El control de la pandemia devuelve a China sus tradicionales preocupaciones: el apalancamiento y el déficit

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Pixabay CC0 Public DomainAldea Miao en la provincia de Guizhou, República Popular de China.. Aldea Miao en la provincia de Guizhou, República Popular de China.

China está mostrando una mayor tolerancia a los impagos de las empresas, incluidas las estatales. Este tipo de señales indican que el país sale con firmeza de la crisis. Según señalan los analistas, el objetivo actual del Gobierno chino se encamina a estabilizar el apalancamiento macroeconómico agregado una vez que la fase de recuperación se haya consolidado definitivamente.

Para reducir el apalancamiento se ha comprometido a evitar un cambio brusco de la política de estímulo a la de restricción y apuesta su política de apoyo “hacia las small y mid-caps, con la vista puesta en el aumento del empleo y el consumo, así como en el progreso de los objetivos de desarrollo económico a medio plazo”, indica Diogo Gomes, senior CRM de UBS AM Iberia.

Asimismo, Gomes afirma que “la actual desaceleración del crecimiento del crédito en China es parcialmente atribuible a una menor necesidad de liquidez a corto plazo a la luz de la mejora de las perspectivas, y también es una función del aumento del crecimiento nominal más que de la desaceleración del crecimiento del crédito. Como tal, es una evolución relativamente positiva para la actividad general, y anuncia un resurgimiento de los gastos de capital de las empresas”. No obstante, alerta que el sector inmobiliario podría tener que enfrentarse a un acceso más restringido de crédito.

Dennis Shen, analista de Scope Ratings, destaca como un factor positivo para el crédito el compromiso del Estado chino de frenar el crecimiento del crédito, desinflar las burbujas de activos y cortar el apoyo estatal a las empresas improductivas, al tiempo que se fomenta el desarrollo de los mercados financieros de China y la apertura de la cuenta de capital.

En lo referido al déficit fiscal estructural del sector público y al aumento de deuda a largo plazo, Scope Ratings concluye que a pesar de las medidas tomadas en la última década para suavizar su impacto, “siguen siendo los retos crediticios predominantes y se ven exacerbados por la relajación fiscal y monetaria adoptada para amortiguar la economía china contra las repetidas perturbaciones macroeconómicas”.

Neutralidad de emisiones para 2050

Las recientes inundaciones en Henan, según Moody’s, han hecho resurgir la preocupación del Gobierno chino por las consecuencias del cambio climático a largo plazo y sus adversos fenómenos meteorológicos.

De acuerdo con el banco de gestión patrimonial, Julius Baer, China sigue dando prioridad a sus objetivos de neutralidad del carbono introduciendo en el futuro un plan de acción nacional, después de que el Presidente Xi Jinping se comprometiera el año pasado a alcanzar el pico de emisiones de carbono para 2030 y la neutralidad de carbono para 2060.

Asimismo, Esther Yong, CFA Fixed Income Research Asia de Julius Baer explica que el plan “clarificaría las normas de la industria y fomentaría al mismo tiempo el desarrollo de industrias con bajas emisiones de carbono, como las nuevas energías, al tiempo que frenaría la expansión de las industrias de alto consumo energético y de altas emisiones”.

Desde el banco esperan que las empresas de los sectores de las finanzas verdes, como los vehículos de nueva energía, “se beneficien del apoyo político y del desarrollo acelerado de la industria”. Por el contrario, “los vientos en contra de la reglamentación persistirán para las industrias con alto contenido de carbono, como el acero y el carbón, aunque probablemente de forma más ordenada”. 

White Oak lanza la versión ESG de su estrategia de renta variable que invierte en India

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Pixabay CC0 Public Domain. White Oak lanza la versión ESG de su estrategia de renta variable de India

White Oak Capital Partners (White Oak), firma de gestión y asesoramiento con sede en Singapur y establecida por Prashant Khemka en 2017, ha decidido ampliar su gama producto introduciendo una estrategia de renta variable especializada en la inversión sostenible en India.

Según explica, acaba de lanzar la versión ESG de su estrategia Ashoka India Opportunities Fund (UCITS), un fondo de renta variable que invierte en compañías indias. La nueva versión de esta estrategia, Ashoka India ESG Fund (UCITS), ha sido autorizada por el Banco Central de Irlanda como UCITS y, además, está clasificado como un fondo dentro del artículo 8 de la normativa europea SFDR, que promueve la ESG y hace hincapié en la sostenibilidad.

“Dado que la sostenibilidad de los rendimientos y el gobierno corporativo son cruciales para la filosofía de White Oak, las consideraciones ambientales, sociales y de gobierno están naturalmente integradas en nuestro proceso de toma de decisiones. White Oak ha sido signatario de la Iniciativa de Principios para la Inversión Responsable (PRI), respaldada por las Naciones Unidas, desde 2019 y el lanzamiento de este fondo es una reiteración de nuestro compromiso con la inversión sostenible. El fondo ESG buscará invertir en grandes empresas a valoraciones atractivas, con prácticas de cumplimiento medioambiental líderes en el sector, una conducta empresarial ética y un trato justo con las partes interesadas”, apunta Manoj Garg, director de inversiones de White Oak.

Vistra y Citi colaboran con Clarmondial en la puesta en marcha de Food Securities Fund

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Pixabay CC0 Public Domain. Vistra y Citi colaboran con Clarmondial en la puesta en marcha de Food Securities Fund

Clarmondial, firma suiza de asesoramiento creada por Tanja Havemann, ha desarrollado el Food Securities Fund, una estrategia de préstamos privados a empresas de agricultura sostenible en mercados emergentes. A su puesta en marcha, se han unido Vistra y Citi, quien actuará como agente de administración central y depositario del fondo. 

Según explican ambas firmas, el Food Securities Fund busca contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas, además de ofrecer una atractiva rentabilidad ajustada al riesgo y un impacto positivo en el medio ambiente. Aunque inicialmente su foco es África subsahariana, la estrategia se centrará en empresas de agricultura sostenible en mercados emergentes y en desarrollo. 

En este sentido, el fondo aborda la brecha que existe entre el acceso a la financiación y los préstamos en los momentos concretos de temporada y producción agrícola. La estrategia da respuesta a los ODS mediante la promoción de la agricultura inteligente para el clima y de las cadenas de suministro responsables y libres de deforestación. Además, cuenta con una garantía de la Corporación Internacional de Financiación del Desarrollo (DFC) de los Estados Unidos, con el apoyo de la Oficina de Resiliencia y Seguridad Alimentaria de USAID, y con el apoyo de la Good Energies Foundation, Convergence, Conservation International, WWF USA y el Fondo para el Medio Ambiente Mundial, entre otros financiadores y patrocinadores.

Según explican desde Clarmondial, el fondo ha sido desarrollado con la aportación de los inversores institucionales, empresas agrícolas y organizaciones de conservación. “Combina una innovadora estrategia de inversión en deuda privada con una estructura de fondo regulada en Luxemburgo que ofrece liquidez trimestral y tiene como objetivo lograr un cambio a escala. El fondo está clasificado en el artículo 9 de la Normativa de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) e inició sus operaciones y concluyó su primera inversión en marzo de 2021”, explican. 

En este caso, Citi actuará como agente de administración central y depositario del fondo. «Como banco global con la misión de permitir el crecimiento económico y el progreso, estamos comprometidos a impulsar soluciones financieras inclusivas, sociales y sostenibles. El Fondo de Valores Alimentarios es una fabulosa oportunidad para aprovechar el poder de destacados inversores e inversiones específicas para aprovechar nuestro historial de catalizar la financiación social e inclusiva y ayudar a impulsar la seguridad alimentaria en los mercados en desarrollo de todo el mundo”, ha destacado Jonas Bossau, director de Citi.

Por su parte, Vistra ha participado en este lanzamiento estableciendo la estructura del fondo, que está bajo la regulación luxemburguesa. Jan Vanhoutte, director general y responsable de gestión de Vistra Fund Management, ha señalado: “La combinación de nuestra experiencia en la gestión de fondos de inversión alternativos e interpretación y aplicación de la SFDR fue clave para ayudar a Food Securities Fund a hacer frente a sus requisitos normativos. Estamos encantados de que Vistra haya sido capaz de proporcionar estos servicios esenciales para que Clarmondial pueda centrar sus esfuerzos en originar y ejecutar las mejores inversiones para fomentar las cadenas de suministro de la agricultura sostenible y catalizar el medio ambiente y la sociedad”. 

En opinión de Fred Werneck, cofundador de Clarmondial, «las cadenas de suministro agrícola necesitan urgentemente capital de trabajo para apoyar la adopción de prácticas sostenibles, mejorar los medios de vida de los pequeños agricultores y abordar el cambio climático y la pérdida de biodiversidad. la pérdida de biodiversidad. Con Citi y Vistra a bordo, este fondo estará bien situado para canalizar el capital institucional para desbloquear el cambio a la escala necesaria».

WisdomTree amplía su gama de fondos de materias primas con un ETP sobre carbono europeo colateralizado

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Pixabay CC0 Public Domain. WisdomTree lanza un ETP sobre carbono de Europa totalmente colateralizado

WisdomTree ha anunciado el lanzamiento de un ETP que permite a los inversores obtener exposición a la rentabilidad de los derechos de emisión de carbono. Este nuevo vehículo de inversión, el WisdomTree Carbon ETP (CARB) totalmente colateralizado, ha comenzado a cotizar en la Borsa Italiana y Börse Xetra.

Según explica la gestora, esta estrategia busca reflejar las variaciones de precio de los futuros ICE sobre derechos de emisión de carbono (EUAs) a través del Solactive Carbon Emission Allowances Rolling Futures TR Index. En este sentido, la firma considera que los contratos de futuros sobre EUAs son actualmente los futuros sobre carbono cotizados más líquidos a nivel global.

El Régimen de Comercio de Emisiones de la Unión Europea (EU ETS, por sus siglas en inglés) es el mercado de carbono más grande del mundo y es la base de las políticas de la Unión Europea (UE) para atenuar el cambio climático y reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. El régimen está destinado a ayudar a la UE a lograr la neutralidad de carbono en la región en 2050. La UE, signataria del Acuerdo de París, está avanzando en la lucha contra el cambio climático y ha aprobado una ley para que sus objetivos de emisión de gases de efecto invernadero sean legalmente vinculantes. El acuerdo tiene como objetivo la reducción de las emisiones netas de la UE en un 55% en 2030, desde los niveles de 1990, y eliminarlas en 2050.

Bajo el EU ETS, existe un límite anual sobre la cantidad de gases del efecto invernadero que las empresas pueden emitir. Cada año se emite un número fijo de derechos de emisión de carbono, exigiendo a las empresas tener suficientes derechos para cubrir sus emisiones y asegurándose de que estén por debajo del límite. Los aumentos en los derechos de emisión de carbono significan que a las empresas les resulta más caro cubrir su huella de carbono con los derechos de emisión y las incentiva a invertir en tecnología de reducción de la polución para impulsar un cambio más rápido.

En opinión de WisdomTree, una mayor participación de los inversores en el mercado de futuros sobre EUAs podría impulsar la liquidez de estos futuros y de los EUAs subyacentes, lo cual puede contribuir al proceso de “descubrimiento de precio”[6]. Un mercado de carbono minusvalorado podría ralentizar el progreso de descarbonización. Una mayor participación de los inversores podría ser percibida como un desarrollo positivo para el mercado. Las actividades totales de comercio de derechos de emisión de carbono de la UE se valoraron en más de €201 mil millones en 2020, el equivalente a 8.096 millones de toneladas de dióxido de carbono, lo que representa un incremento del 19% con respecto al año anterior.

“La mitigación del cambio climático es una prioridad para los inversores, las empresas y los legisladores por igual y muchos buscan reducir su huella de carbono y alinearse con el Acuerdo de París. La importancia de estas iniciativas no puede subestimarse y ha impulsado la demanda de un vehículo que proporciona una exposición a los futuros sobre derechos de emisión de carbono. Este nuevo fondo expande nuestra gama de productos diferenciados y nuestro profundo conocimiento de las materias primas, proporcionando a los inversores una exposición a una parte del mercado medioambiental, social y de gobernanza (ASG) que les ha sido de difícil acceso”, explica Alexis Marinof, responsable de WisdomTree Europa.

Por su parte, Nitesh Shah, director de Research de WisdomTree Europa, ha añadido: “El EU ETS se ha establecido firmemente como el modelo preeminente para un modelo de reducción de carbono de límites máximos y comercio. Su éxito radica en una reducción sustancial de las emisiones de gases del efecto invernadero por los sectores y países cubiertos por el programa. Los futuros basados ​​en el mercado europeo de carbono son los más líquidos del mundo y presentan una oportunidad de inversión para quienes buscan contribuir al descubrimiento de precios de este mercado vital. Una mayor participación de los inversores podría impulsar la liquidez de los futuros, continuar mejorando la operativa de este mercado y promoviendo la causa”.

BNP Paribas Real Estate nombra a Craig Maguire nuevo director de logística del mercado paneuropeo

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Foto cedidaCraig Maguire, nuevo director de logística del mercado paneuropeo de BNP Paribas Real Estate.. BNP Paribas Real Estate nombra a Craig Maguire nuevo director de logística del mercado paneuropeo

BNP Paribas Real Estate refuerza su equipo paneuropeo de logística con el nombramiento de Craig Maguire como responsable de logística e industrial. Craig reportará a Larry Young, director del Grupo de Inversión Internacional (IIG) de BNP Paribas Real Estate, y estará basado en Londres. 

Según informa la compañía, tras el nombramiento, Maguire dirigirá la coordinación europea de la división de Logística (inversión y alquileres/ventas), junto con los equipos locales de BNP Paribas Real Estate. Este equipo paneuropeo continuará desarrollando planes con clientes inversores que cuentan con sede en Europa, Asia, Oriente Medio y Norteamérica, además de ayudar a nuestros clientes en su expansión. 

“BNP Paribas Real Estate ocupa una de las tres primeras posiciones en logística en Europa, con un equipo de más de 150 personas expertas tanto en Capital Markets como en arrendamientos en todos los principales mercados. Con más de 20 años de experiencia, Craig contribuirá de forma importante a alcanzar los objetivos de crecimiento de la compañía en el área de Capital Markets, así como a establecer una sólida cobertura de inversores a nivel paneuropeo. También es un placer dar la bienvenida a Orhan Cody, que cuenta con una sólida experiencia inmobiliaria, y trataremos de seguir ampliando los equipos de logística paneuropeos. Craig y Orhan se integrarán en el amplio Grupo de Inversión Internacional, que es un equipo de inversión transfronterizo único en EMEA y APAC”, ha destacado Larry Young. 

Craig Maguire cuenta con más de 20 años de experiencia en todos los productos inmobiliarios y su ciclo de vida, tanto en el Reino Unido como en Europa. En el área de Capital Markets de logística, ha asesorado a diversos inversores institucionales y propietarios de inmuebles logísticos en sus carteras europeas, cerrando más de 2.000 millones de euros en transacciones. Asimismo, ha ocupado puestos de alto nivel de dirección y asesoramiento en la adquisición, desarrollo, gestión y arrendamiento de inmuebles. Comenzó su carrera en 1994 en CBRE UK antes de incorporarse a DTZ UK en 1996 y a DTZ en Polonia en 2001. Fue nombrado director general de P3 Parks para Polonia y Rumanía en 2007 y posteriormente director senior de Capital Markets en DTZ Polonia en 2013. Craig fundó Rockard Advisory en Glasgow en 2016, especializándose en los mercados logísticos del Reino Unido y Europa, antes de unirse a BNP Paribas Real Estate UK, primero como consultor y ahora, desde el 1 de septiembre, como Jefe Paneuropeo de Logística para BNP Paribas Real Estate.

Mercado de deuda ASG: más diversidad y flexibilidad

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Pixabay CC0 Public DomainImagen de Steve Buissinne. DPAM

El mercado de deuda ASG ha crecido rápidamente en los últimos años. 2020 fue un año estelar para esta clase de activo, con un crecimiento del 29%. El impulso de los bonos sociales, que coincidió con la expansión de la COVID-19 y los problemas sociales relacionados -desde cuestiones de salud y seguridad hasta un aumento de las cifras de desempleo-, facilitó este fuerte aumento. No obstante, en 2021 los bonos verdes siguen siendo el mayor impulsor de este mercado.

Pero aparte de los bonos verdes, ¿qué otros instrumentos se pueden encontrar en el mercado de deuda ESG? Los bonos vinculados a la sostenibilidad son un ejemplo de un nuevo tipo de emisión. En 2019 Enel, la empresa de servicios públicos, emitió el primero y han ganado una rápida tracción entre los inversores sostenibles, con la intención de seguir aumentando. Este nuevo tipo de emisión no debe confundirse con los bonos sostenibles, que mezclan intencionadamente proyectos verdes y sociales y funcionan con el mismo mecanismo que los bonos sociales o verdes.

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Los bonos verdes pueden clasificarse como instrumentos de deuda vinculados con determinadas actividades, es decir, los ingresos de los bonos se dedican a proyectos claramente delimitados. Este instrumento permite a los inversores entender de forma transparente a qué se destinará la financiación, en el caso de los bonos verdes a soluciones a problemas medioambientales como el cambio climático o la pérdida de biodiversidad.

Las estrictas directrices establecidas por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA), los llamados Green Bond Principles (GBP), garantizan la máxima transparencia hacia los inversores.

La trayectoria de los bonos verdes ha demostrado claramente el valor añadido de este tipo de instrumentos para mover el capital hacia proyectos que generan un impacto medioambiental positivo. No obstante, la característica principal del instrumento también se enfrenta a una pequeña desventaja, y es que al tener un enfoque basado en el «uso de los ingresos», los sectores financiero y de servicios públicos están sobrerrepresentados entre los emisores corporativos de este tipo de bonos.

Sin embargo, es necesaria una transición en todos los sectores para hacer frente a los desafíos medioambientales. Una posible respuesta a este sesgo está en los bonos ligados a la sostenibilidad (SLB).

Bonos ligados a objetivos sostenibles

ICMA los describe como cualquier tipo de instrumento de renta fija cuyas características financieras y/o estructurales pueden variar en función de que el emisor alcance unos objetivos ASG predefinidos. La característica variable del bono suele consistir en un aumento de los tipos de los cupones si el emisor no alcanza los objetivos de sostenibilidad predefinidos.

Se trata de un instrumento orientado al futuro y basado en el rendimiento, por lo que, a diferencia de los bonos verdes, pueden clasificarse como un instrumento vinculado al comportamiento. Un instrumento en el que el inversor no sabe dónde se invertirán los fondos, pero puede tener una garantía razonable acerca del impacto que la empresa generará a través de uno o varios objetivos sostenibles predefinidos. Al dejar de lado las restricciones relacionadas con los proyectos, se permite que un mayor número de emisores utilicen este instrumento.

Es importante destacar que, a diferencia de los bonos verdes y sociales, no hay «asignación» del uso de los ingresos del bono a proyectos medioambientales o sociales específicos. El emisor tiene plena libertad sobre el uso de los ingresos. Esta flexibilidad adicional es a la vez una bendición (universo más amplio) y una maldición (más potencial para el greenwashing).

Las cifras del mes de abril, que se pueden ver en el siguiente gráfico, demuestran esta diversificación en los emisores corporativos gracias a la introducción de los bonos vinculados a la sostenibilidad.

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Con el fin de estandarizar la configuración de este instrumento, ICMA también ha elaborado unas directrices voluntarias para las empresas que estén considerando la posibilidad de emitir un SLB, con cinco componentes clave:

La selección de los KPI que se consideren básicos y relevantes para el emisor. Además, el KPI debe ser medible y, preferiblemente, verificable de forma externa. Un ejemplo puede encontrarse en el marco de SLB de H&M que, entre otros KPI’s, ha identificado la proporción de materiales reciclados sobre el total de materiales utilizados en sus productos comerciales como un KPI material para su industria.

La definición de los objetivos de rendimiento de sostenibilidad para los KPI seleccionados debe ser ambiciosa, es decir, no tiene sentido que una empresa ponga el listón bajo en sus compromisos sostenibles.

Las características financieras o estructurales del bono cambiarán en función de la consecución de los objetivos predeterminados. Por ejemplo, Klabin, una empresa papelera brasileña, ha definido un incremento de 12,5 puntos básicos en el cupón si un KPI (intensidad del consumo de agua) no alcanza el objetivo establecido para 2025.

– La forma en que el emisor informará sobre sus avances en los KPI pertinentes y garantizará la plena transparencia con los inversores.

Cómo se verifican los objetivos de cada KPI en los plazos predeterminados.

El aumento de los bonos sociales a partir de 2020

Dentro de este mercado también encontramos los bonos sociales, instrumentos de deuda ligados a la actividad y que se centran en proyectos con un impacto social a la hora de utilizar los ingresos. Al margen de este distinto alcance, su mecanismo es similar al de los bonos verdes. El auge de este tipo de instrumento, que triplicó las emisiones en 2020 en comparación con el año anterior hasta alcanzar la asombrosa cantidad de 150.000 millones de dólares, puede asociarse a la pandemia de la COVID-19 (por ejemplo, en proyectos para aliviar las cifras de desempleo y aumentar el acceso a la vivienda social o a los servicios sanitarios).

Las emisiones de bonos sociales también están floreciendo en 2021, y las emisiones actuales casi igualan la cifra del año pasado. Confiamos en que esta tendencia se mantenga y esperamos que las emisiones por parte de las compañías ganen tracción (sólo representan el 17% de las emisiones del mercado en 2021).

Necesidad de evaluaciones cualitativas

Gracias al enfoque medioambiental del plan de infraestructuras de Biden, el despliegue de iniciativas de la Unión Europea en este aspecto y la proliferación de objetivos de emisiones netas cero anunciados por gobiernos y empresas de todo el mundo, las emisiones de bonos sostenibles no harán más que aumentar.

Habrá mayores garantías de calidad con las futuras regulaciones, como las normas sobre bonos verdes recientemente publicadas por la Comisión Europea. Por otro lado, las gestoras de activos tendrán un nivel adicional de escrutinio por parte de los inversores para demostrar un conocimiento profundo de los retos de sostenibilidad de los emisores cuando inviertan en bonos vinculados a la sostenibilidad.

Columna de Matthew Welch, especialista en inversión responsable en DPAM

Banca March refuerza su oferta para clientes corporativos con BME FX, la plataforma de futuros sobre divisas de BME

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Pixabay CC0 Public Domain. divisa

Banca March ha cerrado un acuerdo con BME para participar en BME FX, una plataforma de futuros sobre divisas xRolling FX, que permitirá a sus clientes corporativos acceder a un mercado regulado con precios transparentes mediante una tecnología ágil, rápida y personalizada. Banca March será creador de mercado en dicha plataforma. xRolling FX es un derivado sobre 17 pares de divisas en un mercado multilateral, bajo la supervisión de MEFF, el mercado de derivados de BME.

Esta iniciativa se dirige a clientes mayoristas, empresas grandes o medianas, intermediarios financieros, gestoras de fondos y grupos que precisen gestionar el riesgo de tipo de cambio mediante el uso de derivados. Con este acuerdo, Banca March ofrecerá a sus clientes un terminal de BME FX para operar directamente en el mercado regulado, que incluye precios oficiales difundidos públicamente y comisiones transparentes.

José Manuel Arcenegui, director general de Banca March y responsable del Área de Banca Corporativa, explicó“Banca March da un nuevo paso para consolidarse como banco de referencia en el asesoramiento de empresas, empresas familiares y familias empresarias, facilitando a sus clientes la gestión del riesgo de tipo de cambio a través de un mercado regulado y transparente. Asimismo, la entidad avanza en su estrategia de digitalización, que busca mejorar la experiencia del cliente y ofrecerle los servicios más innovadores a través de múltiples canales, y en este caso gracias a la colaboración de una entidad líder como BME”.

Banca March, asesor de la empresa familiar

Banca March ha configurado un modelo de negocio especializado en banca privada y patrimonial y asesoramiento a empresas (con un enfoque especial en la empresa familiar), con el mayor ratio de solvencia del sistema financiero español, basado en los mejores profesionales formados en la Escuela Talento Banca March, un uso creciente de la tecnología al servicio del negocio, productos exclusivos como la Coinversión y liderazgo en la calidad de servicio percibida por los clientes.

En Banca Corporativa, la actividad de Banca March se centra en empresas, empresas familiares y familias empresarias, focalizando su especialización en financiación alternativa, direct lending, soluciones de tesorería a medida y coberturas de riesgos.

La entidad está inmersa en un ambicioso proceso de transformación digital, enfocado hacia un asesoramiento ágil y omnicanal, apoyado en herramientas con la mejor tecnología y en productos exclusivos y diferenciadores. La tecnología y la digitalización están al servicio del modelo de negocio, siendo fundamentales para seguir ofreciendo la excelente calidad de servicio que caracteriza a Banca March y dar respuesta al aumento de la demanda de servicios a distancia.

Recientemente se han puesto en marcha nuevas utilidades como, entre otras, el nuevo reporting online (una información pormenorizada y ágil del rendimiento de los ahorros e inversiones en tiempo real), la agilización de la contratación de productos a distancia, la incorporación de herramientas de gestión en la nube, el cifrado con tecnología blockchain o soluciones de ventas en redes sociales, entre otras.

DWS nombra a Manuel Ibáñez Head of Real Estate para España y Portugal

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Foto cedidaManuel Ibáñez, Head of Real Estate España y Portugal. Manuel Ibáñez, head of Real Estate España y Portugal

DWS ha anunciado el nombramiento de Manuel Ibáñez como nuevo Head of Real Estate para España y Portugal. Con sede en Madrid, Ibáñez se incorporó a DWS en 2013 y cuenta con cerca de 15 años de experiencia en el sector inmobiliario.

Este cargo permitirá que Ibáñez mantenga su actual función como Head of Real Estate Transactions de la región, al tiempo que amplía sus responsabilidades para liderar la oficina de DWS Real Estate en Madrid y la sucursal DWS Grundbesitz GmbH en España. Su nombramiento está en línea con el plan de sucesión del negocio y reportará a Ronen Ribak, Head of European Real Estate Transactions para DWS.

“La Península Ibérica sigue siendo una región clave para los negocios de DWS en el mercado inmobiliario europeo. La significativa contribución de Manuel al crecimiento de nuestra huella en España y Portugal ha hecho que se convierta en un sucesor natural para representar a la oficina de Madrid. Creemos que este es el momento adecuado para que tome esta posición adicional de liderazgo”, afirmó Ribak.

Antes de unirse a DWS, Ibáñez trabajó cinco años en Unibail Rodamco (actualmente Unibail Rodamco Westfield), donde se encargó de la gestión de activos supervisando su cartera de centros comerciales. Originario de Pamplona, está licenciado en ADE internacional por la Universidad de Navarra y cuenta con un título en Executive MBA por el IESE Business School.

Desde 2013, Ibáñez ha desempeñado un papel fundamental en iniciativas estratégicas clave que han dado forma a la presencia inmobiliaria de la gestora en la Península Ibérica. Su logro más reciente ha sido el establecimiento de la plataforma residencial de DWS, que ahora cuenta con cuatro adquisiciones importantes, incluyendo 11 edificios en desarrollo, con más de 1.500 apartamentos que se entregarán en los próximos años. Bajo su dirección, la expansión de la huella residencial española seguirá siendo una prioridad estratégica, junto con el socio local Urban Input.

Asimismo, y desde su incorporación a DWS, Manuel Ibáñez ha contribuido al cierre de transacciones inmobiliarias en España y Portugal por importe de 2.100 millones de euros, incluyendo la adquisición del destacado centro comercial Diagonal Mar en Barcelona por casi 500 millones de euros. Por otra parte, también apoyó la creación de la socimi Trajano Iberia, así como el posterior programa de inversión centrado en inmuebles comerciales.

Actualmente, la cartera de real estate de DWS Iberia está compuesta por 27 propiedades y cuenta con 2.400 millones de euros en activos inmobiliarios bajo gestión. “DWS continuará expandiendo su presencia en Europa y poniendo el foco en la creación de valor dentro de nuestras carteras inmobiliarias para nuestros inversores, así como en el crecimiento”, concluyó Clemens Schaefer, Head of Real Estate, APAC & EMEA.

Nordea Asset Management abrirá un centro ESG en Singapur

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Pixabay CC0 Public Domain. Nordea Asset Management abrirá un centro ESG en Singapur

Nordea Asset Management (NAM) ha anunciado que tiene previsto abrir un centro ESG en Singapur en respuesta a su crecimiento y éxitos en la región. Según la gestora, se trata de una decisión estratégica que supondrá establecer su primer centro de este tipo fuera de su sede nórdica, en Singapur. 

La gestora señala que este centro le permitirá “estar más cerca de los clientes de la región Asia-Pacífico” y comprender mejor cómo las empresas están adoptando prácticas sostenibles en la región. “NAM se complace en establecer un centro ESG en Singapur, que nos permitirá mejorar nuestro servicio local, capacidades ASG, plataforma de inversión y alcance de distribución en la región. En los últimos años, las cuestiones de sostenibilidad han cobrado un interés significativo en Asia, y los inversores están pidiendo cada vez más soluciones ESG. Ha llegado el momento de satisfacer esa demanda”, afirma Nils Bolmstrand, director ejecutivo de Nordea Asset Management.

En este sentido, la gestora explica que Singapur es una opción atractiva para su primer centro internacional ESG “debido a su entorno de inversión estable y al compromiso del gobierno de abordar los problemas de las emisiones de carbono y adoptar las doctrinas de las finanzas sostenibles”. El Plan de Acción de Finanzas Verdes de Singapur, lanzado en 2019, marca un paso significativo en la transición del país hacia un futuro sostenible.

 El nuevo centro ESG de NAM complementará su oficina local de distribución de Singapur, establecida en 2013, y se integrará plenamente con las boutiques de inversión internas de NAM centradas en ESG, así como con el galardonado equipo de inversión responsable de NAM. El plan es comenzar a implementar el centro en la última parte de 2021.

Fidelity International amplía su gama sostenible con un fondo de renta variable global para la descarbonización mundial

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Velislava Dimitrova, gestora principal de Fidelity Funds - Sustainable Climate Solutions Fund; y Cornelia Furse, cogestora de la estrategia.. Fidelity International amplía su gama sostenible con un fondo de renta variable global para la descarbonización mundial

Fidelity International (Fidelity) ha anunciado el lanzamiento del fondo Fidelity Funds – Sustainable Climate Solutions Fund, una estrategia global de renta variable de empresas líderes y beneficiarias de la descarbonización. Según informa la gestora, estará gestionado por Velislava Dimitrova y Cornelia Furse, ambas expertas en temáticas sostenibles.

El objetivo del fondo es conseguir la revalorización del capital a largo plazo mediante la inversión en empresas que contribuyen a los esfuerzos de descarbonización mundial, es decir, que ofrecen tecnologías y soluciones que reducen significativamente las emisiones de gases de efecto invernadero en comparación con las tecnologías predominantes. Las inversiones incluirán empresas que intervienen en el diseño, la fabricación o la venta de productos y servicios en tecnologías o soluciones como (no exclusivamente): vehículos eléctricos, hidrógeno verde, vehículos autónomos, energías renovables, redes inteligentes, automatización industrial y eficiencia agrícola.

El cambio climático ha desencadenado políticas de descarbonización a escala global dirigidas a contribuir a la neutralidad en carbono mundial. El mundo necesita urgentemente descarbonizarse a un ritmo más rápido del observado hasta la fecha, y los inversores pueden desempeñar un papel fundamental en ese cambio. El reto de la descarbonización ha alcanzado una escala nunca vista en la historia humana. Sin embargo, es un reto que ofrece a las empresas que lo consigan un periodo de crecimiento de 30 años que sobrepasa, incluso, la revolución de Internet. Nuestro FF Sustainable Climate Solutions Fund ofrece acceso a los inversores a esta megatendencia global a largo plazo”, ha explicado Velislava Dimitrova, gestora principal del fondo

Desde Fidelity consideran que para cumplir con las recomendaciones del Acuerdo París, la economía mundial deberá experimentar una transformación radical que afectará a casi todos los ámbitos de la actividad humana. “Revertir más de 150 años de aumento de emisiones de gases de efecto invernadero y alcanzar o superar los objetivos de cero emisiones netas en un periodo de 30 años. Lo cual tendrá un coste de 144 billones de dólares, es decir, siete veces el PIB estadounidense anual”, apuntan. En esta carrera hacia las cero emisiones, los analistas de Fidelity International consideran que casi un cuarto de las empresas será neutra en carbono al concluir esta década.

Por su parte, Cornelia Furse, cogestora de la estrategia, explica que, a diferencia de otros fondos centrados en el clima, el fondo se centrará en la reducción del carbono, no en evitar el carbono. “Invertir en sectores de bajas emisiones no bastará para revertir 150 años de aumento de emisiones de gases de efecto invernadero. Nuestro fondo identificará e invertirá en soluciones existentes y emergentes que ayuden a descarbonizar la sociedad. La tendencia de descarbonización se encuentra en este momento en una fase de penetración temprana y recibirá el impulso de una combinación de innovación, mejora de la economía, un mayor apoyo gubernamental y el cambio de comportamientos de los consumidores. Las acciones expuestas a esos temas serán las que determinen oportunidades de inversión superiores para nuestros inversores”, aclara. 

El Fidelity Funds – Sustainable Climate Solutions Fund, clasificado como fondo del artículo 8 del Reglamento de divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros de la UE (SFRD), forma parte de la creciente familia de fondos sostenibles de Fidelity. Según indica la gestora, el fondo adopta una estrategia temática sostenible por la que un mínimo del 70% de su patrimonio neto se invertirá en títulos de empresas que exhiben características sostenibles.

“Fidelity gestiona más de 10.000 millones de dólares de activos sostenibles en sus gamas de fondos de renta variable, renta fija y multiactivos. Trabajamos con el propósito de ser un socio de confianza para nuestros clientes, aportándoles soluciones de inversión innovadoras que les permitan alcanzar sus objetivos financieros. Invertir de un modo sostenible es crucial para conseguirlo. Nuestra familia de fondos sostenibles ha crecido sustancialmente en los últimos años, y me complace que ahora podamos ofrecer a nuestros clientes acceso a la megatendencia de descarbonización. La carrera con destino a las cero emisiones netas ha empezado. En Fidelity, también nos hemos comprometido a reducir las emisiones de carbono en nuestras operaciones para llegar a cero en 2030, y estamos colaborando activamente con otros miembros de la iniciativa Net Zero Asset Managers, apoyando la transición hacia cero emisiones netas a escala mundial”, destaca Christian Staub, director general para Europa de Fidelity International.

Sobre las gestoras del fondo

Velislava Dimitrova tiene 13 años de experiencia en inversiones. Se incorporó a Fidelity en 2008 y trabajó como analista hasta 2014, cubriendo diversos sectores como los de medios europeos, servicios públicos europeos y materiales. Más tarde fue nombrada cogestora de fondos en carteras de equipos mundiales, donde asumió responsabilidades sectoriales específicas, como la estrategia de demografía global de Fidelity entre 2017 y 2019, que confirmó su interés por los productos temáticos. En 2018 consolidó su visión de gestionar una cartera temática sostenible al conceptualizar e iniciar la gestión, como fondo piloto interno, del Fidelity Funds Sustainable Climate Solutions Fund, que actualmente dirige como Gestora principal. Asimismo, en febrero de 2021, Velislava asumió la función de gestora principal del FF Sustainable Water & Waste Fund. Tiene un MBA por la MIT Sloan y un BBA de la Universidad de Sofía.

Por su parte, Cornelia Furse tiene 11 años de experiencia en inversiones. Se incorporó a Fidelity en 2010 y trabajó como analista hasta 2021, cubriendo diversos sectores como los de servicios públicos de mediana capitalización europeos, salud estadounidense, consumo discrecional estadounidense y bienes de equipo estadounidenses. Fue nombrada cogestora de la versión piloto interna del FF Sustainable Climate Solutions Fund en 2019 y cogestora del FF Sustainable Water & Waste Fund en febrero de 2021. Tiene un MA en Clásicas de la Universidad de Oxford.