres grandes retos. El primero es “el eterno problema de que los países que se encuentran en las primeras fases de desarrollo suelen tener los mayores déficits de financiación”. Necesitan capital para alcanzar sus objetivos de desarrollo social, pero como los inversores no siempre aprecian los avances, puede que esos fondos no lleguen. “Por eso hay que construir un marco específico para la situación de los mercados emergentes, que tenga en cuenta el camino que sigue el país y la situación actual. De lo contrario, si simplemente se excluye a estos países, se les niega el capital que necesitan para seguir mejorando”.
El segundo desafío es que los datos disponibles suelen ser antiguos, incompletos puede haber falta de transparencia. Por ello Adamczyk defiende la creación de los marcos adecuados y que el análisis se realice de manera frecuente. “Si se revisan sólo a intervalos anuales o bienales, se pierden las oportunidades que están surgiendo ahora o que surgirán pronto. También se impide recompensar a los países que están tomando medidas ahora, en lugar de hace tres o cinco años”, destaca. Su equipo introdujo la plena integración de los factores ESG en evaluaciones trimestrales, a través de puntuaciones propias de estabilidad y desarrollo. Y realiza una evaluación ESG semanal para todas las naciones de su universo, utilizando todas las herramientas de que disponen, incluidos big data y datos derivados de las redes sociales.
El último reto es la dificultad de encontrar un denominador común entre países tan diversos, un motivo más para realizar un análisis en base a un modelo propio, para asegurarse de que encaja bien con su proceso de inversión establecido, y porque puede adaptarse más rápidamente a un mundo cambiante.
ESG y riesgos
Los factores ESG pueden influir positiva o negativamente en los resultados financieros. “A nivel soberano, pueden afectar al crecimiento económico, las finanzas públicas y los costes de los préstamos, por ejemplo”, añade Adamczyk. “Por lo tanto, la integración de los factores ESG puede ayudarnos a gestionar el riesgo de forma proactiva y a identificar áreas de posible preocupación, así como oportunidades potenciales para garantizar una mejor rentabilidad de las inversiones”.
NN IP lleva integrando los criterios ESG en sus estrategias de deuda de mercados emergentes (DME) desde 1993 y ahora integra estructuralmente los tres factores (ambientales, sociales y de gobierno) en sus estrategias de DME de forma auditable.
Debido a las dificultades con los datos en los mercados emergentes, NN IP utiliza big data complementado con aportaciones cualitativas de sus analistas para producir registros de puntuación ESG a nivel de país que combinan por tanto evaluaciones cualitativas y cuantitativas. Una de las herramientas clave es ESG Lens, que utiliza datos soberanos y se basa en dos pilares fundamentales, el Indicador de Estabilidad ESG y el Indicador de Desarrollo ESG. Para analizar a las empresas, NN IP utiliza su EMD Corporate ESG Scorecard y su ESG Lens, en este caso con datos corporativos.
«La dificultad radica en la calidad de los datos y en la capacidad de analizarlos y llegar a las conclusiones adecuadas –indica Adamczyk-. Aquí es donde importa la experiencia: hay que ser capaz de evaluar los datos y establecer comparaciones entre países. De este modo, se puede recompensar a los que progresan y ser prudente frente a los que se deterioran. Sin embargo, es importante encontrar el denominador común en todos estos datos y hacerlos utilizables de cara al futuro. Ahí es donde entra la experiencia y la calidad de la gestión».
Foto cedidaArnaud Llinas, responsable de Lyxor ETF e Indexación en Lyxor Asset Management. Lyxor ETF quiere duplicar sus activos ESG y ser líder en ETFs climáticos y temáticos
Lyxor ETF prevé acelerar en 2021 sus esfuerzos para ampliar su gama en tres pilares clave de productos ETFs: ESG y clima, temáticos y core. Según ha explicado, esta aceleración contribuirá a “satisfacer las necesidades a largo plazo de la gestión de patrimonios, a medida que el uso de los ETFs en Europa aumenta entre los inversores particulares, y a apoyar la base de clientes institucionales”.
Para ello, Lyxor ETF ha hecho de la creación de activos en estas tres áreas clave una prioridad estratégica para 2021. En primer lugar, la gestora se ha marcado como objetivo duplicar sus activos ESG, hasta alcanzar los 10.000 millones de euros en 2021, y convertirse en el principal proveedor de ETFs sobre el clima. La gestora señala que sus expectativas se basan en el crecimiento experimentado en 2020 y en los volúmenes récord observados en los ETF ESG, que el año pasado representaron más de la mitad de los flujos del mercado europeo.
Lyxor ETF planea ampliar su oferta ESG cambiando varios de sus ETFs existentes a índices ESG equivalentes, ofreciendo así una alternativa sencilla a las inversiones de mercado tradicionales para satisfacer las necesidades de los clientes. Lyxor también sigue aplicando su ambicioso programa de etiquetado de fondos y se propone obtener la «etiqueta ISR» para su gama completa de treinta ETF ESG antes de que acabe el año. A finales de febrero, los activos de los ETF ESG gestionados por Lyxor ascendían a 6.500 millones de euros. Como pionero en la gestión de fondos pasivos, el año pasado Lyxor ETFs fue el primer proveedor de ETFs del mundo en lanzar un amplio ecosistema de ETFs alineados con el Acuerdo de París y la neutralidad de carbono para 2050.
Según su visión, se prevé que el interés por los índices climáticos, que tomó fuerza el año pasado, siga aumentando. “Ya lo estamos viendo en los flujos de inversión hacia los índices regionales (sobre todo de renta variable europea y estadounidense) y mundiales de diversos tipos de inversores institucionales (aseguradoras, fondos de pensiones, gestores de activos), en parte debido a una regulación cada vez más estricta en Europa”, sostienen la gestora. Este año, Lyxor ETF pretende reforzar su gama de ETFs climáticos ampliándola en determinados segmentos de la renta fija, así como su gama de ETFs de bonos verdes, otra opción muy popular para tomar medidas directas contra el clima. En total, Lyxor gestiona actualmente cerca de 1.500 millones de euros en ETF centrados en el clima.
Ampliará y mejorará sus gamas de ETFs
En segundo lugar, para lograr el liderazgo que se ha propuesto, la gestora aumentará su gama de ETFs temáticos para captar las nuevas tendencias mundiales de la era pos coronavirus. Tras el éxito que tuvo su gama de ETF de megatendencias en 2020 -más de 700 millones de euros en nuevos activos netos captados en menos de un año-, Lyxor tiene previsto ofrecer a los gestores de patrimonio, en particular, más formas de invertir en las empresas preparadas para beneficiarse de los cambios significativos y duraderos en el mundo post pandémico. Tras haber lanzado cinco ETF temáticos en colaboración con MSCI en 2020 -sobre economía digital, tecnología disruptiva, movilidad futura, ciudades inteligentes y hábitos de consumo de los millennials-, Lyxor pretende ofrecer a los inversores exposición a la rápida innovación en una serie de sectores, como la sanidad y las tecnologías limpias y en áreas geográficas específicas.
Además, tiene previsto mejorar su gama core que, desde su lanzamiento en 2017, se ha convertido en una piedra angular de la oferta de productos de la firma. Según explican desde Lyxor, tienen previsto una serie de iniciativas para 2021, especialmente en renta fija, donde los productos ligados a la inflación son una prioridad clave con los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo gastando recursos libremente para impulsar la recuperación tras la pandemia. “Esto se basa en el éxito del ETF Lyxor Core sobre TIPS de EE.UU., que ahora cuenta con 3.600 millones de euros en activos bajo gestión después de experimentar un fuerte 2020. Las asignaciones regionales y de un solo país son también áreas clave de interés”, explican. Para apoyar su reposicionamiento en torno a estas tres áreas clave, Lyxor también tiene previsto adaptar y racionalizar el resto de su gama para garantizar que refleje mejor los objetivos de inversión y ahorro a largo plazo de los clientes.
«Los ETFs que surgieron como instrumentos de asignación táctica para los inversores institucionales, se han convertido en herramientas de ahorro a largo plazo para una gama mucho más amplia de inversores, incluso en el segmento de la gestión patrimonial. Esto no hará más que acelerarse. Nuestro cambio de enfoque tiene como objetivo abordar las preocupaciones a largo plazo de los inversores – ayudar a la transición a una economía con bajas emisiones de carbono, detectar nuevos temas en un mundo post-Covid y garantizar la máxima eficiencia para sus inversiones- y, como tal, refleja el profundo cambio en la naturaleza del mercado de ETFs», concluye Arnaud Llinas, responsable de Lyxor ETF e Indexación en Lyxor Asset Management.
Foto cedidaDe izquierda a derecha. El mapa del liderazgo de la mujer en la industria de gestión de activos
Conocemos los nombres de los grandes inversores, gestores, presidentes o consejeros delegados de las gestoras internacionales, pero ¿qué hay de las mujeres que también tienen un cargo relevante? ¿Conocemos sus nombres? En este Día Internacional de la Mujer, damos visibilidad a las profesionales del sector de la industria de gestión activos y repasamos su carrera, así como su proyección internacional.
Dentro de las responsabilidades de alta dirección, encontramos mujeres muy relevantes ejerciendo cargos de consejeras delegadas. Es el caso de Hanneke Smits, CEO de BNY Mellon Investment Management y miembro del Comité Ejecutivo de BNY Mellon. Smits, que acumula casi treinta años de experiencia en servicios financieros, ejerció como CEO de Newton Investment Management, filial de BNY Mellon Investment Management, entre 2016 y 2020. Previamente, formó parte del Comité Ejecutivo de la firma de capital riesgo Adams Street Partners entre 2001 y 2014 y fue directora de inversiones (CIO) entre 2008 y 2014.
Otra consejera delegada la encontramos dentro del grupo Eurizon. Se trata de Silvana Chilelli, actual consejera delegada y directora general de Eurizon Capital Real Asset (ECRA), firma centrada en clases de activos alternativos y dedicada a la economía real, que opera desde el 31 de diciembre de 2019. ECRA está participada en un 51% por Eurizon Capital SGR y en un 49% por Intesa Sanpaolo Vita y destaca como polo diferencial de competencia en las inversiones alternativas y los mercados privados. Anteriormente, Silvana Chilelli fue directora de Inversiones Alternativas y Proyectos Especiales en Intesa Sanpaolo Vita. Además, es licenciada en economía y comercio por la Universidad de Pavía y tiene un MBA en finanzas por la Columbia Business School de Nueva York. Silvana Chilelli es también miembro del Consejo de Administración de Intesa Sanpaolo Assicura.
Kristi Mitchem, Suzanne Cain, Suni P. Harford, Clare Bousfield y Sandra Crowl
Otro nombre que destaca es el de Kristi Mitchem, directora general de BMO Global Asset Management, la división de gestión de activos de BMO. Mitchem dirige un equipo de profesionales dedicados a ofrecer un rendimiento superior en toda una serie de clases de activos, incluidos los multiactivos, los alternativos y la exposición más tradicional a la renta fija y la renta variable cotizada. Antes de incorporarse a BMO en 2019, Mitchem fue directora general de Wells Fargo Asset Management, donde dirigió 28 equipos de inversión autónomos. Tiene más de 20 años de experiencia en funciones relacionadas con la gestión de activos, planes de pensiones de contribución definida y mercados de renta variable en State Street Corporation, BlackRock y Goldman Sachs. Además, Mitchem fue nombrada una de las mujeres más influyentes en los negocios por San Francisco Business Times en 2018, como una de las principales mujeres en la gestión de activos por Money Management Executive en 2017, y como una de las 100 personas más influyentes de Treasury & Risk en 2008.
Ocupando un cargo relevante en su compañía se encuentra Suzanne Cain, directora global de Janus Henderson Investors y parte del Comité Ejecutivo de la compañía, desde 2019. Es responsable de ventas globales y comercialización de productos dirigidos a canales institucionales y minoristas, y supervisa el servicio global de comercialización y clientes. Antes de incorporarse a la empresa, fue encargada en Blackrock iShares en EE.UU. y de clientes institucionales en todo el mundo. Dentro de sus funciones se encontraba dirigir a los equipos de clientes globales de la empresa en las funciones de comercialización, consultoría de producto, confección de carteras y cobertura de mercados globales.
En primera línea, se encuentra Suni P. Harford, presidenta de UBSAsset Management y miembro del Consejo Ejecutivo del Grupo UBS. Harford fue nombrada presidenta de UBS AM en octubre de 2019, aunque se incorporó a UBS en 2017 como directora de inversiones. Desde la gestora señalan que es una líder fuerte con un excelente historial y una amplia experiencia en el sector, incluyendo el análisis, la cobertura de clientes y la gestión de riesgos. Además, preside el Comité Ejecutivo y el Comité de Riesgos de UBS AM y, es miembro del Consejo Ejecutivo del Grupo UBS. Además, es miembro del consejo de la Fundación UBS Optimus y patrocinadora ejecutiva del Comité de Finanzas Sostenibles de UBS. Asimismo, participa activamente en el Comité de Diversidad e Inclusión de UBS y es la sponsor principal de la organización de redes y mentores de mujeres de UBS, All Bar None.
Por su parte, Clare Bousfield es directora financiera y miembro del Consejo de Administración y Comité Ejecutivo de M&G. Entre sus responsabilidades se encuentra dirigir la gestión financiera de M&G plc, lo que incluye impulsar el rendimiento financiero general del negocio. También es responsable de apoyar al director general del Grupo en la comunicación de la estrategia de la empresa y la información financiera a las partes interesadas externas. Desde la gestora, explican que Clare aporta al Consejo una importante experiencia internacional en finanzas corporativas y contabilidad, tras desempeñar una serie de funciones de alto nivel en el sector de los seguros y los servicios financieros durante más de 25 años. Además, desde abril de 2020, Clare es directora no ejecutiva del Grupo RSA.
Dentro de este bloque de cargos más relacionados con la dirección, se encuentra Sandra Crowl, Stewardship Director de Carmignac. Crowl se incorporó a Carmignac en 2007, aunque su carrera profesional comenzó en Bankers Trust (Australia) en 1987. En 1991, se trasladó a la oficina de París para encabezar el equipo de Divisas y en 1993, se incorporó a la oficina de Londres como managing director del equipo de Divisas en Europa. Y en 2003, se adentró en el ámbito de la gestión de fondos y se unió a New Alpha Advisers, un nuevo fondo de inversión libre centrado en la recaudación de capital inicial y filial de la gestora boutique de fondos alternativos ADI.
Sophie del Campo, Laure Peyranne, Beatriz Barros de Lis y Junjie Watkins
Las profesionales de la industria no solo logran ocupar cargos de máxima responsabilidad ejecutiva, sino también copan responsabilidades relacionadas con el negocio de las firmas y sus área de inversión. Un ejemplo muy claro lo encontramos a nivel regional, donde la presencia femenina es relevante. En este caso, destaca Sophie del Campo, directora general para Iberia, Latinoamérica y US Offshore de Natixis IM. Se unió a la firma en 2011, cuando se abrió la oficina en Madrid para desarrollar el negocio de la entidad en España, Portugal, Andorra y Latinoamérica. Con más de 20 años de experiencia en el mercado financiero, y 12 dedicados a la industria de la gestión de activos en España y Francia, Del Campo ha trabajado desde el año 2000 en España en entidades como Crédit Agricole Asset Management, como responsable de ventas para España y Andorra, y en Pioneer Investments, como responsable de la entidad para España, Andorra y Portugal.
Y Laure Peyranne, directora de ETFs para Iberia, LatAm y US Offshore de Inveco, con 13 años de experiencia en la industria y con gran experiencia en el campo de los ETFs. Antes de incorporarse a Invesco, Laure trabajó durante 6 años como responsable de las estrategias de ETFs y Smart Beta de Amundi para Iberia y Latinoamérica, impulsando los activos de Amundi ETF bajo gestión desde cero hasta más de 5.000 millones de euros. Antes de eso, fue directora de ventas de Societe Generale durante 6 años, cubriendo Francia, Iberia y América Latina
También destaca la figura de Beatriz Barros de Lis, directora para España y Portugal de AXA IM, desde 2010. Con más de 30 años de experiencia en el sector financiero, Barros fue durante siete años la directora de Fleming Asset Management hasta su fusión con JP Morgan AM, cuando pasó a ocupar la vicepresidencia de la entidad resultante. Posteriormente, fue la responsable para España y Portugal de Alliance Bernstein Investments entre 2002 y 2009.
Fuera del continente europeo y americano, destaca Junjie Watkins, CEO para Asia ex Japan de Pictet AM. Se incorporó a Pictet AM en Hong Kong en 2019, siendo responsable del desarrollo empresarial y clientes de todas las actividades en la región. Fue directora de TCW en soluciones de inversión para institucionales e intermediarios en Asia y analista en Neuberger Berman en soluciones de inversión para Gran China. Está graduada por la Universidad de Finanzas y Economía de Dongbei de China y Master por la Universidad de Southampton en Reino Unido.
Deborah Zurkow,Geraldine Sundstrom, Tatjana Greil-Castro y Melda Mergen
Muchas de estas mujeres no solo están a cargo de equipos, departamentos y áreas regionales, sino que también están al frente de las decisiones de inversión de las gamas de fondos o estrategias clave de las gestoras. Es el caso de Deborah Zurkow, responsable global de inversiones de Allianz Global Investors y miembro del Comité Ejecutivo de la gestora, quien, en enero de 2020, asumió la responsabilidad de liderar la plataforma de inversión de Allianz GI, que que comprende las inversiones en alternativos, renta variable, renta fija y multiactivos de activos. Como directora global de Alternativas desde 2016, ha desarrollado desarrollado la oferta de Allianz GI en la clase de activos, que incluye una diversa una mezcla diversa de soluciones de inversión soluciones de inversión alternativa para clientes, hasta convertirla en líder del mercado en varias categorías. Zurkow se incorporó a Allianz GI en 2012 como CIO y responsable de deuda de infraestructuras, liderando un equipo que fue pionero en la deuda de infraestructuras como clase de activo para los inversores institucionales. Desde su creación, el equipo ha realizado más de 16.000 millones de euros en inversiones de deuda en diversos sectores de infraestructuras en todo el mundo hasta enero de 2021.
En un cargo destacable también se encuentra Geraldine Sundstrom, directora general y gestora de carteras en la oficina de Londres en PIMCO, quien se centra en las estrategias de asignación de activos. Antes de incorporarse a PIMCO en 2015, fue socia y gestora de carteras en Brevan Howard, donde se encargó de la dirección del fondo Emerging Markets Strategies Fund. Con anterioridad, trabajó en Moore Capital Management como gestora de carteras. En etapas anteriores de su carrera profesional, Geraldine Sundstrom desempeñó diversos cargos séniores de investigación en Citigroup Global Investments y Pareto Partners. Atesora 24 años de experiencia en inversión y cuenta con un máster en Finanzas del Birkbeck.
En Muzinich & Co, dos de sus estrategias más populares, Muzinich Enhancedyield Short-Term y Muzinich Sustainable Credit, están en las manos de Tatjana Greil-Castro, Co-Head Public Markets y gestiona de Muzinich & Co. Se incorporó a la gestora en 2007 procedente de Metlife Investments, donde trabajó como directora asociada de la unidad de mayor rendimiento. Anteriormente, fue gestora de carteras senior en European High Yield para Fortis Investments y gestora de carteras y analista de crédito en Legal & General Investment Management.
Por su parte, Melda Mergen es directora global adjunta de renta variable en Columbia Threadneedle Investments, aunque anteriormente dirigió el equipo de supervisión de inversiones y el proceso para garantizar la integridad de las estrategias de inversión de la gestora. Fue analista senior de análisis cuantitativo de renta variable, desarrollando e implementando modelos cuantitativos de selección de valores, presupuesto y análisis de riesgo de la cartera, optimización de la cartera y atribución de resultados.
Marie Lassegnore y Martina Macpherson
En todo lo relacionado con la sostenibilidad y los criterios ESG parece que las profesionales tienen una mayor presencia. Por ejemplo, en elGrupo La Française, donde el 48,6% de los empleados son mujeres, destaca Marie Lassegnore, gestora de carteras de crédito y directora de ESG para renta fija y activos cruzados en La Française AM, que comenzó su carrera en 2012 en Crédit Mutuel CIC como analista cuantitativa de fondos de fondos. En 2014, se incorporó a Aberdeen Standard Investments en Londres. Ocupó el puesto de analista de renta fija durante casi dos años antes de convertirse en analista de carteras de renta fija global, donde estableció la estrategia de bajas emisiones de carbono en la gestión crediticia global y europea. Finalmente, se unió a La Française en septiembre de 2018 y ha lanzado dos estrategias de crédito de impacto de carbono.
Igualmente, en ODDO BHF Asset Management, encontramos a Martina Macpherson, responsable de estrategia ESG. Macpherson ha desempeñado varias funciones de liderazgo mundial en estrategia, desarrollo de productos e innovación en materia de ESG, entre ellas la de vicepresidenta senior de estrategia de ESG y compromiso en Moody’s, directora mundial de productos e investigación de índices ESG en S&P DJI, directora gerente de Sustainable Investments Partners Ltd. y vicepresidenta de soluciones ESG en MSCI. Anteriormente, trabajó en funciones de producto, investigación y compromiso (ESG) en Insight Investment, F&C AM y en Deutsche Bank AG.
Referente en foros de la industria
Todas estas mujeres no solo juegan un papel relevante en sus compañías, sino que también son un referente en la industria a través de la participación en diferentes plataformas y foros. Por ejemplo, Greil-Castro es miembro fundador del European Leveraged Finance Alliance, miembro del Bond Market Contact Group del BCE, participante habitual en el Foro de Inversores de UBS y ponente frecuente en conferencias de inversión.
Además, es miembro de Girls are Investors (GAIN), donde comparte sus ideas, su pasión y su experiencia con las mujeres jóvenes para poner de relieve cómo pueden contribuir a que el mundo de las finanzas no sólo sea un sector dinámico e intelectualmente estimulante, sino también un lugar en el que contribuir positivamente a la sociedad. Al ser un sector relativamente desconocido, Tatjana cree que la gestión de activos tiene mucho que ofrecer, pero nos corresponde a nosotros ampliar el alcance de nuestra comunicación para atraer y dirigirse a perfiles más diversos.
Y, Smits se sienta en el consejo de la Investment Association, la asociación que representa a las gestoras de inversiones del Reino Unido, y es presidenta de Impetus, una organización de carácter filantrópico que respalda organizaciones benéficas que contribuyen al desarrollo de jóvenes desfavorecidos. Como parte de este cargo, forma parte del patronato de la Education Endowment Foundation (EEF), fundada en 2011 por The Sutton Trust en asociación con Impetus.
Otro perfil relevante en la industria es el de Claire Peel, Chief Financial Officer and Head of CFO Division y Member of the Supervisory Board of DWS, quien ha sido reconocida como una las 100 mujeres más influyentes en las finanzas europeas tanto en 2018 como en 2020, en la actualidad, preside un Foro compuesto por 12 CFOs de firmas europeas de gestión de activos e inversión creado en febrero de 2018. Claire patrocina el pilar de Diversidad e Inclusión e impulsa con pasión la necesidad de una mayor diversidad de género en todo el sector.
Además de estos ejemplos dentro de la industria, no podemos olvidar que el liderazgo femenino también ha estado muy presente a lo largo de la actual crisis de la pandemia con la presencia en instituciones internacionales por parte de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea, Janet Yellen, secretaria de Estado del Tesoro en Estados Unidos, o Kristalina Georgieva, directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), entre otras.
