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Abante y DUX Inversores llegan a un acuerdo de integración para continuar su expansión

Alfredo Ruiz de Azúa preside Dux Inversores. Foto: LinkedIn. dux

Abante Asesores y Dux Inversores han llegado a un acuerdo de integración, que se llevará a cabo de forma progresiva durante los dos próximos años, con el objetivo de poner en marcha un plan de expansión y crecimiento en el País Vasco aprovechando las sinergias generadas por la unión de dos firmas cuya razón de ser es la de ayudar a los inversores a través del valor añadido del asesoramiento financiero global.

Dux Inversores agrupa una agencia de valores (Dux Inversores Capital AV, S.A) y una gestora (Dux Inversores Gestión SGIIC, S.A). Abante integra en un primer momento el 70% del grupo, quedando el 30% restante en manos de sus accionistas actuales. Dux gestiona activos por valor de 550 millones de euros y tiene casi 800 clientes, con oficinas en Madrid y Bilbao.

Alfredo Ruiz de Azúa, presidente de Dux Inversores, destaca: “Durante los próximos años trabajaremos en una integración ordenada en Abante, además de poner en marcha un plan de expansión y crecimiento en el País Vasco, ampliando el equipo y aprovechando todo el impulso de Abante. Aunque Dux Inversores se constituyó en 1998, venimos actuando en el mercado de valores desde 1984 y, después de muchos años de crecimiento sostenido, entendemos que para abordar la siguiente etapa de Dux en las mejores condiciones posibles de servicio, productos y capacidades tecnológicas para nuestros clientes es necesario integrarnos en un grupo como Abante, que ha demostrado en sus 20 años de historia su apuesta rotunda por el cliente con un modelo de negocio único”.

Por su parte, Santiago Satrústegui, presidente de Abante, señala: “Para nosotros es un acuerdo muy importante, pues nos permite tener presencia en una zona de influencia muy relevante de España, con un equipo líder que ha demostrado una gran profesionalidad y vocación de servicio. Con esta tercera integración, después de C2 Asesores y 360ºCorA, seguimos apostando por construir la mejor plataforma independiente de asesoramiento financiero y distribución de productos. Que existan otros proyectos independientes que se quieran unir a nosotros es transformador para nuestra industria y contamos con el mejor socio, Mapfre, para llevarlo a cabo, un fuerte impulsor y un gran respaldo a la estrategia corporativa de Abante”.

Con la integración de Dux Inversores, Abante gestionará activos por valor de 6.800 millones de euros (que con el patrimonio asesorado superan los 9.000 millones), contará con casi 10.000 clientes y tendrá presencia en nueve ciudades españolas (Madrid, Barcelona, Zaragoza, Sevilla, Málaga, Valladolid, Pamplona, Logroño y Bilbao).

Con esta operación, pendiente de la autorización de la CNMV, los clientes de Dux Inversores podrán acceder a un universo más amplio de productos financieros e inversiones alternativas, así como a los servicios de asesoramiento de alto valor para los clientes como el asesoramiento patrimonial, el Financial Life Planning o el asesoramiento corporativo para grupos familiares y empresariales.

Los fondos de pensiones europeos prefieren los activos alternativos a la renta variable

| Por Alba Menéndez | 0 Comentarios

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Según la encuesta anual European Asset Allocation 2021, elaborada por Mercer y que aborda las tendencias en asignación de activos de fondos de pensiones europeos, los inversores se están refugiando en activos alternativos frente a la renta variable. Ademas, su principal objetivo es diversificar las carteras, protegerse de la volatilidad de los mercados y obtener retornos derivados de las mayores expectativas de inflación.

Si bien la rentabilidad media de 2020 acabó siendo positiva, tendencia que parece continuar en 2021, existe una dispersión significativa en la rentabilidad de los fondos de inversión con niveles de riesgo muy similares. La explicación, según señalan desde Mercer Investments radica en las estrategias de inversión, aquellas con estrategias más diversificadas globalmente, se demuestran más robustas en el medio plazo y ante momentos de volatilidad.

Según el estudio, «muchos de los inversores en prestación definida buscan diversificar mediante alternativos (del 18% al 20%) tales como renta fija de crecimiento, capital riesgo o activos inmobiliarios. Además, afirma que la mayoría de los inversores (53%) planean actuar en materia de buen gobierno; una lección que han aprendido durante la pandemia y que les ha conducido a revisar su estrategia de inversión, sus mandatos de gestión o sus planes de gobernanza. No obstante, más de un tercio (38%) no planea realizar ningún cambio en su planificación de gobernanza, a pesar de la situación provocada por la pandemia».

Apuesta por la sostenibilidad

Uno de cada cuatro inversores ha incluido los criterios ESG en sus portfolios de inversión, con un crecimiento del 20% interanual (del 6% en 2020 al 26% en 2021).

«En este sentido, el estudio destaca cómo los inversores institucionales han aumentado el foco en factores de impacto social y el 27% ya tiene en cuenta aspectos como los derechos humanos y laborales. No obstante, el medio ambiente también es una prioridad y el 24% de los propietarios de activos planea ampliar su peso en la construcción de la cartera, con especial atención a aspectos de biodiversidad y patrimonio natural. Además, el sondeo realizado por Mercer apunta a una transición de los inversores, desde posiciones reactivas a posiciones mucho más proactivas; apenas dos tercios (67%) de los inversores
-en comparación con el 85% del año pasado- actúan movidos por un mandato regulatorio, sino que lo hacen por los riesgos que entraña para sus inversiones el no incorporar estos factores ambientales, sociales y de buen gobierno», apunta Cristina San Juan, directora y socia de Mercer Investments.

El caso de España

El 92% de los fondos españoles integran los riesgos ESG en sus valoraciones. No obstante, la prioridad continúa siendo los factores ambientales. En lo referido a la configuración de carteras, integra un 32% de renta variable, un 44% de inversión en bonos y un 17% en alternativos (15% en 2019), con una pequeña proporción en inmobiliario y en cash.

Dentro de la asignación de renta variable, predomina la inversión en mercados desarrollados (83%), con una mínima inversión en emergentes del 13%, apenas un 1% en small caps y un 2% en renta de baja volatilidad. En lo respecta a la inversión en bonos, casi dos tercios (62%) se centra en deuda soberana, mientras que el 38% lo hace en deuda privada. Mientras, la inversión en alternativos se centra en renta fija de crecimiento (61%) e incorpora private equity (11%), real assets (16%) y hedge funds (12%) en menor proporción.

DWS lanza un fondo de renta variable centrado en el mercado de la salud

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

blood-pressure-g2bc2a9f9a_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. DWS lanza un fondo de renta variable centrado en el mercado de la salud

DWS ha anunciado el lanzamiento de DWS Invest ESG Healthy Living, un fondo de renta variable temática que invierte, según señala la gestora, “en empresas que impulsan el progreso médico y ofrecen productos para una vida más saludable”. Para DWS, la importancia y la urgencia del tema están subrayadas en el Objetivo de Desarrollo Sostenible número 3 de la ONU, Salud y Bienestar.

El fondo, que estará gestionado por Oliver Schweers, se centra en tres ámbitos fundamentales: la prevención, la detección precoz y el tratamiento médico moderno de las enfermedades. «En primer lugar, nos centramos en empresas que ofrecen productos y servicios que se benefician de la tendencia hacia estilos de vida más saludables o la promueven. En segundo lugar, nos centramos en empresas que ayudan a prevenir la aparición de enfermedades o a detectarlas en una fase temprana. Y, en tercer lugar, nos centramos en empresas que buscan mejorar la calidad de los resultados de los tratamientos y, por tanto, hacer que la asistencia sanitaria sea más eficiente y menos costosa», señala Oliver Schweers, gestor de DWS Invest ESG Healthy Living.

Según explica, la estrategia del fondo está centrada en todo el universo de empresas en torno a la “vida sana”, desde los proveedores de tecnología médica hasta los fabricantes de artículos deportivos. Es decir, en temáticas de inversión basadas en tendencias a largo plazo.

«El cambio demográfico y la creciente digitalización de la medicina son algunos de los motores más fuertes del creciente mercado mundial de la salud. Sin embargo, hoy en día la salud es también cada vez más una cuestión de estilo de vida«, añade Schweers, en relación a las tendencias actuales como el bienestar, el deporte y la nutrición.

Por último, el gestor hace hincapié en algunas cifras que muestran la importancia que tiene el tema de la salud de cara al futuro: “Según la OMS, el gasto sanitario mundial en 2018 fue de 8,3 billones de dólares, lo que corresponde a cerca del 10% del producto interior bruto mundial. Para los próximos años, la Organización Mundial de la Salud prevé que el gasto aumente un 5% más cada año. Las inversiones en empresas que se benefician de esta tendencia de crecimiento a largo plazo sugieren un potencial de ganancias superior a la media”.

¿Algo nuevo en el horizonte del gigante asiático?

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

beijing-g0ce526210_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. ¿Algo nuevo en el horizonte del gigante asiático?

Las dudas sobre la situación de la inmobiliaria Evergrande y de una posible crisis financiera han vuelto a poner el foco en los desafíos y las tensiones de la economía china. Pero si nos fijamos únicamente en ese caso, corremos el riesgo de perder la visión a largo plazo de una realidad tan compleja y diversa como la del gigante asiático.

La pandemia y la situación actual han confirmado que hay varias “Chinas” en una sola, marcadas por diferencias geográficas, étnico-culturales, económicas y sociales. Estas diferencias han creado líneas de ruptura que se entrecruzan: la disparidad de bienestar entre la costa y el interior; la dicotomía geográfica y económica entre el norte y el sur producida por el río Yangtsé; el diferente papel estratégico atribuido por el poder central al núcleo han —la etnia mayoritaria— y las otras etnias; y la creciente tensión entre la China continental y la Región Administrativa Especial de Hong Kong, además del contraste entre la República Popular y Taiwán.

La tarea de Xi Jinping y del poder central es evitar que la fricción entre estas “fallas” produzca un terremoto de incertidumbre económica que desestabilice el país. El presidente Xi prometió de forma solemne la eliminación de la pobreza en las áreas rurales. Sin embargo, la lucha con su nueva política bautizada como “prosperidad común” empieza en otros múltiples frentes a raíz de la desaceleración económica, el envejecimiento de la población (se abolió la “política del hijo único”), la regulación del crédito y la lucha contra el shadow banking —toda la actividad de financiación fuera del crédito bancario tradicional y los supervisores—, pasando por la regulación del sector informático y la crisis inmobiliaria.

Todo esto se une al proyecto de la nueva “ruta de la seda”, que debería aliviar a China del estricto control que le impone EE.UU., que domina la circulación de las mercancías por vía marítima, y equilibrar así la competencia comercial con los estadounidenses.

¿Qué ha pasado en China? En el último Plan Quinquenal, el gobierno chino aspira a conseguir una estructura económica similar a la de EE.UU., donde un porcentaje muy elevado del producto interno bruto está representado por el consumo interno. De esta forma dotaría a su economía de un mayor grado de resiliencia ante los posibles efectos externos de la economía global, haciéndola menos dependiente de sus exportaciones.

Para conseguirlo debe aumentar el poder adquisitivo medio, favoreciendo a los bancos que promuevan el crédito a las empresas de las zonas rurales. Para lograrlo, el gobierno chino ha decidido tomar una serie de medidas modificando la regulación sobre la política crediticia. El plan también prevé el incremento de la productividad de su economía a través de la innovación tecnológica para mejorar la competitividad de su producción, con el objetivo de ser autosuficientes en sectores como las industrias o las tecnologías críticas. Otro objetivo pasa por buscar la autosuficiencia en energía, en dejar de ser importadora de energía tradicional centrándose en energías renovables y de acercar más su industria a unos criterios de sostenibilidad.

A corto plazo, todo esto puede conllevar unos costes mayores con una posible consecuente pérdida de competitividad respecto a otros países del sudeste asiático y probablemente con respecto a la India. A largo plazo, sin embargo, las previsiones apuntan que ambos liderarán el ranking en la aportación al PIB mundial. China ya ha superado a la zona euro como segunda economía mundial con el 18% del PIB mundial y aporta el 28% del crecimiento global. No obstante, aún tiene un bajo peso en los índices mundiales de bolsa, con solo el 3,7%, y además el sector público pesa muchísimo en su economía. De ahí que todos los cambios mencionados pretendan dar más protagonismo ya a medio plazo al sector privado. Todos estos factores se ven reflejados en las cotizaciones actuales y, como siempre, en la eterna batalla entre los que ven las dificultades presentes y los que ven las oportunidades futuras.

¿Incertidumbre financiera? Es cierto que todos estos cambios no surtirán efecto a corto plazo, pero estoy convencido de que los gestores especializados en estos mercados tendrán el gran reto, especialmente en el corto y medio plazo, de ser capaces de hacer un stock picking muy afinado para aportar alfa —el rendimiento bursátil mediante el que un inversor consigue superar al mercado durante un periodo de tiempo determinado— con su gestión. Disparar al “blanco grande”, entendido como país en general, ya no será suficiente.

Tribuna de Mario Rappanello, Responsable Tesorería y Allocation Advisory en Banco Mediolanum.

Ignace De Coene se reincorpora a DPAM como gestor de fondos de renta variable

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

DPAM nombramiento — Foto cedidaIgnace De Coene, nuevo gestor de fondos de renta variable.. Ignace De Coene se reincorpora a DPAM como gestor de fondos de renta variable

Tras el nombramiento de Johan Van Geeteruyen como director de Inversión (CIO) de Renta Variable Fundamental a principios del tercer trimestre de este año, DPAM ha decidido ampliar de nuevo este equipo con la incorporación de Ignace De Coene como nuevo gestor de fondos.

Desde la gestora explican que la renta variable fundamental es una de sus principales áreas de especialización, por lo que su equipo ha ido creciendo sistemáticamente a lo largo de los años. Como parte de la estrategia de seguir avanzando en el desarrollo de esta competencia, Ignace De Coene se ha reincorporado a DPAM como gestor de fondos de renta variable. Según señala la gestora, De Coene cogestionará junto a Jonathan Graas las estrategias de renta variable estadounidense de dividendos y la temática de agroalimentación.

La firma destaca que Ignace De Coene es un profesional senior del sector de la inversión con más de 25 años de experiencia. Comenzó su carrera profesional en 1996 como gestor de fondos y analista sectorial. Trabajó en el Grupo Fortis como Director de Relaciones con los Inversores hasta 2007, cuando se incorporó a DPAM (en ese momento: Petercam). Fue responsable de análisis buy-side y, posteriormente, gestor de fondos de las estrategias Agrivalue, World & EU Dividend desde el momento de su lanzamiento. Tras un breve periodo como responsable de fondos de renta variable en Quintet/Puilaetco, ahora se une de nuevo a DPAM para co-gestionar estrategias que ya conoce muy bien.

Ahora, en el marco de esta evolución, Jonathan Graas, gestor senior de fondos de renta variable, amplía sus competencias como cogestor de las estrategias sostenibles y temáticas, junto con Tom Demaecker y Dries Dury, gestores de fondos de renta variable fundamental.

“El regreso de Ignace De Coene a DPAM supondrá un gran valor añadido para la firma. Con este equipo altamente experimentado aseguramos la continuidad del área de especialización gracias a la combinación única de un proceso de inversión consistente impulsado por un equipo de investigación basado en convicciones sólidas”, ha destacado Johan Van Geeteruyen, director de Inversión (CIO) de Renta Variable Fundamental.

En septiembre, tres cuartas partes de todos los flujos a ETFs fueron a la renta variable

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

apples-g6a383fa42_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. En septiembre, tres cuartas partes de todos los flujos a ETFs fueron hacia la renta variable

Durante los nueve primeros meses del año, los flujos de entrada de ETFs a nivel mundial ascendieron a 803.000 millones de euros, de los cuales casi el 80% correspondió a Estados Unidos, con 638.500 millones de euros. Europa aportó el 16%, con unos flujos de 126.000 millones de euros, mientras que los flujos asiáticos, de 38.300 millones de euros, representaron el 5%.

Según indican los datos recopilados por Amuni y correspondientes a finales de septiembre de 2021, la renta variable fue la clase de activos más popular, representando casi tres cuartas partes de todos los flujos, con 595.000 millones de euros. Se mantiene así la tendencia observada durante el primer semestre, en el que este activo también representó alrededor del 75% de todos los flujos. Los inversores asignaron 202.000 millones de euros a ETFs de renta fija global, lo que equivale a una cuarta parte de todos los flujos, manteniéndose una vez más la tendencia vista los últimos seis meses. Según explica Amundi, los inversores favorecieron la deuda pública en detrimento de los bonos corporativos.

Flujos europeos

Según los datos de flujos europeos de Amundi, la tendencia global se replica a nivel europeo: los ETFs de renta variable registrados en Europa captaron 92.300 millones de euros en los nueve primeros meses del año. “Las tendencias observadas a seis meses se mantuvieron, y los índices mundiales siguieron siendo los más populares, con entradas de 44.400 millones de euros, mientras que los índices norteamericanos fueron los segundos más populares, con 25.700 millones de euros”, apunta la gestora en su informe mensual. Además, los inversores destinaron 7,9 millones de euros a los índices mundiales de mercados emergentes.

Según explica la gestora, el cambio desde los índices de renta variable tradicionales hacia los que se inclinan por las características medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) continuó, y estos productos sumaron 44.100 millones de euros en los nueve primeros meses del año. “Los productos ESG más populares fueron los índices norteamericanos, que captaron 16.500 millones de euros, los índices globales, que añadieron 14.000 millones de euros, y los mercados emergentes globales, que ganaron 4.400 millones de euros. En otras palabras, el 64% de la asignación a índices norteamericanos durante los nueve primeros meses del año se destinó a productos ESG, mientras que los índices globales ESG representaron el 31% de su total y los índices ESG de mercados emergentes supusieron el 55% de la asignación a esta región”, señalan.

Otro dato relevante es que si bien las asignaciones en lo que va de año a la estrategia value fueron sólidas, con 6.700 millones de euros, esto oculta la aceleración de las salidas en este tipo de fondos en septiembre. En concreto, los inversores retiraron 888 millones de euros de esta estrategia en el último mes.

Respecto a la renta fija, el último análisis de Amundi muestra que los inversores destinaron 30.600 millones de euros a productos da ETFs de esta tipo registrados en Europa en los nueve primeros meses del año, favoreciendo a los bonos corporativos frente a la deuda pública, que captaron 15.300 millones de euros y 12.000 millones de euros, respectivamente.

“Las asignaciones a renta fija siguieron trazando una imagen quijotesca de la actitud de los inversores ante el riesgo. Por un lado, los inversores están claramente preocupados por el incremento de los precios en EE.UU. y Europa, favoreciendo la deuda pública china, que sumó 7.700 millones de euros, y los bonos ligados a la inflación. Los índices de bonos ligados a la inflación en EE.UU. y la eurozona captaron en ambos casos 2.000 millones de euros. La deuda estadounidense a corto plazo sumó 2.700 millones de euros. Pero los inversores también destinaron 4.300 y 4.000 millones de euros a los bonos corporativos de la zona euro y de EE.UU., respectivamente, así como a high yield estadounidense, que sumó 1.700 millones de euros”, indican.

Al igual que ocurre con los ETFs de renta variable, la inversión en productos ESG de renta fija también es una tendencia que se consolida. Los flujos hacia los índices ESG de renta fija durante los nueve primeros meses fueron de 14.000 millones de euros, lo que equivale al 46% del total de los flujos de entrada de renta fija.

Por último, los datos de Amundi indican que los inversores asignaron 5.400 millones de euros a índices ESG corporativos de EE.UU. y 2.900 millones de euros a productos corporativos de la zona euro. El cambio de la renta fija tradicional a los índices ESG continúa y muestra el apetito de los inversores por estos productos en este segmento.

Carmignac refuerza su área de macroeconomía con la incorporación de Apolline Menut

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Carmignac nombramiento — Foto cedidaApolline Menut, nueva economista del área de macroeconomía de Carmignac. . Carmignac refuerza su área de macroeconomía con la incorporación de Apolline Menut

Carmignac ha anunciado la incorporación y nombramiento de Apolline Menut como nueva economista de su área de macroeconomía. Según explican desde la gestora, Menut se centrará en la zona euro y reportará directamente a Raphaël Gallardo, economista jefe de la firma.

Menut, que se incorporó a la sede de París el pasado 1 de octubre, procede de AXA IM, donde era economista, responsable de la evolución económica y política de la zona euro. Comenzó su carrera en el Massachusetts Institute of Technology Sloan School of Management de Cambridge como asistente de investigación antes de incorporarse a Barclays en el departamento de investigación de economía europea que cubre la zona euro.

“Es un placer dar la bienvenida a nuestro equipo a Apolline, una profesional reconocida y con mucho talento. Su experiencia será fundamental para nuestro análisis macroeconómico independiente y exclusivo, una de las señas de identidad de Carmignac, y nos permitirá articular nuestro estilo de gestión activa global en todas nuestras carteras”, ha indicado Raphaël Gallardo, economista jefe de Carmignac.

Apolline Menut está licenciada por la Ecole Normale Supérieure Paris-Saclay y cuenta con un Máster en Economía Teórica y Aplicada por la Paris School of Economics. Se licenció en Economía y Sociología por la Universidad de la Sorbona de París y ha sido estudiante invitada en el MIT.

Cobas AM fusiona sus fondos de bolsa ibérica y large caps en Luxemburgo

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

luxemburgodeDennisikeller — Pixabay CC0 Public DomainFoto: Denninskeller. fotolux

Cobas Asset Management ha decidido fusionar sus fondos de denominación luxemburguesa de bolsa ibérica y large caps, Cobas Iberian Fund y Cobas Large Cap Fund Eur. De esta forma, el primero queda absorbido por el segundo.

Esta fusión responde a una decisión de reorganización de la oferta de productos para adecuarla a la demanda de los inversores y ganar tamaño ilimitado, según fuentes de la entidad.

La fusión por absorción se hará efectiva el próximo 17 de noviembre, permaneciendo el nombre de Cobas Large Cap.

La ISR supera a la inversión tradicional y alcanza los 345.314 millones de euros gestionados

| Por Sofia Cisneros | 0 Comentarios

unnamed — Foto cedidaJoaquín Garralda, presidente de Spainsif. , Joaquín Garralda, presidente de Spainsif

La inversión sostenible y responsable (ISR) ha alcanzado los 345.314 millones de euros gestionados en España durante 2020, lo que ha supuesto un incremento del 21% respecto a 2019, y por primera vez los activos ASG (54%) superan a los tradicionales. Así se recoge en el estudio “La Inversión Sostenible y Responsable en España 2021”, elaborado por Spainsif y presentado hoy en su encuentro anual.

El impulso legislativo del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE, la concienciación y madurez de los inversores y el desarrollo de la dimensión social de la inversión ASG para superar el impacto del COVID-19 han propiciado su crecimiento durante el último año en España, alcanzando una cifra récord, como se recoge en el estudio.

La integración ASG, la estrategia más usada

El estudio se ha elaborado a partir de 42 respuestas recibidas, 25 de entidades nacionales y 17 de gestoras y propietarios de activos internacionales. Según los datos analizados, del total del volumen en inversión sostenible, 228.551 millones de euros corresponden a entidades nacionales y 116.763 millones a activos de organizaciones internacionales comercializados en España. Por otra parte, la integración ASG alcanza la cifra de 154.433 millones de euros, siendo la estrategia más usada a la hora de la inversión, con un 45% de los activos, seguida de las exclusiones, con 64.039 millones de euros (19%) y del screening basado en normas, con 44.991 millones de euros (13%).

Durante la presentación del estudio, Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif, ha señalado que el Plan de Acción de Finanzas Sostenibles y la legislación van a ser los mayores impulsores de la inversión sostenible durante los próximos años, con la aprobación del Reglamento de Taxonomía, la modificación del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR por sus siglas en inglés), el proceso de revisión de la Directiva de Información No Financiera que pasa a denominarse Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) o el impulso del Bono Verde Europeo.

También ha destacado el aumento de la inversión minorista frente a la institucional, que ha pasado del 19% al 21% en 2020. Además, Garayoa ha insistido en que las expectativas del mercado para lo próximos años son muy positivas. Según el estudio, el 48% de los encuestados cree que el crecimiento de las finanzas sostenibles en el mercado español en 2022 estará entre el 15% y 30%. Un 38% entiende que el crecimiento será superior al 30%. En tres años, el 45% cree que el crecimiento previsto será superior al 30% y el 29% considera que será superior al 50%.

Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, ha apuntado que “el Estudio Anual de Spainsif ha evolucionado considerablemente desde la primera edición de 2009, al igual que lo ha hecho la inversión sostenible, y se ha pasado de estrategias de exclusión o best in class a estrategias más sofisticadas que tienen en cuenta detalles más rigurosos de la ASG”. Garralda ha considerado que “es necesario mejorar el reporting para evitar el greenwashing y que las compañías vean la inversión sostenible como una oportunidad de diferenciación”.

Por su parte, Elena Arveras, Policy Officer for Sustainability Reporting en la Comisión Europea, ha expuesto durante la ponencia especializada “El futuro del reporting corporativo de sostenibilidad en la UE” que la futura Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) ayudará a homogeneizar la información en sostenibilidad para que sea más fiable y comparable, y permitirá identificar a los inversores y a la sociedad en general a aquellas empresas que sean más sostenibles. Arveras ha indicado que las nuevas obligaciones de reporting de sostenibilidad propuestas por la Comisión Europea están siendo examinadas por los colegisladores europeos, y previsiblemente serán adoptadas en la primera mitad de 2022, y ha comentado los principales cambios introducidos por la propuesta.

Durante el encuentro se ha presentado también el estudio temático «La Dimensión Social de la Inversión Sostenible», que destaca el mayor peso que los aspectos sociales han tenido durante los últimos años y que han ganado relevancia por la irrupción del COVID-19. El desarrollo de una Taxonomía Social que impulse las ‘S’ en las inversiones ASG, según destaca el estudio, necesitaría acompañarse de mejoras en las metodologías de reporte, la calidad de los datos y la transparencia de las entidades.

Finanzas sostenibles y ‘Green Deal’

Durante el evento se han celebrado dos mesas redondas en las que se han repasado diversas tendencias. José Manuel Marqués, director de la División de Innovación Financiera del Banco de España, ha moderado la mesa ‘Información ASG para las finanzas sostenibles’, en la que Guillermo Hermida, director de Sostenibilidad de Banca Privada en Caixabank; Juan Carlos Calderón, director ejecutivo – Head of EMEA ESG Consultants en MSCI Inc; Gorka Goikoetxea, responsable Financiero y Patrimonio ISR, CFO & ESG Endowment Manager de Anesvad; y Andrés Herrero Martín, de Previsión Social de UGT, han coincidido en destacar la importancia de la educación financiera en sostenibilidad, la necesidad de estándares y de disponibilidad de datos y la mayor demanda de transparencia en la información.

En la segunda mesa, moderada por Antonio Santoro, Head of Southern Europe de Principles For Responsible Investment (PRI), Belén Ríos, directora de Negocio Institucional y ESG de Amundi Iberia; Ana Rosa Castro Aguilar, directora de Ventas España en Nordea Asset Management; Silvia García-Castaño, directora general de Inversiones y Productos de Tressis; y Teresa Casla, presidenta y CEO de Fonditel, han profundizado en las implicaciones del Green Deal europeo para el desarrollo de líneas de actividad en inversión sostenible en sus entidades. Asimismo, las expertas han resaltado la importancia de transmitir al inversor minorista el significado y las implicaciones de invertir de manera sostenible.

“El sector wealthtech es un democratizador natural de las finanzas”

| Por Alba Menéndez | 0 Comentarios

“El sector wealthtech es un democratizador de las finanzas natural”. Es una de las principales conclusiones del webinar “Las wealthtech, una opción para millennials y no tan millennials”, celebrado en el marco de la iniciativa ‘Fintech para Todos’ de la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI), con el objetivo de explicar cómo funcionan estas compañías fintech que crean soluciones digitales para transformar la industria de la inversión y de la gestión del patrimonio.

Durante la introducción, Leyre Celdrán, Business Manager de AEFI, explicaba que “la economía nos interesa a todos, es nuestra herramienta en el día a día y para ello hace falta conocimiento”. Y, en línea con la importancia de divulgar e impulsar el conocimiento financiero, Celdrán destacó el compromiso por parte de la AEFI a la hora de apoyar y defender al ecosistema Fintech como tejido empresarial, así como dar a conocer todas las verticales que lo confirman, entre ellas, las wealthtech.

Asier Uribeechebarria; CEO Finanbest y vocal del vertical de WealthTech de la AEFI, explicó que “las wealthtech utilizan la tecnología para reducir costes y mejorar procesos internos de principio a fin, en definitiva, mejorar la rentabilidad”. Para ello, a modo de ejemplo, explicó que “las wealthtech son el Amazon del sector, es decir, puedes tener todo (o casi todo) en un único lugar, con acceso inmediato y con un único coste”.

Durante el coloquio también se pudo debatir sobre la facilidad del acceso al ahorro para la gran mayoría de los ciudadanos como otra de las ventajas de las wealthtech, incluidos para aquellos que no cuentan con suficiente liquidez para invertir en productos financieros.

A la hora de hablar sobre el ahorro, Pedro Pablo Aparicio, CTO Finletic, compartía opinión con Uribeechebarria afirmando que “no recomendamos un plan de pensiones por la iliquidez que conllevan en comparación con cualquier fondo en el que puedas invertir.” a lo que sumaba que “siempre que quieras invertir, hay que hacerlo con una visión largoplacista y siempre conociendo tu nivel de aversión al riesgo”.

Asimismo, al pensar en ahorro -más allá de planes de pensiones o planes de pensiones de empleo- se debatió sobre la importancia de preocuparnos por “nuestro propio dinero” en las nuevas generaciones y cómo la falta de formación se convierte en un reto para las empresas wealthtech. Una reflexión en la que hacía hincapié Mónica Pina Alzugaray, Country Manager en Raisin España e Irlanda y asociada de la AEFI, al poner de manifiesto como “en EEUU y otros países de la Unión Europea, la educación financiera y la importancia de saber gestionar nuestro dinero es algo que viene inculcado desde pequeño, lo que se conoce como la regla 50/30/20, es decir, coger tus ingresos mensuales y dividirlos en porcentajes de modo que todas tus necesidades estén cubiertas” (el 50% del gasto para cubrir necesidades, el 30% para aquellos caprichos que queramos y el 20% para ahorrar para nuestro futuro).

En relación a este punto, Jose Antonio Esteban Sánchez, CEO IronIA Fintech y asociado AEFI, apuntaba que “el problema que tenemos es la falta de motivación, hay que encontrar fórmulas de interesar a los jóvenes”, algo en lo que actualmente están trabajando todos los actores del sector para corregirlo.

Durante el transcurso de la sesión, también se analizaron los principales retos del sector. “la clave y el principal reto es construir ese puente de confianza y regarlo todos los días”, concluyeron todos los participantes que también expresaron su preocupación sobre la falta de regulación o cómo puede esto dañar la imagen que viene evolucionando positivamente en las Fintech. Leyre Celdrán, Business Manager de AEFI, explicaba que “las empresas tienen que estar reguladas y autorizadas por la CNMV y Banco de España, siendo una información que deben tener visibles en sus páginas”.

Las wealthtech como transformadoras de la industria financiera

Las wealthtech están transformando la industria de la inversión y de la gestión del patrimonio, creando soluciones digitales para la gestión del patrimonio para todo tipo de clientes. Se trata de un sector con infinitas posibilidades que trae consigo la innovación y el desarrollo tecnológico aplicados a sectores tradicionales y gracias a los nuevos modelos de negocio las finanzas serán más accesibles para todos y acercaran al usuario financiero a un abanico de posibilidad adaptadas a sus necesidades de una forma fácil, sostenible y segura.

En un contexto como el actual, de aparición y desarrollo de nuevas oportunidades para el sector financiero a través de la tecnología, es especialmente importante que desde la industria se reflexione sobre los retos que supone el concepto WealthTech. En ese sentido, la asociación cuenta con el Libro Blanco de WealthTech, avalado por la CNMV, que busca acercar la inversión a usuarios financieros que antes estaban lejos de poder acceder a este tipo de productos financieros.

El coloquio, moderado por Kassandra Hernández, Community Manager de AEFI, contó con Leyre Celdrán Edo, Business Manager de AEFI a cargo de la introducción y la participación de Asier Uribeechebarria, CEO Finanbest y vocal del vertical de WealthTech de la AEFI; Jose Antonio Esteban Sánchez, CEO IronIA Fintech y asociado AEFI; Mónica Pina Alzugaray; Country Manager en Raisin España y asociada de la AEFI, y Pedro Pablo Aparicio, CTO Finletic.

Si no pudiste asistir y quieres volver a ver la sesión puedes hacerlo este enlace.