Pixabay CC0 Public Domain. La estrategia temática estrella de Neuberger Berman cumple tres décadas
Neuberger Berman, gestor de fondos independiente y privado, cumple tres décadas realizando inversiones temáticas. Un recorrido dentro de la industria que se ha visto recompensado con la obtención de la calificación Morningstar de cuatro estrellas para su fondo UCIT lanzado hace ya tres años.
Iniciada en 1991, la estrategia Neuberger Berman Global Thematic Equity busca invertir en acciones de empresas expuestas a temáticas de largo plazo, incluyendo salud y bienestar, evolución del consumidor global, infraestructura energética, sistemas inteligentes y educación, entre otras. Con un enfoque flexible que le permite invertir en diferentes regiones y en empresas de diversos tamaños, la estrategia busca capitalizar las tendencias globales de largo plazo, invirtiendo en empresas bien posicionadas para beneficiarse de dichas tendencias. La versión del fondo UCIT comenzó a operar en Abril de 2018 con esta misma metodología.
El equipo de gestión destaca que esta estrategia ha logrado un track record de 30 años, superando los retornos de su índice de referencia por 4,8% anualmente, y ha obtenido el reconocimiento de Morningstar, quien ha calificado con cuatro estrellas al fondo UCIT. Con el apoyo de más de 40 analistas especializados, miembros del departamento de análisis de Neuberger Berman, la estrategia se encuentra invertida en nueve temáticas y en 20 a 30 empresas, siempre teniendo en cuenta cuestiones sociales, del medio ambiente, y otros principios ESG.
“Al invertir en tendencias globales de largo plazo, logramos obtener mayor visibilidad y previsibilidad, un factor clave para no perder el foco durante períodos de mercado y del ciclo económico difíciles. Nuestro approach multi-temático nos permite limitar nuestras inversiones a empresas puras (o directamente vinculadas a las temáticas correspondientes), y también nos permite mantener nuestra disciplina y prudencia, ambos desafíos típicos que enfrentan frecuentemente los inversores temáticos”, destaca Jay Aston, Co-Portfolio Manager del Neuberger Berman Global Thematic Equity Fund.
Aston señala que, en estos últimos 30 años, su enfoque en “inversiones con gran convicción ha producido muy buenos resultados para nuestros inversores, con un portafolio de empresas, y consecuentemente retornos, distinto y complementario”.
Nexus Energía acaba de registrar el fondo de titulización HT NEXUS FT con el objetivo de obtener financiación a partir de los derechos de crédito derivados de su facturación. El fondo, que tendrá un importe máximo de 50 millones de euros, se instrumentalizará a través de pagarés de titulización que cotizarán en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) y a los que Axesor ha otorgado una calificación de A-.
El fondo permitirá a Nexus Energía obtener financiación recurrente y a tipos de interés competitivos para la compra de energía a partir de los recursos de los inversores interesados, que adquirirán pagarés de titulización apoyados en sus facturas pendientes de cobro aseguradas por Coface.
El CFO de Nexus Energía, Albert Rams, ha destacado que: “Estas dos operaciones son un ejemplo de la capacidad de diversificación de las fuentes de financiación por parte de Nexus Energía y muestran la confianza del mercado en el proyecto de la compañía, que opera en un sector con tanto potencial como el de la comercialización de energía sostenible”.
El banco suizo Mirabaud, con amplia experiencia en operaciones de titulización y una red de distribución internacional, ha actuado como estructurador y coordinador global de la operación.
Haya Titulización, referente en el mercado español de titulización, actúa como entidad gestora del fondo y asesor registrado en MARF. Linklaters y Cuatrecasas han actuado como asesores legales de Mirabaud y Nexus, respectivamente.
Como parte de esta estrategia de diversificación de las fuentes de financiación, Nexus Energía ha renovado también el programa de pagarés registrado en el MARF, por un valor total de 50M€.
En este sentido, la adecuada gestión de derivados y la diversificación financiera de la compañía ha contribuido a que Axesor Rating haya mejorado a tendencia positiva la calificación BB de Nexus Energía. La compañía prevé destinar los recursos obtenidos a consolidar el crecimiento de Nexus Energía y a inversiones verdes, como la firma de nuevos acuerdos de compraventa de energía renovable (PPA).
Foto cedidaArmando Vidal, gerente general de Fondos SURA. SURA Investment Management fue reconocido por la administración de inversiones en Fondos Mutuos en Perú
Tener en consideración los criterios ambientales, sociales y de buena gobernanza (ESG) en el proceso de estudio, análisis y selección de valores de una cartera de inversión es un asunto complejo. Para ayudar en el proceso, Spainsif, en colaboración con Cecabank, ha organizado, dentro de la serie de Encuentros ISR, una sesión dedicada a analizar el estado de la materialidad en la inversión sostenible.
“El análisis de materialidad de los aspectos de sostenibilidad resulta una herramienta de utilidad para que los inversores tengan una radiografía completa de los aspectos relevantes del negocio”, aseguran desde Spainsif. Para ello, la asociación ha analizado el estado de la materialidad en la inversión sostenible desde diversas perspectivas: la relevancia de los esfuerzos en sostenibilidad sobre la rentabilidad de las empresas, la selección de empresas en carteras de fondos de impacto social o los aspectos que resultan relevantes para la supervisión de una entidad depositaria respecto a las políticas de inversión de fondos sostenibles.
“En la medida en que la información suministrada por las empresas esté relacionada con los asuntos ‘materiales’ de su sector, le será más fácil a los analistas calificar a la empresa dentro de la categoría de ESG, facilitando así la amplitud del universo inversor. El futuro marco regulatorio del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea está orientado en esta línea de ‘materialidad’, que tiene su base en la estandarización que va suponer la ‘taxonomía’”, señaló Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, durante la inauguración del evento.
Asimismo, Mónica Malo, directora de Comunicación, Relaciones Externas y Sostenibilidad de Cecabank, ha subrayado la importancia, junto a los criterios ambientales y sociales, de la separación entre la gestora y el depositario como mejora en de la gobernanza de las instalaciones de inversión colectiva.
Durante el Encuentro ISR, Claudia Antuña, analista de Inversiones en AFI, ha moderado una mesa en la que representantes de empresas como Cecabank y CREAS, y del mundo académico, como Deusto Business School, han compartido su visión sobre la materialidad de la inversión sostenible y han coincidido en destacar la relevancia transversal de un pilar de gobernanza que permita el desarrollo de los aspectos sociales y medioambientales.
Por su parte, Fernando Gómez-Bezares, catedrático de Finanzas en Deusto Business School, puso el foco las diferencias sectoriales y geográficas de significatividad de los criterios de sostenibilidad en la inversión, apoyándose en la evidencia empírica. EN el encuentro también se presentado un avance de los resultados iniciales de una investigación en marcha que analiza la relación positiva entre la materialidad, en términos de sostenibilidad, sobre la perfomance financiera: “Solo las firmas que se enfocan en temas de sostenibilidad materiales, es decir significativos, realmente asociados a su negocio, pueden tener ventajas competitivas, que se traducen claramente en una mejora de la perfomance financiera en el largo plazo”, añade Gómez-Bezares.
La visión de los fondos de impacto social ha venido de la mano de Emilio Ayanz, socio de CREAS. La mesa de debate concluyó destacando el desarrollo en volumen y calidad de datos que apoyan la relevancia de los criterios ESG en la rentabilidad financiera y la cotización de las empresas. “En este punto, es indudable que la sostenibilidad está embebida en el negocio y su desarrollo es imparable” añade Antuña.
BBVA Futuro Sostenible ISR es un fondo de inversión socialmente responsable que dona anualmente una parte de la comisión de gestión a proyectos solidarios. En los últimos dos años, ha donado casi un millón y medio de euros repartidos entre 28 proyectos de varias ONG y fundaciones. En esta tercera convocatoria repartirá un millón de euros entre 23 proyectos solidarios.
BBVA Asset Management ha recibido un total de 214 candidaturas, de las que 172 cumplían las bases de la convocatoria. Un 41% son proyectos relacionados con la inclusión social; un 43%, con salud, mayores y dependencia, y un 16%, con el medio ambiente.
Los 23 premios ganadores se reparten en dos categorías: tres donaciones de 100.000 euros cada una y 20 donaciones de 35.000 euros a distribuir entre cuatro zonas geográficas según el siguiente reparto: Zona Centro (Comunidad de Madrid y Castilla-La Mancha), Zona Sur (Extremadura, Andalucía, Islas Canarias, Ceuta y Melilla), Zona Este (Cataluña, Comunidad Valenciana, Región de Murcia e Islas Baleares) y Zona Norte (Galicia, Asturias, Cantabria, País Vasco, La Rioja, Aragón y Castilla y León). A cada una de estas zonas geográficas se le han asignado cinco donaciones.
El impacto positivo en la sociedad, como esta iniciativa de donación solidaria, forma parte del compromiso con la sostenibilidad de BBVA Asset Management. La gestora de activos ha puesto en marcha un Plan de Sostenibilidad, que abarca de manera transversal a toda la organización, en línea con la estrategia del Grupo BBVA. Este plan tiene como objetivo incorporar los criterios de sostenibilidad en el proceso de inversión de todos los vehículos gestionados y se apoya en cuatro pilares: compromiso, exclusión, integración y estrategia de impacto.
Pixabay CC0 Public Domain. El capital privado representa una palanca de generación de valor para el desarrollo económico y para los inversores
La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri) junto con la consultora estratégica Boston Consulting Group (BCG) publican el estudio “Potencial del capital privado para las aseguradoras y fondos de pensiones en España”, en el que se analiza el sector del capital privado en el país, centrándose en la oportunidad que representa la inversión en este sector para las aseguradoras y los fondos de pensiones.
El informe identifica mejores prácticas y articula una serie de recomendaciones para gestores de fondos de capital privado, aseguradoras y fondos de pensiones, y reguladores con el fin de trazar un camino responsable y pragmático que sitúe a nuestro país como destino de esta inversión.
El capital privado ha demostrado ser sumamente beneficioso para las compañías en las que invierte, siendo un catalizador de innovación, internacionalización y creación de empleo. No debemos olvidar, además, su papel como destino de inversión, en general, y para las aseguradoras y los fondos de pensiones en particular.
“Tiene un impacto positivo en los inversores, quienes en gran medida, son los pequeños ahorradores a través de fondos de pensiones que verán mejoradas sus pensiones o, en definitiva, lo somos todos con un sistema de pensiones más fuerte. La riqueza que crea el capital privado está al alcance de todos, si somos capaces de canalizar el ahorro institucional y particular al sector”, explica Aquilino Peña, presidente de Ascri.
Globalmente, los fondos institucionales invierten cada vez más en capital privado, que se considera un activo estratégico en sus carteras. La crisis de 2008 aceleró el cambio hacia este tipo de inversiones, que se triplicaron entre el 2000 y el 2016. En lo que respecta a España, Miguel Sánchez Arbeo, Managing Director & Partner de BCG y responsable de private equity en España y Portugal, subraya que “existen ya varios casos de éxito de inversores institucionales españoles que obtienen retornos de doble dígito en este tipo de activo, lo que corrobora que invertir en capital privado en España es una estrategia de inversión válida y atractiva”.
Los principales atractivos del capital privado son sus rentabilidades históricas, superiores a otros activos y su perfil de riesgo diferencial. Invertir en este sector genera crecimiento económico y desarrollo del tejido productivo. Ignacio Serra Pérez, Associate Director de BCG, apunta: “España cuenta con un buen ecosistema de inversión, rentabilidades comparables a otros países y buena reputación con Limited Partners (LP), lo cual supone una muy buena base para capturar el potencial que se alcanza en otros países, por ejemplo, en los fondos de pensiones canadienses, donde más de la mitad de su patrimonio proviene de retornos y no de aportaciones».
Hasta ahora, las aseguradoras y los fondos de pensiones han invertido menos en capital privado debido a algunas particularidades de nuestro país, tanto regulatorias como sectoriales. Sin embargo, hay factores que auguran un futuro favorable a este tipo de inversión por parte de estas instituciones, como el contexto económico de tipos bajos a largo plazo, el creciente interés y desarrollo de proyectos de inversión por parte de las aseguradoras, la reforma de la normativa de pensiones o la flexibilización de los consumos de capital para activos alternativos en Solvencia II.
El estudio ofrece una serie de actuaciones recomendadas, que, de aplicarse de forma rigurosa y pragmática, podrían generar un círculo virtuoso que aumente la exposición del sector ante los inversores, impulse la inversión productiva con parámetros de responsabilidad social, corporativa y medioambiental, mejore las rentabilidades para dichos inversores, y atraiga más inversión y recursos.
En lo que respecta al capital privado, se recomienda dar una mayor visibilidad a los atractivos retornos que se obtienen (rentabilidad, impacto social, sostenibilidad, gobierno corporativo, etc.), y reforzar el enfoque en el asesoramiento y la adaptación del servicio a inversores. Las aseguradoras y los fondos de pensiones deberían seguir profundizando en el conocimiento del activo y trabajar con el regulador en adaptar una normativa más favorable. El regulador, por su parte, debería revisar la normativa de pensiones y de seguros para facilitar la inversión en este capital.
José Zudaire, director general de Ascri, revela que “el seguir estas recomendaciones nos asegura unos quick winsde gran impacto, pero debemos tener en cuenta que somos un sector que opera siempre pensando en el largo plazo, y no hay atajos ni fórmulas mágicas, se trata de hacer bien las cosas gestionando adecuadamente la diversificación y siendo selectivos y constantes”.
Pixabay CC0 Public Domain. Estudio de Natixis IM, finReg360 y Alternative Ratings
El actual entorno de mercado ha podido llevar a muchos inversores a buscar alternativas a los activos tradicionales. Sin embargo, poco se sabe de aquellos que deciden llevar su dinero a mercados privados. Con el objetivo de conocer sus preferencias, perfil y sus preocupaciones Natixis IM, junto a finReg360 y Alternative Ratings, ha presentado el informe de market intelligence Inversores de Fondos Alternativos en Mercados Privados.
“En este entorno de mercado estamos viendo que los niveles de tipos son extremadamente bajos, el mundo de renta fija no da retornos muy apetecibles y a veces la renta variable está cara, por lo que se ve un crecimiento importante a la hora de invertir en estos activos buscando un retorno adicional y descorrelación”, ha explicado Sophie del Campo, directora general de Natixis IM Iberia, Latam y US Offshore, en la presentación del estudio.
De hecho, según destacan desde la entidad, a pesar de que el impacto del COVID-19 ha podido generar una cierta ralentización de los flujos de inversión, también creará oportunidades y prevén que el peso de los activos privados en las carteras de inversión españolas se duplique en los próximos tres o cinco años. Concretamente, del 2,8% al 5,2%.
Para llegar a estas conclusiones, el estudio ha analizado en detalle a más de 70 inversores con un poder de compra en total de sus activos bajo gestión por encima de los 543.00 millones. Estos inversores han sido desglosados en cuatro segmentos: planes de pensiones, compañías aseguradoras (incluido mutuas), las bancas privadas más relevantes y familiy offices, multi family offices e inversores independientes.
Las categorías básicas que han incluido en el estudio son el private equity, deuda privada, inmuebles e infraestructuras. “Nos hemos centrado en activos de muy largo plazo”, matiza Sergio Miguez, founding partner and leading manager en Alternative Ratings.
Las razones principales para invertir
En general, las dos razones más relevantes por las que los inversores se decantan por los fondos privados son la diversificación y la obtención de mayores retornos, es decir aprovechar las primas por iliquidez. Por segmento, según ha explicado Miguez, las aseguradoras y planes de pensiones buscan la generación de rentas. Por otro lado, los family offices, multi family offices y aseguradoras, la posibilidad de sustituir otros activos. Solo un solo segmento, los planes de empleo, menciona la posibilidad de tener activos ilíquidos para reducir el impacto en la valoración diaria en un momento de caídas y, por último, las bancas privadas destacan la ligazón con la economía real.
Entre las mayores preocupaciones, la banca privada, aseguradoras y los planes de pensiones señalan la regulación. En este aspecto, los autores del estudio consideran que se deben simplificar las medidas de comercialización para evitar el arbitraje regulatorio y permitir que los inversores minoristas, con las protecciones adecuadas, puedan invertir en estos activos.
“La regulación nos ayudará a que estos productos sean accesibles para el inversor minorista, siempre y cuando vaya dentro de un asesoramiento financiero porque no son productos aptos para todo tipo de clientes, pero sin ninguna duda aporta valor y complementa muy bien otros tipos de activos”, ha añadido Sophie del Campo.
Por otra parte, los family offices, aseguradoras y planes de pensiones también mencionan el riesgo de que los gestores no cumplan con la expectativas de retorno. De manera más concreta, los planes de pensiones hablan del riesgo del acortamiento de la curva J, los family offices son sensibles a los costes, y los sectores vinculados a clientes mencionaban la necesidad de diversificar a nivel geográfico, pero tener proximidad al gestor para acceder a información completa y cercana. Asimismo, la alineación de intereses entre los gestores de activos privados y sus inversores destaca como una de las principales preocupaciones en el sector.
Respecto a la inversión sostenible, el informe concluye que la ESG se refuerza como uno de los criterios para seleccionar gestoras de productos alternativos privados.
Mirabaud Asset Management cerrará en septiembre su vehículo de inversión Mirabaud Grand Paris. La estrategia, que está generando un gran interés entre los inversores institucionales, proporciona unaexcelente oportunidad rentabilidad/riesgo ante un entorno de tipos bajos y con un mercado inmobiliario español con rentabilidades muy por debajo a las ofrecidas por este proyecto. Entre sus mayores bazas: una TIR del 14%.
Las ventajas de este vehículo de inversión no pueden entenderse sin hacer referencia al proyecto «Grand Paris», en el que se basa.Con el apoyo del Gobierno galo y de los grupos inmobiliarios más sólidos y reputados de Francia, el proyecto contempla un programa de inversión pública masiva en infraestructura de transporte en la región de París. Contará con 200 kilómetros de nueva red de metro -superando la longitud de los suburbanos de Londres y Nueva York-, 68 nuevas estaciones que prestarán servicio a dos millones de viajeros, y la construcción de 70.000 nuevas viviendas al año, entre otras iniciativas.
Hablamos del mayor plan urbanístico y de infraestructuras que se desarrollará en Europa y que contará con una inversión de 35.000 millones de euros para transformar la fisonomía de una de las regiones más pobladas del mundo, con 7 millones de habitantes y una superficie de 814 kilómetros cuadrados. Es, en definitiva, el plan más ambicioso que se realizará en la capital francesa desde la del Barón Haussmann.
El vehículo Mirabaud Grand Paris, lanzado en 2019, es un Private Equity de coinversión con los principales promotores inmobiliarios de Francia, que permite participar en el desarrollo inmobiliario de la zona de Grand Paris. El trabajo en el Grand Paris Express está creando numerosas oportunidades inmobiliarias que el fondo pretende aprovechar. La actual crisis de COVID-19 está además impulsando la demanda de viviendas espaciosas fuera del híper-centro regional, y el mercado está sufriendo una oferta claramente insuficiente de viviendas nuevas. Por lo tanto, el fondo apoya la creación de viviendas que satisfagan las necesidades y deseos de la población. Una oportunidad inigualable para disfrutar de una sólida exposición al desarrollo de Grand Paris.
Este contexto macro hace que los fundamentales del Grand Paris sustenten con creces este proyecto, destacando especialmente una oferta residencial insuficiente, importantes retos demográficos (multiplicación del número de hogares debido a los nuevos modelos de familia y migración de zonas rurales, básicamente), la designación de París como sede de los Juegos Olímpicos de 2024 y la posición de la ciudad como centro financiero de referencia tras el Brexit.
A modo de resumen, y más allá de la TIR antes mencionada, Mirabaud Grand París tiene 68 millones de euros ya comprometidos; 6 proyectos residenciales y uno comercial ya cerrados; 20 acuerdos con promotores inmobiliarios líderes de Francia; un horizonte de inversión a nivel de proyecto entre 3 y 6 años; y el objetivo de alcanzar 69 proyectos diversificados entre 15 promotores inmobiliarios consolidados.
A esto se suma un hecho clave, nuestro exclusivo grupo de socios promotores, con nombres como Nexity, Bouygues Immobilier o Vinci, comparten una buena posición financiera y solidez en sus balances, están avalados por su gestión y capacitados para desarrollar con éxito un proyecto de esta envergadura.
Grand Paris encarna los valores del Grupo Mirabaud
El equipo de Mirabaud Asset Management, capitaneado por Renaud Dutreil, Head of Private Equity y Oliver Seux, Head of Real Estate en Mirabaud Group, se embarcó en este ilusionante proyecto brindando a los inversores institucionales la oportunidad de ser partícipes del mismo a través del fondo Mirabaud Grand Paris.
Este plan responde a las necesidades de los promotores inmobiliarios de acceder a capital adicional para adquirir terrenos o edificios existentes para su remodelación. El fondo se dirige principalmente a proyectos de desarrollo residencial (70%) en el corazón del desarrollo de Grand Paris, al tiempo que conserva la posibilidad de seleccionar ciertos proyectos comerciales (30%) exclusivos y competitivos. Todos los parámetros de inversión nos brindan una atractiva relación rentabilidad/riesgo.
Por su localización estratégica en el corazón de Europa, París es una de las capitales con mayor proyección, con, además, un fuerte componente medioambiental que responde al modelo de urbe de las próximas décadas: una ciudad conectada, sostenible y centrada en el bienestar de sus habitantes. En este ámbito, Grand Paris asume el reto de reducir el 40% del consumo de energía en los edificios de oficinas para 2030.
El proyecto en su conjunto aplicará para ello la estricta normativa francesa relativa a consumo energético y que, entre otras medidas, prevé que las nuevas viviendas tengan un bajo consumo energético y que los nuevos edificios produzcan más energía de la que consumen, además de obtener el sello HQE «Excelente» o BREEAM (certificado de construcción sostenible) «Muy Bueno», dependiendo de la tipología de edificio. Este punto es uno de los fundamentales para Mirabaud que, desde hace tiempo, muestra una estricta política de respeto y salvaguarda de los criterios ESG en todas sus inversiones.
Columna de Elena Villalba, directora general de Mirabaud Asset Management para la Península Ibérica y Latinoamérica
Pixabay CC0 Public Domain. Los inversores más avanzados saben transformar las tendencias y desafíos futuros en oportunidades
Un informe del World Economic Forum (WEF) y Mercer identifica las seis principales tendencias entre los mayores inversores y los más avanzados, y sobre su forma de aprovechar los desafíos globales. El documento destaca que además de identificar los productos más interesantes, también apuestan por transformar los riesgos en oportunidades e influir en el desarrollo futuro de las tendencias de inversión.
Para la elaboración del documento se han encuestado a más de 30 propietarios de activos influyentes que representan más de 3,4 trillones de dólares en activos como fondos soberanos, fondos de pensiones, aseguradoras, fundaciones y se han realizado más de 160 entrevistas con gestoras de inversiones, proveedores de datos, instituciones académicas y gubernamentales, entre las que se incluyen más de 80 con propietarios de activos globales.
Según concluye el Transformational Investing – Convertir los riesgos sistémicos globales en retornos sostenibles, la comunidad inversora mundial toma la mayor parte de sus decisiones guiada por seis tendencias muy marcadas: los movimientos geopolíticos, la evolución tecnológica, los cambios demográficos, la seguridad y salubridad del agua, el cambio climático, el elevado endeudamiento y los bajos tipos de interés a largo plazo. En concreto, el 80% de las elecciones de fondos por parte de los inversores avanzados comparten tres tendencias: tecnología, bajos tipos de interés y baja huella de carbono.
“Este informe nos ha proporcionado las cinco características que mejor definen al inversor más avanzado: tiene una perspectiva de compra a largo plazo, valora los riesgos de forma cualitativa, tiene un enfoque prospectivo, es proactivo en la toma de decisiones, y es colaborativo en su interacción con el mercado. ¿Y cómo transforman estos líderes las tendencias en oportunidades? Integrando los riesgos en su visión. Para ellos, no basta con identificar los productos de inversión disponibles, sino que quieren transformar los riesgos en oportunidades e influir en su desarrollo futuro”, explica Cristina San Juan de Mercer.
Una de las conclusiones del informe es la carencia de un benchmark con el que guiarse o poderse comparar. Fruto del informe, se ha creado una herramienta que permite establecer planes de acción con determinados parámetros dependiendo del tipo de inversor. “Muchos propietarios de activos no saben cómo compararse en la forma de integrar las tendencias y no son capaces de evaluar sus prácticas en relación con los líderes de la industria. De esta forma fomentamos organizaciones que se comprometen con sus accionistas en reducir emisiones, fomentar la educación en cambio climático o incorporar factores ESG en el proceso de análisis de inversiones”, comenta Beatriz Camacho de Mercer.
“Por ejemplo, el Fondo de Pensiones Suizo CHF identificó la inacción climática como uno de los mayores riesgos para su cartera. Construyeron e implementaron un índice de renta variable eficiente en clima para el 100% de su exposición a renta variable. La herramienta infrapondera compañías con exposición negativa al cambio climático y sobre-pondera las que poseen modelos de negocio o tecnologías que reducen las emisiones de efecto invernadero”, añade Camacho.
Así, los propietarios de activos avanzados han invertido recursos para incorporar las grandes tendencias en la toma de decisiones de inversión. Cuando no encuentran productos de inversión en el mercado que abordan estas tendencias, innovan y exploran nuevos enfoques. Además, se comprometen a involucrarse en las compañías en las que están invertidos para que la industria evolucione y mejore sus prácticas, cuantificando y evaluando las implicaciones de los cambios regulatorios, políticas y disponibilidad de datos sobre estas tendencias.
Para ello, utilizan una serie de herramientas para invertir como son el análisis de riesgo macroeconómico, análisis sectorial y análisis de escenarios, la medición de ESG de la acción climática y seguridad del agua o las evaluaciones geográficas para geopolítica. Además, muchos propietarios de activos usan los escenarios identificados por el Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) sobre el reporte de riesgos financieros relacionados con el clima.
Foto cedidaAngus Muirhead, director de renta variable de Credit Suisse AM.. Angus Muirhead, nombrado director de renta variable de Credit Suisse AM
Credit Suisse ha anunciado el nombramiento de Angus Muirhead para el cargo de director de renta variable a nivel de grupo. Sustituirá a Filippo Rima en el cargo que ocupaba desde 2005, ya que este ha pasado a ocupar el puesto de responsable de Asset Management para EMEA y Suiza desde junio de 2021.
Según ha explicado la gestora, Muirhead, que se incorporará a su nuevo puesto el próximo 1 de septiembre de 2021, continuará dirigiendo el equipo de renta variable temática y seguirá siendo el gestor principal de la cartera de la estrategia de robótica de Credit Suisse.
Angus Muirhead comenzó su carrera en 1997 como analista de renta variable en el área de compras (buy side) en Londres y posteriormente en Tokio, antes de trasladarse a Zúrich en 2007 como gestor de carteras de renta variable global en UBS Global Asset Management. Finalmente, en 2016, se incorporó a Credit Suisse como parte del equipo de renta variable temática.
Pixabay CC0 Public Domain. Los inversores europeos podrán invertir en la “economía espacial” a través de un nuevo ETF temático
La plataforma HANetf y Procure Innovation han anunciado el lanzamiento del primer ETF sobre la temática del espacio para el mercado europeo, el Procure Space UCITS ETF (bajo el ticker YODA). Este nuevo vehículo de inversión estará respaldado por el índice SPACE, que se elaborará a medida y estará certificado por la organización de educación y defensa de la exploración espacial Space Foundation, centrado en operadores de satélites y fabricantes de hardware.
Este producto llega al mercado europeo con auspiciado por Procure Innovation, que tiene un ETF similar en Estados Unidos (bajo el ticker UFO) y que está elaborado por el mismo equipo que estuvo detrás de notables temáticas como el primer ETF de ciberseguridad del mundo. Según tienen previsto, ETF YODA cotizará en la Bolsa de Valores de Londres a principios de junio de 2021 y ha obtenido el pasaporte para su venta en toda Europa.
“Estamos encantados de lanzar el primer ETF espacial de Europa, YODA. La infraestructura espacial está permitiendo numerosas tecnologías como la computación en la nube, el 5G, el internet de las cosas, el blockchain y más allá. Nos complace dar acceso al creciente interés e inversión en la economía espacial, así como al potencial de los inversores en YODA. Dado el interés de empresarios de gran éxito como Elon Musk, Sir Richard Branson y Jeff Bezoz es un enorme indicador del crecimiento potencial de este sector”, ha señalado Robert Tull, presidente de Procure Innovation y fundador de Procure Space UCITS ETF.
Desde la Procure Innovation destacan que el índice SPACE, diseñado para captar el crecimiento de la industria espacial, ha logrado una rentabilidad del 71,38% en el último año (32,41% desde su creación, el 31/12/2014). Según la firma, estos datos ponen de manifiesto la oportunidad de la economía espacial para los inversores a medida que los gobiernos y las empresas siguen ampliando la exploración espacial y aumenta la inversión pública y privada en la industria espacial.
Por su parte, Hector McNeil, cofundador y co-director general de HANetf, ha reconocido que llevan tiempo trabajando en el lanzamiento de un ETF entrado en la industria espacial. “Los sistemas y las tecnologías por satélite son un mercado de gran crecimiento, como demuestra el crecimiento de Uber, Deliveroo y otros. El GPS es fundamental para su éxito, al igual que los satélites son vitales para proporcionar un mayor ancho de banda y cobertura en la banda ancha y las telecomunicaciones. Y, por supuesto, el turismo espacial y la hostelería están cada vez más cerca de ser una realidad, con clientes potenciales que hacen cola para ir con audacia a donde nadie ha ido antes, a medida que los costes se reducen”, ha destacado McNeil.
