JP Morgan AM y Degroof Petercam AM, protagonistas en los premios de Scope

  |   Por  |  0 Comentarios

award-cup-g0eee0d480_1920
Pixabay CC0 Public Domain. premio

Scope ha presentado la decimosexta edición de los Premios Scope. JP Morgan Asset Management ganó el premio al mejor proveedor universal, y Degroof Petercam Asset Management al mejor proveedor universal ESG.

Los premios Scope son concedidos una vez al año por el Grupo Scope, el principal proveedor europeo de calificaciones crediticias independientes, investigación ESG y análisis de fondos, junto con Handelsblatt, a los gestores de activos más destacados y a los mejores conceptos de inversión. Los premios Scope son una larga tradición y una fuente de reconocimiento del sector para los fondos y gestores de activos en Alemania, Austria y Suiza.

La ceremonia de entrega de este año tuvo lugar el 18 de noviembre en Berlín bajo estrictas normas de seguridad por el coronavirus (2G+). Barbara Schöneberger fue la anfitriona de la velada. Entre los invitados especiales de la noche se encontraban Jörg Asmussen (director general de GDV), Marco Swoboda (director financiero de Henkel), Aygül Özkan (director general de ZIA) y Jean-Marie Pfaff (leyenda de la portería del FC Bayern Múnich).

Los ganadores de los 52 premios fueron seleccionados por los analistas de Scope entre más de 12.500 fondos y más de 2.000 gestores de activos y proveedores de certificados.  

Premios a la inversión en 16 categorías de gestores de activos y 12 de fondos

Este año, JP Morgan AM fue nombrado ‘Mejor Proveedor Universal’. El ganador del premio convenció al jurado con su experiencia en casi todas las clases de activos líquidos, en particular en la renta variable de los mercados emergentes, pero también en la renta variable estadounidense y mundial, la renta fija mundial y los fondos multiactivos. El galardonado generó un alfa convincente durante un periodo de cinco años.

El ganador del premio en la categoría de ‘Proveedor Universal ESG’ es Degroof Petercam AM. El galardonado impresionó a los analistas de Scope con una excelente estrategia de inversión responsable, que es el punto fuerte de la empresa, «cuyo enfoque de inversión activa es claramente un éxito», señalan desde Scope.

Union Investment recibió el premio al mejor gestor de activos multiactivos. Además de su impresionante experiencia y capacidad en la gestión de conceptos multiactivos, su exitosa protección contra las caídas, combinada con el uso exhaustivo de diferentes estilos de renta variable y calidades de crédito, fue una razón clave para el premio. 

La categoría de ‘Fondos de Bonos de Gestores de Activos’ fue para Deka Investment. Los buenos resultados en las áreas de bonos corporativos en euros, mercados emergentes globales y bonos de alto rendimiento convencieron al jurado del premio. Más de la mitad de los fondos de bonos de Deka tienen la máxima calificación de Scope.

Los analistas de Scope nombraron a Berenberg mejor proveedor especializado. El gestor de activos se centra en una gama de productos de alta calidad y especializada: el 80% de los fondos calificados por Scope tienen una calificación máxima.

Premios a la inversión alternativa en 20 categorías

El ganador del premio de este año en la categoría ‘Real Estate Global’ es DWS. El rendimiento más alto del fondo de inversión global en las comparaciones a corto y medio plazo del grupo de pares fue el principal impulsor de la decisión del jurado.

Deka Immobilien ganó en la categoría ‘Real Estate Europe’ principalmente por su acceso a los activos y su gran experiencia en transacciones. El producto estrella Deka-ImmobilienEuropa superó a su grupo de referencia a largo plazo.

El premio en la categoría de ‘Retail Estate Alemania’ fue para Union Investment Real Estate. Los analistas de Scope destacaron tanto el riguroso enfoque del equipo como el alto nivel de innovación de la empresa y su consistente posicionamiento ESG.

Commerz Real obtuvo el premio en la categoría de ‘Infraestructura ESG’. Es el primer gestor de activos que ofrece un fondo ampliamente diversificado para inversores privados que invierte en activos reales en el sector de las infraestructuras y que también está clasificado como fondo de impacto.

Certificados Premios en 4 categorías 

La categoría de ‘Mercado Primario’ fue para DekaBank principalmente por la alta calidad del apoyo en la distribución, el amplio calendario de emisión y la eficiente estrategia de emisión. El jurado del premio también quedó impresionado por la expansión de la gama de productos en certificados de inversión sostenible.

El ganador de este año en la categoría de ‘Mercado Secundario’ es BNP Paribas que se caracteriza por una amplia oferta de productos, la alta calidad de negociación y una inversión continua en la plataforma. 

La carrera por el ‘Premio de Negociación’ ha sido ganada este año por Société Générale. Sobre todo, la continuidad y la solidez de los precios, el diferencial entre la oferta y la demanda y el tamaño de las cotizaciones de los productos apalancados inclinaron la balanza.

El ‘Premio al Certificado ESG’ se concedió por primera vez este año y fue para el Landesbank Baden-Württemberg. La decisión fue impulsada por el alto nivel de innovación en el campo de la sostenibilidad. El LBBW fue el primer emisor que ofreció inversiones en productos de impacto en el mercado alemán de certificados. 

Bankinter se refuerza como uno de los bancos más sostenibles del mundo tras volver a ser elegido como integrante del índice Dow Jones Sustainability World

  |   Por  |  0 Comentarios

Sin título_8
Pixabay CC0 Public Domain. tierra

Bankinter consigue renovar su puesto en la lista de compañías que cotizan en el Dow Jones Sustainability Index (DJSI) mundial. Así, la entidad seguirá cotizando por cuarto año consecutivo en el índice internacional más prestigioso en el ámbito de la sostenibilidad. 

Al revalidar su permanencia, Bankinter logra el reconocimiento a su política de Sostenibilidad que ha ejecutado a través de los sucesivos planes implantados en los últimos años.

Pedro Guerrero, presidente de Bankinter y también presidente del Comité de Sostenibilidad del banco, ha afirmado que “seguir cotizando en el Dow Jones Sustainability Index supone, por supuesto, un gran reconocimiento a nuestro desempeño guiado por los criterios ambientales, sociales y de gobernanza, denominados ASG, pero también nos alienta como banco a mantenernos en el camino fijado en sostenibilidad desde hace ya años. Perseveraremos en nuestros esfuerzos para avanzar aún más y ser un banco que contribuya al desarrollo sostenible e inclusivo”.

Bankinter se sitúa en el DJSI dentro del grupo de los 24 bancos que mejor gestión integrada presentan en el mundo en criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo). La elección fue por S&P Dow Jones Indices tras analizarse un total de 242 entidades financieras de ámbito internacional.

Bankinter ha obtenido la máxima puntuación en las áreas de gestión de la relación con los clientes, y reporte de información ambiental y social, destacando también los aspectos relacionados con la atracción y retención del talento, las prácticas laborales, el desarrollo del capital humano, la estrategia fiscal y la protección de la privacidad. 

Asimismo, el banco seguirá formando parte del Dow Jones Sustainability Index europeo, en el que figura en el grupo de los nueve mejores bancos en gestión sostenible. La entidad forma parte de este índice desde 2017.

Para Bankinter permanecer en estos índices bursátiles es esencial ya que supone un reconocimiento al esfuerzo de todos los profesionales que integran el banco, ya que la sostenibilidad es una prioridad estratégica y cada vez más transversal en la organización. Una gestión que se desarrolla bajo unos criterios que incluyen el desempeño en las tres dimensiones: ambiental, social y de gobernanza. Actualmente, el banco desarrolla el plan de Sostenibilidad 2021-2023, denominado 3D, por su foco en los citados ejes.

Un cuerpo sano en una mente sana: Thematics AM desarrolla una estrategia para capitalizar los rendimientos de la industria del bienestar

  |   Por  |  0 Comentarios

Farsai Chaikulngamdee Yoga
Pixabay CC0 Public DomainFarsai Chaikulngamdee. Farsai Chaikulngamdee

El bienestar se define como la cualidad de estar sano o un buen estado de salud en cuerpo y mente, especialmente como resultado de un esfuerzo deliberado. En Thematics Asset Management, gestora afiliada de Natixis Investment Managers, son conscientes de que el apetito por un estilo de vida más saludable está creciendo en todo el mundo, impulsado por los individuos que quieren asegurar unas mejores condiciones en su envejecimiento. La gestora busca rentabilizar esta nueva temática aprovechando las oportunidades que existen, no sólo impulsadas por el consumidor final, sino también por empresas y países. Por eso, ha desarrollado su fondo Thematics Wellness.

El bienestar se ha convertido en una preocupación cotidiana a través de una actividad física más regular, una vida social más activa, un mayor consumo de vitaminas o incluso la práctica del yoga. Con anterioridad a la pandemia, ya existía una conciencia sobre la salud y la búsqueda activa de una vida sana en cuerpo y mente ya era una de las principales preocupaciones de la sociedad y de los individuos que las componen. El envejecimiento de la población y sus consecuencias médicas, el sedentarismo y la vida en las ciudades son fenómenos que han provocado la aparición de nuevos problemas en la sociedad actual que afectan a su bienestar. Más allá de una simple moda, la preocupación por el bienestar encarna un importante cambio social que responde a los cambios demográficos estructurales.

Tras la irrupción del COVID-19, el consumo en productos y servicios relacionados con el bienestar se ha acelerado conforme la sociedad ha otorgado una mayor prioridad a su salud. Cada vez más, los individuos quieren prevenir las enfermedades y mantenerse sanos hasta la vejez, evitando tener que incurrir en tratamientos y procesos curativos. Como ejemplo, un dato de un estudio realizado por la consultora McKinsey estima que el mercado global del bienestar supera los 1,5 billones de dólares y, según sus expectativas, se espera que mantenga un crecimiento anual del 5% al 10% a futuro.

Los principales temas de inversión

En el largo plazo, el crecimiento secular de la corriente “Wellness” viene determinada por varias fuentes como la demografía, la innovación tecnológica, la globalización y la democratización de los productos de bienestar y la sostenibilidad.

  • Demografía: con el aumento de la esperanza de vida, los individuos están buscando proactivamente tomar decisiones más saludables e invierten más en su salud a largo plazo.
  • Innovación tecnológica: los avances tecnológicos nos permiten controlar nuestra propia salud a diario, anticipar y detectar rápidamente cualquier problema de salud para limitar al máximo sus consecuencias.
  • Globalización y la democratización: los productos y servicios relacionados con el bienestar se hacen cada vez más accesibles a todas las poblaciones, gracias sobre todo a una mejor información, a un precio más asequible, y una oferta cada vez mayor.
  • Sostenibilidad: los cambios en los hábitos de consumo favorecen los productos y servicios que son mejores para el planeta y para las personas.

Estos cambios en el estilo de vida también se ven favorecidos por numerosas iniciativas de los gobiernos y de las empresas. Para los gobiernos, la salud es la nueva riqueza. Por su parte, las empresas están descubriendo los beneficios profundos y positivos de potenciar el bienestar entre los empleados y los consumidores y, en consecuencia, están incrementando considerablemente el porcentaje anual de gasto dedicado a su bienestar. Los hábitos de consumo están cambiando a favor de productos y servicios más sanos, más naturales y beneficiosos para la salud, así como para la salud del planeta.

Un cuerpo sano en una mente sana

Esta preocupación podría entenderse como sentido común, pero también es una respuesta al incremento de los costes sanitarios con el aumento de la esperanza de vida, que se estima ahora en 73 años, cinco años más que hace una década. Una esperanza de vida mayor permite disfrutar de la vida durante más tiempo, ¿pero en qué condiciones? Según la Organización Mundial de la Salud (OMS), la esperanza de vida “sana” sigue estimándose sólo en 63 años. La contrapartida a los años ganados es la exposición a enfermedades no infecciosas como el cáncer, el Alzheimer y los problemas cardíacos, así como la disminución de las capacidades cognitivas y físicas, problemas que aumentan con la edad.

En la actualidad, se sabe que las enfermedades coronarias representan casi el 50% de todas las muertes en el mundo, seguidas por el cáncer, que mata a una de cada seis personas De las 10 causas de muerte más comunes en el mundo, todas están relacionadas con problemas de salud y la OMS señala que algunas de estas muertes podrían evitarse mediante una mejor prevención.

Una dieta más sana, una revisión más regular y un mejor estilo de vida son factores preventivos eficaces contra la aparición y el desarrollo de estas enfermedades. Por ejemplo, tan sólo 30 minutos de actividad cinco días a la semana reducen el riesgo de enfermar y de morir por una enfermedad infecciosa en un 37%. Así pues, la prevención no sólo es una cuestión social muy importante, sino que también permite reducir los costes sanitarios totales de los gobiernos, que han aumentado considerablemente en las últimas décadas. En Francia, por ejemplo, se gasta el 11% del PIB en seguridad social, es decir, unos 210.000 millones de euros, frente a sólo el 2% en prevención.

Asimismo, entre los grandes retos de las sociedades se encuentra el nivel de estrés. Para algunos investigadores, el estrés ha sido señalado como la principal enfermedad de este siglo. La carrera por la productividad, los estilos de vida frenéticos, la falta de sueño, la contaminación y el ruido medioambiental son responsables de este fenómeno. Según la OMS, las enfermedades relacionadas con el estrés ocupan el primer lugar en Europa en términos de incapacidad laboral y cuestan unos 3.500 euros al año por trabajador, es decir un 7% del total de la masa salarial en Francia.

Además, las prioridades están cambiando en la sociedad. El 86% de los trabajadores de la generación Millennial cree que el bienestar en el trabajo es el primer criterio de selección para una empresa, incluso superando el nivel de remuneración. La implementación de programas de bienestar en el lugar de trabajo se ha convertido en una de las principales preocupaciones de las empresas, tanto para reducir los costes sanitarios por empleado como para mantener una buena imagen, atraer nuevos talentos y retener a los empleados. Los estudios muestran que la adopción de este tipo de programas ha permitido reducir en un 25% los costes sanitarios y las bajas por enfermedad de enfermedad en las empresas. En consecuencia, cada vez un sector más grande de la sociedad está invirtiendo cada vez más en preservar su bienestar físico y mental.

Características de la cartera

Se trata de un fondo de renta variable global que invierte principalmente en tres temáticas dentro del universo del bienestar: la prevención – área que incluye la alimentación a futuro, los suplementos alimenticios y las vitaminas, la higiene, la gestión del estrés mental, la belleza, el ejercicio y las actividades al aire libre-, la monitorización -comprende diagnósticos y datos relacionados con la salud, y la mejora -que se enfoca en la equipación deportiva,  los gimnasios, el cuidado dental, óptico y de audición, la educación, las mascotas y la vida social.  

Estas temáticas se traducen en un universo amplio y diverso de entre unas 230-300 compañías cuya capitalización bursátil agregada supera los 5 billones de dólares y en el que se espera un crecimiento aproximado del 10% anual.  

El equipo gestor de la estrategia Thematics Wellness está formado por Marine Dubrac y Pierre-Alexis Francois, quienes, a su vez, cuentan con el apoyo de Sam Richmond-Brown, como especialista de producto. El equipo selecciona una cartera concentrada, con unos 40 o 60 nombres, sin restricciones en cuanto a capitalización bursátil o localización geográfica. Como resultado, mantiene un alto active share con respecto a su índice de referencia, el MSCI All Country World.

Las consideraciones ESG

Para gestionar los riesgos relacionados con criterios ESG en la cartera, el equipo gestor utiliza un sistema de puntuación del riesgo de controversia. Con datos proporcionados diariamente por un proveedor externo sobre 130 categorías de controversia, el equipo gestor analiza las puntuaciones de la estrategia y del índice de referencia.

Además, realiza una revisión mensual basada en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), en el que se realiza un seguimiento de la calificación de impacto que obtiene cada empresa en relación con los ODS. Este análisis se ve respaldado por datos proporcionados por terceros que se actualizan diariamente, con una métrica basada en el porcentaje de ingresos derivados de actividades y en la medida que estos contribuyen, son neutrales u obstruyen los ODS.

Por último, realizan un desglose mensual detallado a nivel de segmento y de categorías de impacto de los ODS. En función de su puntuación se le asigna una categoría según estén realizando una contribución significativa, moderada, neutral, de obstrucción moderada o de obstrucción significativa.

 

La paradoja de la política monetaria

  |   Por  |  0 Comentarios

Dollars 401k 201
Pixabay CC0 Public DomainDollars 401k. Dollars 401k

2021 trajo la recuperación en la que muchos habían depositado sus esperanzas. Las empresas reabrieron, los trabajadores volvieron a sus oficinas y los más valientes de nosotros incluso nos fuimos de vacaciones, pero nadie podría describirlo como un “retorno a la normalidad”, rodeados como estamos por unos precios energéticos desbocados, unos niveles de deuda elevados y un crecimiento que ya ha dejado atrás sus máximos.

Estas condiciones incrementan el riesgo de que se produzca un error de política monetaria durante los próximos doce meses, cuando los bancos centrales y los gobiernos tendrán que enfrentarse a varias encrucijadas que traen a la memoria los dilemas a los que se enfrentaban los personajes de Trampa 22, la novela de 1961 de Joseph Heller, sin perder la confianza de los mercados. Uno de estos dilemas es cómo endurecer la política monetaria y poner coto a la inflación sin asfixiar la recuperación. Otro es cómo lidiar con el encarecimiento de la energía ahora que el mundo está haciendo la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono. Afinar la política monetaria para desenmarañar estas dinámicas en conflicto no resultará fácil.

Inflación persistente

A pesar de los mensajes de los bancos centrales sobre la transitoriedad de las presiones inflacionistas, algunas subidas de los precios parece que persistirán debido a los bloqueos de las cadenas de suministro y la desglobalización y, a más largo plazo, debido al coste derivado de los esfuerzos por alcanzar la neutralidad en emisiones de carbono. Dejar que la espiral inflacionista se descontrole solo contribuirá a agravar el problema más adelante, pero ponerle freno de forma contundente podría dañar un crecimiento que ya está frenándose. En conjunto, esperamos que los tipos de interés se mantengan en niveles bajos durante más tiempo, a pesar de los incrementos de los precios y el deseo de los bancos centrales de reducir las compras de activos con relativa rapidez. Se necesitan tipos de interés ultrabajos para mantener el sistema a flote, toda vez que los niveles de deuda son más altos en la actualidad que durante la Segunda Guerra Mundial.

El énfasis de China en la economía real

China, entretanto, parece decidida a adoptar un modelo económico orientado a la economía real en el que se reduzca la deuda y se aborden las desigualdades, en lugar de reaccionar ante los descensos de los activos financieros. Eso debería ser positivo para los mercados a largo plazo, ya que aumentaría el riesgo moral y permitiría a los inversores valorar los activos de forma más precisa.

Sin embargo, la política monetaria del país podría lastrar el crecimiento mundial en 2022 y las expectativas de consenso podrían revisarse a la baja.

El impacto del clima en las asignaciones de activos

La necesidad de reflexionar sobre el impacto de los factores relacionados con el clima en las asignaciones de activos aumentó en 2021 y se agudizará en 2022. Los importadores de combustibles fósiles desean mejorar la seguridad energética, mientras que los inversores se han lanzado a la búsqueda de soluciones contra el cambio climático y nuevas tecnologías en previsión de un reposicionamiento más radical de la economía. La concienciación de los gobiernos nacionales con el cambio climático es fuerte y están multiplicándose las políticas para luchar contra este fenómeno, pese a que no puede garantizarse la cooperación internacional. Sin embargo, eso no facilitará en modo alguno los retos que plantea el cambio de los hábitos de consumo y esperamos muchas piedras en el camino hacia la neutralidad, algunas de las cuales todavía no están descontadas. A la vista del posible aumento de las correlaciones entre los valores cotizados en 2022, en Fidelity pensamos que los mercados no cotizados siguen ofreciendo perfiles de crecimiento alternativos a los inversores a largo plazo, sobre todo en el área de la ecologización de los activos contaminantes.

Una selección de bonos y acciones de Asia debería actuar como elemento diversificador, mientras que algunas áreas (más infravaloradas) de las bolsas y mercados inmobiliarios de los países desarrollados podrían ofrecer protección frente a una inflación moderada. La dinámica del dólar estadounidense El entorno que rodea al dólar estadounidense está cambiando, ya que el país depende más de extraños amistosos que compren su deuda. El billete verde podría beneficiarse de una postura más defensiva en 2022 si la volatilidad aumenta.

Sin embargo, si China y Japón aceleran la reducción de sus exposiciones y/o ascienden por la curva de rendimientos, preocupados por los debates sobre el techo de la deuda, el déficit presupuestario de EE. UU. y los elevados niveles de oferta monetaria, entonces en algún momento la Fed podría verse obligada a ofrecer tipos más altos para atraer a los compradores internos. Al mismo tiempo, los estímulos presupuestarios se reducirán en 2022, lo que podría tensionar la renta de los hogares y tirar al alza del desempleo, sobre todo si los precios de la energía se mantienen en niveles elevados. Los bancos centrales podrían encontrarse de repente con que no les queda otro remedio que desdecirse de sus mensajes de reducción de la liquidez. Si no dan marcha atrás, entonces se podría activar “la trampa”: los mercados podrían empezar a creer que la inflación alta podría prolongarse mucho más, lo que desembocaría en una nueva valoración del riesgo conforme vaya avanzando el año.

 

 

Tribuna de Andrew McCaffery, CIO de gestión de activos en Fidelity International. 

 

Información importante

El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar o subir y el inversor puede recibir menos de lo que invirtió inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros. Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y está destinado exclusivamente a la persona o entidad a la que ha sido suministrado. Este documento no constituye una distribución, una oferta o una invitación para contratar los servicios de gestión de inversiones de Fidelity, o una oferta para comprar o vender o una invitación a una oferta de compra o venta de valores o productos de inversión. Fidelity no garantiza que los contenidos de este documento sean apropiados para su uso en todos los lugares o que las transacciones o servicios comentados estén disponibles o sean apropiados para su venta o uso en todas las jurisdicciones o países o por parte de todos los inversores o contrapartes. Se informa a los inversores de que las opiniones expresadas pueden no estar actualizadas y pueden haber sido tenidas ya en cuenta por Fidelity. Son válidas únicamente en la fecha indicada y están sujetas a cambio sin previo aviso. Este documento ha sido elaborado por Fidelity International. No puede reproducirse o difundirse a ninguna otra persona sin permiso expreso de Fidelity. Esta comunicación no está dirigida a personas que se encuentren en los EE.UU. y no debe ser tenida en cuenta por dichas personas. Está dirigida exclusivamente a personas que residen en jurisdicciones donde los fondos correspondientes se hayan autorizado para su distribución o donde no se requiere dicha autorización. Todas las personas que accedan a la información lo harán por iniciativa propia y serán responsables de cumplir con las leyes y reglamentos nacionales aplicables, debiendo además consultar con sus asesores profesionales. Estos contenidos podrían contener materiales de terceros que son suministrados por empresas que no mantienen ningún vínculo accionarial con ninguna entidad de Fidelity (contenido de terceros). Fidelity no ha participado en la redacción, aprobación o revisión de estos materiales de terceros y no apoya o aprueba sus contenidos explícita o implícitamente. Fidelity International es el nombre del grupo de empresas que forman la sociedad internacional de gestión de activos que ofrece productos y servicios en jurisdicciones específicas fuera de Norteamérica. Fidelity, Fidelity International, el logo de Fidelity International y el símbolo F son marcas registradas de FIL Limited. Fidelity sólo informa sobre sus productos y servicios y no ofrece consejos de inversión o recomendaciones basados en circunstancias personales. Recomendamos obtener información detallada antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las inversiones deben realizarse exclusivamente teniendo en cuenta la información contenida en el folleto vigente y el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI), que están disponibles gratuitamente junto con los informes anuales y semestrales más recientes a través de nuestros distribuidores y nuestro Centro Europeo de Atención al Cliente en Luxemburgo: FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxemburgo o en esta misma página web. Fidelity Funds (“FF”) es una sociedad de inversión de capital variable (UCITS) con sede en Luxemburgo y diferentes clases de acciones. Publicado por FIL (Luxembourg) S.A., entidad autorizada y supervisada por la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero de Luxemburgo (CSSF). 21ES0217 / ED21-144

BBVA expande su negocio de renta variable global a Hong Kong y Nueva York

  |   Por  |  0 Comentarios

usa-1777986_1920
Pixabay CC0 Public DomainNueva York, Estados Unidos.. Nueva York, Estados Unidos.

BBVA Corporate & Investment Banking tomó en 2019 la decisión estratégica de reforzar y ampliar su negocio de equities para clientes institucionales y corporativos. Desde entonces, el banco articula su trabajo en torno a dos ejes: el desarrollo de su factoría de productos de inversión de equity y la renovación de sus soluciones digitales para la distribución de producto. En esta línea, y para seguir avanzando en su plan de crecimiento, BBVA acaba de inaugurar dos centros de actividad de trading y ventas, uno en Hong Kong y otro en Nueva York.

La división de banca corporativa y de inversión de BBVA (BBVA CIB) ha estado trabajando en su plataforma tecnológica desde 2019 para mejorar la escalabilidad de la distribución de sus productos de inversión de renta variable. En paralelo, el área de negocio ha puesto su esfuerzo en mejorar sus canales de distribución digital a nivel global. Se trata, desde sus inicios, de una apuesta ambiciosa que ya está comenzando a dar sus frutos en forma de entregas de naturalezas distintas.

En mayo de 2020, BBVA lanzó epricer, una herramienta web para profesionales de la inversión que permite el descubrimiento de precios para sus productos estructurados de equities y crédito. En noviembre de 2020, el banco completó el desarrollo de C-Fit, una nueva herramienta cloud que permite al equipo de equity incrementar y fortalecer su capacidad de gestión de riesgos. Más tarde, ese mismo año, se lanzó una nueva línea de negocio centrada en el diseño, fabricación y distribución de Estrategias de Inversión Cuantitativas (QIS, por sus siglas en inglés). Esta unidad cuenta con una amplia gama de índices ESG.

En línea con esta misma estrategia de desarrollar una franquicia de productos robusta, diversificada y global, el banco acaba de inaugurar dos centros de trading y ventas de productos equity en Hong Kong y Nueva York.

Nuevos hubs de trading y ventas en Hong Kong y Nueva York

Para impulsar esta estrategia renovada de BBVA CIB en Estados Unidos el banco está consolidando un centro de actividad de equity en Nueva York, con una mesa de trading de renta variable americana que se traslada desde Ciudad de México al igual que su responsable, Marc Fauvain. Además, BBVA acaba de crear un programa específico de emisión de notas locales, que permitirá a los inversores estadounidenses acceder a los productos de inversión del banco. La nueva mesa de equity y el equipo de expertos en mercados con el que cuenta la entidad permitirán ofrecer un mayor valor añadido a los clientes actuales y futuros de BBVA en EE.UU. y América Latina.

La sede de Hong Kong será una extensión local de las capacidades de producto globales de BBVA en el desarrollo de productos de inversión estructurados para bancos privados y gestores de activos en Hong Kong y Singapur, tanto a través de canales tradicionales como digitales. BBVA ha incorporado a su equipo de Hong Kong para liderar esta nueva actividad de global equity en Asia a Eric Michl, procedente de Natixis.

Para Roberto Vila, responsable global de Equity en BBVA, “la creación de estos dos centros regionales, totalmente alineados e integrados con nuestras operaciones en Madrid y Ciudad de México, supone un hito clave para BBVA en la entrega local de productos de inversión globales de alta calidad”.

AEFI y sus homólogas europeas abogan por la creación de un mercado único que atraiga inversiones al fintech

  |   Por  |  0 Comentarios

Imagen
Foto cedidaEvento en Bruselas.. aefi

La Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI), junto a sus homólogas de doce países europeos (Italia, Portugal, Holanda, Suecia, Hungría, República Checa, Eslovaquia, Luxemburgo, Polonia, Rumania, Bulgaria y Noruega, la última en incorporarse), ha participado en un encuentro en Bruselas. Con la presencia y apoyo de Vincent Van Peteghem, ministro de Finanzas de Bélgica, y de Philippe De Backer, ministro de Agenda Digital, Telecomunicaciones y Servicios Postales, el encuentro ha servido para proponer iniciativas conjuntas, fomentar la cultura de innovación en el continente y sentar las bases que permitan desarrollar una alianza de todo el ecosistema fintech en Europa, compartiendo la experiencia en el desarrollo de este ecosistema en cada país y buscando sinergias para mejorar todos los procedimientos y servicios de las compañías.

Las fintech europeas apuestan por la creación de un Single Market Fintech, que atraiga mayor inversión al continente, y anunciaron la celebración de una reunión en 2022 en el Parlamento Europeo, con el objetivo de debatir sobre los retos de la regulación en finanzas digitales, tales como criptoactivos, Sandbox, pagos y openbanking; y buscar también la promoción y apoyo a las iniciativas reguladoras comunitarias, mediante la identificación de problemas y cuestiones comunes para hacer frente a los retos regulatorios.

En el Digital Finance Summit de Bruselas, las asociaciones analizaron el dulce momento que vive el ecosistema fintech en Europa, que acumula una inversión de 19.000 millones de euros en los últimos doce meses, y apuntaron al desarrollo de las finanzas digitales, avanzar en sostenibilidad y en la gestión de los datos, como ejes clave para el crecimiento económico del continente en el escenario post COVID-19.

Rodrigo García de la Cruz, presidente de la Asociación de Fintech e Insurtech en España, explicaba que “la celebración de este encuentro supone un paso más en la relación de las fintech europeas con el objetivo de seguir estrechando lazos con el Parlamento Europeo que permitan crear ese ansiado mercado único que atraiga más inversión”. El presidente de AEFI pone como ejemplo el apoyo del gobierno belga al ecosistema, “están trabajando para convertir a Bruselas en la central financiera digital de Europa y crear el mayor centro fintech de la Unión Europea, y han situado el desarrollo del blockchain como una prioridad para el ejecutivo”.

Años de trabajo conjunto

AEFI y sus asociaciones homólogas en otros países del continente llevan varios años estableciendo contacto para alcanzar diferentes acuerdos y compartir las mejores prácticas para fomentar y promover dinámicas creadas por el ecosistema, así como fortalecer la comunicación entre todo el ecosistema del continente y el Parlamento Europeo, en particular para alcanzar acuerdos en el ámbito de las buenas prácticas y la regulación. Durante estos años, AEFI, que siempre ha sido uno de los actores más activos para el desarrollo de esta alianza, ha puesto sobre la mesa algunos temas fundamentales para el desarrollo del fintech, como el desarrollo de la normativa PSD2, la creación del Sandbox regulatorio, o el fomento de las criptomonedas y crowdfunding, entre otros.

Imantia se decanta por la renta variable europea en 2022

  |   Por  |  0 Comentarios

europe-gf7a0f4f6d_1920
Pixabay CC0 Public Domain. mapa euripa

¿Hasta dónde llegará la inflación?, ¿tiempo para el tapering ordenado?, ¿veremos el fin del COVID-19 los próximos 12 meses? Imantia, gestora de fondos de inversión y pensiones que basa su negocio en la experiencia (40 años del equipo gestor), la innovación (gran componente de digitalización) y el control de riesgos, presenta los tres principales drivers que condicionarán la economía y las finanzas en 2022.

Según Francisco Sainz, director de Inversiones de Imantia, asistiremos a un avance de un ciclo expansivo, con un crecimiento más normalizado y presiones inflacionistas continuadas. El incremento de los precios de la energía y el estrangulamiento de las cadenas de producción han sido los primeros catalizadores de la presión inflacionista en 2021. No en vano, la vuelta de las cadenas de producción a los países de origen está suponiendo un aumento de costes y, por tanto, una mayor inflación.

Esta podría trasladarse a los salarios en determinadas economías como Estados Unidos “En el caso americano estamos viendo presiones inflacionistas generalizadas que se extienden a salarios. Podría ser que la inflación fuera menos transitoria y que se moviera en el contexto el 3,5% y 4%”, explica Sainz.

Respecto al caso europeo, existe menor tensión, de modo que los efectos base harán que a partir de la segunda parte del año la inflación comience a ceder y se sitúe entre un rango del 2% y 2,5%.

Es así como el fuerte repunte de la inflación y la reactivación del crecimiento hace que, a nivel global, veamos un tensionamiento de las políticas monetarias, segundo driver que condicionará los mercados en 2022.

Los bancos centrales afrontarán un ciclo robusto con inflación al alza en el que la clave será el ritmo de retirada de compras, el timing de las subidas de tipos y, especialmente, la comunicación de los siguientes pasos.

Las economías emergentes se están viendo obligadas a subir tipos de interés. Los principales banqueros centrales en Estados Unidos y Europa tendrán un ritmo más progresivo, ligado a una política de comunicación “por mercado”, estiman desde Imantia.

Como tercer driver vuelve el coronavirus. Solo el paso del tiempo mostrará si la vacuna sigue siendo efectiva en los países desarrollados, mientras en los países emergentes continuará siendo clave el ritmo de vacunación. El próximo año las incertidumbres serán: el timing de la tercera dosis, nuevos confinamientos por parte de los gobiernos y nuevas variantes del coronavirus, especialmente preocupantes en los países emergentes.

¿Qué escenarios contempla Imantia?

En primer lugar, un escenario central (75% de probabilidad). Una fase final del ciclo con crecimiento global del 4,5%, por encima de los niveles promedio del 3,5%. Con bancos centrales normalizando sus políticas monetarias a diferente ritmo y muy centrados en la reducción de compras; una inflación al alza, pero con diferente evolución en Estados Unidos y Europa. En este entorno, ganancias de un dígito en bolsa apoyada por el crecimiento de beneficios y no por la expansión de múltiplos. Según Imantia, las bolsas desarrolladas lo harán mejor que las emergentes y Europa mejor que Estados Unidos.

Un escenario positivo (15% de probabilidad). Una retirada más lenta de lo esperado en los estímulos podría ser positiva para el mercado, que se beneficiaría de la elevada liquidez existente.

Un escenario negativo (10% de probabilidad). Supondría la vuelta a la más dura realidad. Si la inflación sigue subiendo y se traslada a los salarios, los bancos centrales quedarían en entredicho cuestionándose su credibilidad. Por otra parte, si las vacunas pierden efectividad, se verá con qué grado de tolerancia a los brotes responden los gobiernos y sus efectos en la movilidad.

Previsiones para 2022

Imantia considera que la lenta subida de los tipos de interés y un crecimiento de beneficios, en línea con sus medias históricas, deberían ser entorno favorable para las bolsas mundiales. “La menor probabilidad de expansión de múltiplos y los riesgos derivados de la retirada de estímulos limitan el potencial alcista. Preferimos bolsas desarrolladas y, dentro de estas, la bolsa europea”, matiza el director de Inversiones de la gestora.

Además, Sainz explica: “Nos gusta la renta variable europea tras el excelente comportamiento mostrado en 2021, pensamos que Europa será una de las áreas con mayor potencial gracias al impulso de los planes de estímulo, un entorno de tipos más estables frente a Estados Unidos y su exposición a mercados emergentes. Todo ello, unido al atractivo de su rentabilidad por dividendo frente a bonos, servirán de soporte a unas valoraciones ajustadas, pero no exigentes”.

Fuente Imantia

Por sectores, Imantia considera que el sector financiero vuelve a ser uno de los que posee más atractivo, beneficiario del mayor dinamismo económico, la normalización de tipos de interés, al tiempo que sale de la crisis con una situación reforzada de capital que le permitirá retomar la remuneración a los accionistas (dividendos y recompras de acciones). Todo ello con unas valoraciones que se mantienen por debajo de sus medias históricas.

Otro de los sectores ganadores será el consumo discrecional, con mayor incremento esperado de beneficios gracias a la normalización de las cadenas de suministro, la recuperación de las economías emergentes según avance el proceso de vacunación y el impulso al consumo privado de los planes de estímulo y de los elevados niveles de ahorro.

Por último, Imantia destaca que a pesar de la notable recuperación de los precios del petróleo hasta niveles prepandémicos, el sector energético no lo ha recogido en las cotizaciones, siendo un claro beneficiario de un entorno macro normalizado y con el soporte de unas valoraciones en mínimos y una remuneración a los accionistas reforzada por la elevada generación de flujos de caja.

Por el contrario, a nivel sectorial Imantia apunta que sigue viendo potencial limitado a las utilities frente a la amenaza regulatoria, consumo estable y farma. Sectores bond proxies que, en un entorno inflacionista y con los temores de tipos al alza, ven limitado su atractivo por elevados endeudamientos y beneficiado por un flujo inversor amparado por los bancos centrales a pesar de unas valoraciones exigentes.

Respecto a la renta fija, desde Imantia prevén que «nos aproximamos a un cambio de tendencia en las curvas de tipos, habida cuenta del riesgo de inflación al alza y de la progresiva retirada de estímulos». Este entorno de subida de tipos junto a las ajustadas valoraciones del crédito corporativo, configuran un entorno complicado. La rotación de cartera y la gestión activa serán claves en 2022 para obtener rentabilidades positivas.

El fondo de inversión y el plan de pensiones sostenible y solidario de Ibercaja distribuyen 80.000 euros entre 12 bancos de alimentos

  |   Por  |  0 Comentarios

Ibercaja Banco de Alimentos Madrid (002)
Foto cedidaIbercaja - Banco de Alimentos 2021.. Ibercaja - Banco de Alimentos 2021.

El fondo de inversión Ibercaja Sostenible y Solidario y el plan de pensiones Ibercaja Sostenible y Solidario han distribuido una ayuda de 80.000 euros entre los Bancos de Alimentos de Zaragoza, Madrid, Barcelona, Valencia, Huesca, Teruel, Guadalajara, La Rioja, Burgos, Badajoz, Sevilla y Lleida, provincias donde el banco tiene una mayor implantación.

El director territorial de Ibercaja en Madrid y Noroeste y subdirector del Banco, José Morales, ha entregado recientemente al presidente de la Fundación Banco de Alimentos de Madrid, Francisco García, el importe de la donación, en la sede de la institución benéfica.

Esta acción responde al compromiso que Ibercaja mantiene con estas asociaciones sin ánimo de lucro que se ha venido materializando, a lo largo de los años, a través de la participación de sus empleados en la Gran Recogida de Alimentos, desde el voluntariado corporativo, o mediante donaciones económicas, resultado de las aportaciones solidarias realizadas por los participantes en las carreras populares organizadas por la entidad financiera.

El próximo fin de semana, durante el sábado y domingo 18 y 19 de noviembre, la Federación Española de Bancos de Alimentos organiza la Gran Recogida de Alimentos, campaña solidaria anual en la que una vez más participarán los empleados de Grupo Ibercaja a través de su voluntariado en Madrid.

Este año, son el fondo de inversión Ibercaja Sostenible y Solidario y el Plan de Pensiones Ibercaja Sostenible y Solidario los encargados de continuar con estas colaboraciones, gracias a la inversión de los partícipes en este tipo de productos.

Además de invertir con criterios ASG, este fondo de inversión y plan de pensiones tienen un carácter solidario, ya que apoyan a diferentes iniciativas y proyectos, destinándoles parte de su comisión de gestión. Ibercaja está impulsando estos productos por la relevancia que están adquiriendo en la sociedad y la que tienen para el Banco en términos de negocio y responsabilidad social corporativa.

“Tu dinero con corazón”, inversión sostenible y solidaria

Ibercaja lanzaba el pasado mes de abril la iniciativa “Tu dinero con corazón”, con el objetivo de informar a los partícipes de estos productos acerca de los proyectos solidarios que apoyan, así como para dar a conocer a potenciales clientes y a la sociedad la alternativa diferencial que constituyen estos vehículos de inversión.

En el marco de esta iniciativa, en 2021 se han repartido 585.000 euros: 460.000 euros en cinco proyectos solidarios desarrollados por grandes ONGs (Unicef, Cruz Roja, Caritas, Fundación Oxigeno y SmartGreen), 45.000 euros en seis proyectos desarrollados por pequeñas organizaciones de ámbito local y 80.000 euros con la donación actual a los bancos de alimentos.

Mediante la inversión socialmente responsable, los clientes pueden ayudar a construir un mundo mejor, colaborando con iniciativas y acciones solidarias de diversas entidades sociales, al mismo tiempo que tienen sus ahorros invertidos con la posibilidad de generar una óptima rentabilidad: el plan de pensiones Ibercaja Sostenible y Solidario logró en 2020 una rentabilidad del 8,02% y en 2021 (con datos a 31 de octubre) acumula una rentabilidad nominal del 11,48%. El fondo de inversión Ibercaja Sostenible y Solidario, que tiene un componente menor de renta variable, logró en 2020 una rentabilidad del 5,39% y en los diez primeros meses de este año acumula una rentabilidad nominal del 5,99%.

Ibercaja viene impulsando en los últimos años este tipo de inversión con criterios solidarios y alcanza ya los 1.063 millones de euros de patrimonio, 775 millones el fondo de inversión y 288 millones el plan de pensiones, y 52.000 participes, 35.000 el fondo y 17.000 el plan. 

Indexa Capital suma más de 48.000 clientes y anuncia una nueva bajada de comisiones

  |   Por  |  0 Comentarios

Fundadores Indexa Capital 2021
Foto cedidaEquipo fundador. De izquierda a derecha, Unai Ansejo, Ramón Blanco y François Derbaix.. Equipo fundador (de izquierda a derecha); Unai Ansejo, Ramón Blanco y François Derbaix.

El gestor automatizado Indexa Capital publica sus datos de evolución con motivo de su sexto aniversario y anuncia una nueva bajada de comisiones a partir de enero de 2022.

Así, Indexa ha anunciado una nueva reducción de sus comisiones de 0,01 puntos porcentuales en la mayoría de sus servicios a partir de enero, equivalente a una reducción total del 3% de sus comisiones. Suma de esta manera 21 bajadas de comisiones en su llamado “círculo de éxito”: bajan las comisiones para poder ofrecer una mayor rentabilidad a sus clientes, crecer más en volumen y de esta manera poder seguir bajando las comisiones año tras año.

Unai Ansejo, cofundador y consejero delegado de Indexa, detalla los hitos alcanzados por el gestor automatizado independiente en estos seis años: “Hemos pasado de ser 29.000 clientes hace un año a más de 48.000 clientes ahora, con una inversión total que también ha crecido más del 100% en un año, de 636 millones de euros gestionados o asesorados hace un año a más de 1.300 millones de euros ahora, de los cuales 30 millones están invertidos por nuestro equipo y por nuestros socios. Cerraremos nuestro segundo ejercicio en beneficios con una facturación total en torno a los 2,7 millones de euros en 2021 (vs. 1,3 millones en 2020, +113%) y con un beneficio neto de en torno a 600.000 euros (vs. 44.000 euros en 2020, +1.200%). Seguimos siendo el único gestor automatizado independiente rentable en España, y probablemente en el mundo, según la información pública actualmente disponible”.

Fuente Indexa Capital

Inversión media del cliente de Indexa

El cliente medio de Indexa empieza invirtiendo 10.000 euros al inicio y posteriormente aporta de media 900 euros al mes. La inversión media actual es de 26.000 euros por cliente y los que llevan ya cinco años con Indexa tienen invertidos de media 62.000 euros.

La oferta

Las carteras de fondos de Indexa han obtenido una rentabilidad media anual de 7,1% desde el inicio (cartera 6 de 10 a 100.000 euros, 31/12/2015 – 30/11/2021), 4,8 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los fondos de inversión españoles comparables (Inverco, renta variable mixta internacional).

Con 220 millones de euros, un 16% del volumen gestionado o asesorado, Indexa ofrece carteras de planes de pensiones o de planes de EPSV (para los residentes en el País Vasco). La cartera de planes de pensiones media, la 6/10, ha tenido una rentabilidad media anual del 6,7% desde el inicio (31/12/2016 – 30/10/2021), 2,9 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los planes de pensiones comparables (Inverco Renta Variable Mixta).

“Esta mayor rentabilidad que la media no ha pasado desapercibida: nuestros planes de pensiones están creciendo cada vez más y están ya entre los tres planes que más crecen de su categoría en 2021, en números absolutos», señala Ansejo.

Indexa RV Mixta Internacional 75 (ISIN nº ES0148181003) es el fondo de fondos de Indexa, que invierte un 75% en acciones globales y un 25% en bonos globales y está disponible en Renta 4. En sus dos primeros años de vida suma ya más de 8 millones de euros invertidos y es el quinto fondo más rentable de su categoría (Inverco, Renta Variable Mixta Internacional).

El seguro de vida que Indexa ofrece en colaboración con Caser Seguros. Desde Indexa y con año y medio de vida aseguran que probablemente sea el de menor coste en España. Ha sido contratado ya por más de 500 clientes asegurados, con un capital asegurado total actualmente de 66 millones de euros y con una prima media de 0,13% (1,30 euros de media por cada 1.000 euros asegurados).

Hace un año Indexa lanzó su plan de pensiones de empleo, Indexa Empleo, con ciclo de vida (inversión personalizada en función de la edad de cada partícipe), bajas comisiones, diversificación global y 100% contratable online. “A día de hoy, ya cuenta con 40 empresas adscritas, con un total de 296 partícipes (de media siete empleados por empresa) y 900.000 euros invertidos (de media 3.000 euros por partícipe) asegura Ansejo.

¿Qué futuro aguarda al mundo de las finanzas?

  |   Por  |  0 Comentarios

Placa de la calle Wall Street en Nueva York
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Qué futuro aguarda al mundo de las finanzas?

En un mundo en el que la mayor compañía de taxis no posee ningún vehículo, el mayor propietario de medios de comunicación no genera contenido alguno y el mayor comercio minorista del mundo carece de stock, ¿qué pasa con las compañías financieras?

En realidad, la transformación en las compañías financieras de sus cuatro ámbitos de negocio principales (finanzas, ahorro, pagos y seguros) resulta inevitable. Gracias a la innovación tecnológica, varios nuevos actores financieros están ofreciendo mejores respuestas a las nuevas expectativas de los consumidores, proporcionando al cliente una experiencia totalmente nueva. Esta tendencia subyacente se refleja en el aumento de la cuota de mercado de estas empresas innovadoras y les ofrece perspectivas de crecimiento a largo plazo.

En este contexto, creemos que la aparición y adopción de nuevas tecnologías, así como la creciente especialización de toda la cadena de valor del sector financiero, pueden generar muchas oportunidades de inversión para los inversores activos. El enorme auge de los pagos móviles, la desaparición cada vez mayor de intermediarios en los servicios y la multiplicación de los activos digitales son cambios que han llevado a ODDO BHF AM a analizar todos los aspectos de esta nueva temática de inversión secular: el futuro de las finanzas.

Un entorno actual favorable

En nuestra opinión, el entorno económico y reglamentario es favorable para las compañías financieras. En los próximos trimestres, el sector financiero podría beneficiarse de la recuperación y la normalización de la economía global tras la pandemia, de una subida de los tipos de interés tras el aumento de la inflación y de la restitución de una política de dividendos más generosa ante el exceso de capital en los balances de los bancos. A su vez, la pandemia ha contribuido a acelerar los pagos sin contacto, lo que debería fomentar el crecimiento de nuevos actores en el sector de los pagos. El impacto de la tecnología en el sector financiero es cada vez más visible y se espera que continúe, y bajo nuestro punto de vista supondría una importante oportunidad de crecimiento.

El perfil de una nueva era en las finanzas

Los nuevos modelos de negocio y los cambios en los hábitos de consumo generarán oportunidades para los inversores. Creemos que hay cuatro subtemáticas que presentarían grandes perspectivas de crecimiento para las compañías financieras que se comprometan a repensar su imagen de marca, sus modelos de negocio y sus procesos operativos para atender mejor las cambiantes expectativas de los clientes:

Bancos: la digitalización global ha logrado que más personas se conviertan en clientes del sistema bancario. Los bancos tradicionales se asocian cada vez más con las fintech, para mejorar la experiencia del cliente y seguir siendo competitivos.

  • -20% a -25%: reducción estimada del ahorro de costes para los bancos gracias al ámbito digital (estudio McKinsey 2020).

  • 68%: porcentaje de millennials que han sustituido su cartera física por un monedero electrónico (abril de 2018).

  • El porcentaje de ciudadanos europeos que utilizan la banca por Internet se ha multiplicado por dos entre 2009 y 2019.

Servicios de pagos y transacciones: aunque los bancos siguen dominando en este ámbito, los operadores no bancarios están consolidando el mercado. Gracias a ellos, se han multiplicado los métodos de pago innovadores, lo que ha mejorado la experiencia del usuario.

  • 48%: porcentaje de pagos electrónicos en la zona del euro (2019).

  • +27%: aumento de los pagos móviles entre 2020 y 2025.

  • +145%: crecimiento anual de los pagos sin contacto en las redes Mastercard y Maestro en Europa (2018).

Servicios financieros especializados: el proceso de consolidación en los servicios financieros especializados (p. ej., los gestores de activos) abre oportunidades para los inversores.

  • 80%: control de la distribución por parte de los bancos de la UE (2020).

  • 22%: proporción de gestión pasiva de los activos gestionados a nivel mundial en 2020 (el doble que en 2012).

Compañías financieras disruptivas: con aplicaciones para pagos móviles, inversiones automatizadas o préstamos por Internet, las fintech están alterando el negocio de los operadores bancarios tradicionales. Gracias a su capacidad para recopilar y aprovechar los datos de los clientes y al creciente número de usuarios, cada vez más sacan más partido a los efectos de red.

  • 3.000 millones de euros: cantidad recaudada por las fintech que ofrecen servicios de pago en los últimos doce meses en Europa en 2021.

  • 128.000 millones de dólares: cantidad recibida por las start-ups fintech en capital riesgo global (2018).

  • 19%: tasa de crecimiento anual de los macrodatos (big data) (2020)

Beneficiarse de los cambios en un sector en plena evolución, ODDO BHF Future of Finance

ODDO BHF Future of Finance es un fondo de renta variable internacional de la temática de los cambios en el sector financiero, gestionado por Alex Koagne, que cuenta con más de 15 años de experiencia en inversión dentro del sector financiero. El fondo invierte tanto en bancos innovadores como en nuevos actores (fintech y compañías no bancarias) que compiten en sus mercados históricos, sin restricciones geográficas. Sigue un enfoque descendente (top down) y un análisis fundamental ascendente (bottom up) para encontrar las empresas más relevantes y mejor posicionadas en diferentes temáticas financieras: bancos, servicios de pago y transacciones, servicios financieros especializados y compañías financieras disruptivas, entre otras. Con una cartera concentrada compuesta actualmente por unos 50 valores, el fondo pretende invertir en todo momento en renta variable, con el objetivo de lograr la revalorización del capital a largo plazo.

Tribuna de Alex Koagne, gestor del fondo ODDO BHF Future of Finance.