Oaktree Capital Management, L.P. ha anunciado hoy que Pedro Masoliver Macaya se ha unido a la empresa como director de Marketing y Relaciones con los Clientes para el Sur de Europa, con la responsabilidad de desarrollar el negocio en la región centrándose en Italia, España, Portugal y Andorra.
Tendrá su sede en Madrid y reportará a Peter Preisler, Head of Europe and Africa, Marketing and Client Relations de Oaktree.
Masoliver cuenta con una amplia experiencia en el sector de la gestión de inversiones y se incorpora a Oaktree desde T. Rowe Price, donde ocupó el puesto de Senior Relationship Manager para Iberia durante seis años. Anteriormente, fue gestor de carteras y analista en GBS Finanzas, family office multifamiliar, y previamente fue analista senior de fondos en Allfunds Bank. Habla español, inglés, italiano y portugués.
«El sur de Europa sigue teniendo un interés creciente en las inversiones alternativas y de crédito y esta contratación refleja el compromiso de Oaktree con la región. Estamos encantados de dar la bienvenida a Pedro al equipo y esperamos beneficiarnos de su importante experiencia a medida que hacemos crecer nuestro negocio allí», comenta Preisler.
Especialización en inversiones alternativas
Oaktree es una gestora global especializada en inversiones alternativas, con 158.000 millones de dólares en activos bajo gestión a 30 de septiembre de 2021. La firma hace hincapié en un enfoque oportunista, orientado al valor y de riesgo controlado de las inversiones en crédito, capital privado, activos reales y acciones cotizadas.
La firma cuenta con más de 1.000 empleados y oficinas en 19 ciudades de todo el mundo.
Foto cedidaOficina de CaixaBank en Barcelona.. oficina caixa
CaixaBank Wealth, lanzado hace más de tres años, fue el servicio de asesoramiento independiente pionero en la banca española. Ofrece una extensa gama de servicios exclusivos: financieros, como la gestión discrecional personalizada de carteras o el asesoramiento patrimonial, y no financieros, como el asesoramiento en arte y la filantropía, entre otros.
Su negocio sigue creciendo: en 2021, un 56%, tras elevar en 6.000 millones el patrimonio hasta situarlo en 16.870 millones de euros asesorados. Con estas cifras, CaixaBank Wealth continúa siendo la propuesta de asesoramiento independiente con mayor patrimonio gestionado de España.
A cierre del 2021, CaixaBank Wealth alcanzó los 2.000 clientes con contrato de asesoramiento independiente firmado, creciendo en más de 600 grupos familiares en el año.
Además, este año se incorporan 12 nuevos profesionales al equipo, hasta conformar una plantilla de 80 gestores en toda España, para poder mantener un servicio de máxima calidad, con una cartera máxima de 35 clientes. El área se complementa con los servicios de más de 20 especialistas Wealth dedicados en exclusiva a dar apoyo directo a los clientes que requieren asesoramiento específico en determinados ámbitos, como el fiscal, los activos alternativos, la gestión de carteras personalizadas, la filantropía, el arte o temas inmobiliarios, entre otros.
La estrategia de inversión que se desarrolla en CaixaBank Wealth se adapta en cada momento a las necesidades de los clientes, a sus objetivos de rentabilidad, riesgo, plazo y liquidez.
Este modelo cuenta con la máxima transparencia en costes mediante el cobro explícito por el servicio de asesoramiento y procesos que aseguren las mejores alternativas del mercado.
“Estamos muy satisfechos de las cifras alcanzadas, que reflejan la confianza de nuestros clientes en el modelo de asesoramiento independiente CaixaBank, una de las grandes apuestas en el ámbito de la banca privada. Estamos seguros, que este modelo de asesoramiento seguirá contando con un gran potencial de crecimiento, entre otras cuestiones gracias a la absoluta transparencia en costes para el cliente”, afirma Víctor Allende, director de Banca Privada de CaixaBank.
Alineamiento con el cliente
Apoyada en la regulación MIFID II, esta unidad especializada en gestión de patrimonio está integrada por gestores con amplia experiencia y conocimiento del mercado en todos sus ámbitos. El gestor Wealth, junto con el equipo de especialistas de los distintos activos, es el encargado de diseñar la estrategia de inversión, maximizando la eficiencia, tanto desde el punto de vista del binomio rentabilidad-riesgo, como el de los costes asociados a la gestión de la cartera. Y todo ello en el marco de un contrato de asesoramiento independiente, que garantice el alineamiento total de intereses con el cliente y la imposibilidad de cobrar incentivos por parte de la entidad.
Este modelo, que cuenta con la máxima transparencia en costes mediante el cobro explícito por el servicio de asesoramiento y procesos que aseguren las mejores alternativas del mercado, pone a disposición del cliente una extensa gama de productos y servicios, con acceso a productos de gestión pasiva, activos ilíquidos, clases sin comisión de comercialización en los distintos instrumentos financieros y gestión discrecional personalizada de carteras. También ofrece otros servicios exclusivos, como el asesoramiento patrimonial, el asesoramiento en arte y filantropía.
CaixaBank Wealth, cuyo responsable es Iker Berasategui desde septiembre de 2019, tiene dependencia directa del área de banca privada, dirigida por Víctor Allende.
CaixaBank Banca Privada
La propuesta de valor de CaixaBank Banca Privada ofrece distintos modelos de servicio para adaptarse a las necesidades y preferencias de cada cliente, desde el que demanda un servicio de asesoramiento global, hasta el que opera a iniciativa propia en la gestión de su patrimonio a través de una plataforma con capacidades globales de inversión en valores, fondos y otros productos de gestión.
El modelo de banca privada de CaixaBank está conformado por un equipo de cerca de 1.000 profesionales especializados y tiene 73 centros específicos distribuidos por todo el territorio.
Tras la fusión con Bankia, CaixaBank Banca Privada cuenta con 128.000 clientes y 123.000 millones de euros de activos bajo gestión.
El negocio de banca privada centra su estrategia en la alta cualificación, compromiso y talento de los gestores de la entidad, y en los últimos avances tecnológicos, con el objetivo de ofrecer la mejor experiencia de cliente en cualquier momento y lugar.
Pixabay CC0 Public Domain. AssetCo llega a un acuerdo para comprar la boutique británica River & Mercantile
AssetCo, firma especializada en la adquisición, gestión y explotación de actividades e intereses de gestión de activos y patrimonios, ha anunciado un acuerdo con la boutique británica River & Mercantil (R&M) para adquirir la compañía.
En enero de 2021, los socios de AssetCo compraron el 29,8% de R&M, pero con este acuerdo pasan a comprar el 100% de su capital. Según el comunicado publicado por R&M, AssetCo pagará 98,8 millones de libras (118,7 millones de euros), y la adquisición “se llevará a cabo por medio de un plan de acuerdo judicial”. Además, los accionistas de la boutique británica recibirán 0,73 acciones de AssetCo por cada acción de R&M. Una vez concluida la operación, los accionistas de R&M tendrán aproximadamente el 41,6% de la firma resultante.
Eso sí, matizan que la operación está sujeta a varias condiciones. Según señalan, estas incluyen “la finalización de la venta del negocio de Soluciones R&M a Schroders, la devolución de 190 millones de libras esterlinas a los Accionistas de R&M mediante la Devolución de capital, la condición de admisión en el AIM y la condición de la FCA”. En sus primeras estimaciones, las compañías esperan que la compra se complete durante el segundo trimestre de 2022.
En relación con la adquisición, Jonathan Dawson, presidente de River & Mercantile Group, ha explicado que la oferta de AssetCo representa una oportunidad de valor para los accionistas y también para generar una plataforma de inversión sólida para sus clientes. “Si sumamos esta operación y la venta de la unidad de Solutions a Schroders, habremos aportado un valor total a los accionistas de 289 millones de libras esterlinas, es decir, 3,35 libras esterlinas por acción, lo que supone una prima significativa con respecto al precio de las acciones del Grupo, que no se vio afectado el pasado verano. Esto confirma la opinión del consejo de administración de que el mercado estaba infravalorando a R&M y valida los pasos que hemos dado para obtener valor para nuestros inversores», ha indicado Dawson.
Por su parte, James Barham, CEO del Grupo River & Mercantile, ha añadido: “En R&M hemos construido un negocio de gestión de activos exitoso y de alto rendimiento fruto del trabajo duro y de nuestros profesionales, así como gracias a la confianza de nuestros clientes. Esta operación asegura la continuidad del entorno y la cultura de inversión, que ha sido un factor crítico para el éxito del negocio y proporciona estabilidad y apoyo mientras el negocio sigue invirtiendo para el futuro. AssetCo está construyendo una plataforma impresionante con un liderazgo experimentado, y esta adquisición es un elemento clave en sus emocionantes planes”.
Foto cedidaPedro Oliver, responsable de la oficina en Barcelona de Julius Baer.. pedro oliver
Julius Baer, grupo suizo de banca privada, ha anunciado el nombramiento de Pedro Oliver como responsable de la oficina de Barcelona a partir del primero de enero de 2022. Oliver coordinará a un equipo de profesionales del asesoramiento y gestión patrimonial y reportará directamente a Sergio de Miguel, director general de Julius Baer para Iberia.
Pedro Oliver cuenta con más de 30 años de experiencia asesorando a clientes del sector de altos patrimonios. Se incorporó a Julius Baer en noviembre de 2016 y hasta finales de 2021 ejerció como Managing Director Senior Advisor para el mercado español desde la sede de la firma en Zúrich.
Oliver desarrolló toda su carrera profesional en entidades de banca privada internacional entre España y Suiza, país donde residió durante los últimos 16 años. Con anterioridad, fue Managing Director en Credit Suisse en calidad de responsable de Asesoramiento y Ventas para Western Europe, a la vez que responsable de las Plataformas Internacionales del Market Area Iberia. También desarrolló funciones ejecutivas en Rothschild Bank y en BBVA.
Sergio de Miguel, director general de Julius Baer para Iberia, resume: “Seguimos detectando mucho interés en la región y la incorporación de Pedro Oliver en la oficina de Barcelona será un vector adicional de crecimiento. Con este fichaje, reforzamos nuestro equipo en Cataluña para seguir acompañando a un perfil de clientes que se va sofisticando y requiere un asesoramiento especializado como el que ofrecemos”.
Iberia, un mercado clave para Julius Baer
Julius Baer es una entidad global con un enfoque exclusivo en banca privada que opera en España. Comenzó su actividad en España en 2013 con la apertura de su oficina en Madrid y en 2019 inauguró su oficina en Barcelona tras detectar gran potencial de negocio en la región y, sobre todo, con el objetivo de ofrecer un servicio de asesoramiento y gestión patrimonial aún más próximo a sus clientes.
En febrero del 2021, el banco privado suizo renovó su estructura y se convirtió en sucursal bancaria de Julius Baer Europa con el fin de ampliar la gama de servicios que ofrece a sus clientes en España, subrayando así su compromiso con este mercado.
En la actualidad, continúa su plan de expansión con un equipo formado por más de 80 profesionales repartidos entre Madrid y Barcelona.
Pixabay CC0 Public Domain. Bonos: el activo que ni la inflación ni la política monetaria borran de la cartera de los inversores
En términos de flujos europeos, en 2021 los bonos tuvieron también su protagonismo para los inversores. Según el último análisis realizado por Bank of America, a pesar de los rendimientos y la inflación, los inversores siguieron añadiendo bonos a sus carteras.
En este sentido, los fondos de deuda pública y de préstamos fueron los más favorecidos a lo largo del año pasado. Además, las estrategias de investment grade superaron a las de high yield ante la búsqueda de “rendimientos de calidad” en la que han estado centrados los inversores.
Los datos de Bank of America muestran que los fondos de renta variable terminaron el año marginalmente en terreno positivo, con un rendimiento inferior al del mundo de la renta fija. En la última semana del año, los fondos de high yield registraron su tercera entrada consecutiva, y el ritmo interanual se aceleró. Los ETFs centrados en investment grade protagonizaron una fuerte entrada, la décima consecutiva y la mayor en siete semanas. Los fondos de alto rendimiento disfrutaron de su primera entrada en cinco semanas. Además, los ETFs de high yield también pusieron fin a una racha de cinco semanas de salidas”, recoge en su análisis.
Sobre los flujos, los analistas de la entidad destacan las entradas positivas que lograron la última semana del año los fondos high yield global, europeo y estadounidense, siendo estos últimos los que obtuvieron los mejores resultados. “Los fondos de deuda pública registraron la semana pasada su decimocuarta entrada semanal consecutiva. Los fondos del mercado monetario también registraron entradas la semana pasada. En general, en la última semana, los fondos de renta fija registraron su tercera entrada consecutiva. Mientras que los fondos de renta variable siguieron registrando salidas, registrando su octava salida consecutiva”, apuntan.
¿Qué esperar en 2022?
Partiendo de un escenario en el crecimiento se mantendrá, aunque evolucione hacia un menor impulso, los expertos de Schroders consideran que no veremos aumentos significativos de los rendimientos de los bonos, especialmente en los plazos intermedios y largos (bonos a 10 años y más).
“A pesar de los continuos indicios de que el impulso del crecimiento mundial está tocando techo, los bancos centrales de los mercados desarrollados están cada vez más comprometidos con garantizar que la inflación no se convierta en una amenaza persistente. Esto se debe a las persistentes sorpresas al alza a lo largo del año, y creemos que el cambio de tono continuará de cara a 2022. Esto se ha hecho más evidente recientemente con la Reserva Federal de EE.UU. La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de diciembre continuó con una actitud más agresiva que sigue a la de otros bancos centrales a principios de año. De hecho, consideramos que los bancos centrales de los mercados emergentes han estado a la vanguardia de este ciclo de endurecimiento mundial. Les han seguido las economías del G10 de «mayor beta» (las más pequeñas y abiertas), como Nueva Zelanda. La Reserva Federal es el último banco central en preocuparse”, afirman Paul Grainger, responsable de renta fija global multisectorial de Schroders, y James Bilson, estratega de renta fija de Schroders.
Ambos expertos de Schroders argumentan que un banco central de línea más dura no tiene porqué ser un peligro para los bonos del Tesoro estadounidense a medio y largo plazo. “Estaríamos mucho más preocupados por estos activos si la Fed se mantuviera muy dovish ante los crecientes riesgos de inflación. Sin embargo, un banco central más comprometido debería ser negativo para los bonos del Tesoro de EE.UU. de menor vencimiento, lo que apoya nuestra tesis de aplanamiento. Hemos sido favorables a los aplanadores de la curva de rendimiento durante gran parte de la segunda mitad de 2021, y aunque esto ya se ha producido en cierta medida, nuestro análisis sugiere que el movimiento podría extenderse mucho más”, señalan.
Para Simon Lue-Fong, director de Renta Fija de Vontobel, en este año, la capacidad de generar alfa a través de la selección de bonos, además de la beta del mercado de renta fija y de los diferenciales del mercado, impulsará la rentabilidad total de la renta fija. “Los mayores riesgos para los mercados de renta fija el próximo año son las ampliaciones grandes y repentinas de los diferenciales, en caso de que los bancos centrales suban los tipos más rápido de lo previsto para mantener la inflación bajo control”, matiza.
En concreto explica que el temor es que, una vez que los rendimientos de los treasuries se sitúen por encima del 2% o el 2,5% debido a la inflación, los diferenciales tendrán dificultades para mantenerse estables. “Todo depende de la velocidad y las cantidades en las que se muevan los tipos, por supuesto, pero existe el riesgo de que los diferenciales estallen cuando los inversores empiecen a deshacer sus posiciones si los tipos suben demasiado rápido. Este escenario podría obligar a la Reserva Federal a adoptar medidas acomodaticias, ya que gran parte de la liquidez que ha inyectado en el mercado durante la pandemia ha ido a parar a los mercados de diferenciales en busca de rendimiento. En cualquier caso, es probable que el entorno de mercado del próximo año plantee grandes exigencias a los inversores en renta fija”, concluye Lue-Fong.
Pixabay CC0 Public Domain. El capitalismo de stakeholders podría ser la clave para desarrollar la Unión de Mercados de Capitales de la UE
¿Puede la UE resolver la ecuación del capitalismo de stakeholders y ofrecer una solución al modelo de Gobierno Corporativo Sostenible? Según el último informe de CFA Institute, este modelo de «partes interesadas» aplicado en Alemania facilita algunas claves que respaldarían el proyecto de la Unión de Mercados de Capitales de la UE.
La evolución del concepto de gobierno corporativo que afecta a las empresas globales desde la década de 1970, ha significado un punto de inflexión en muchas zonas del mundo donde la idea de combinar el tradicional modelo de gobierno corporativo de primacía de los accionistas junto a conceptos tomados de la gobernanza de los stakeholders (partes interesadas) se está volviendo más aceptable. Por eso desde la organización destacan que, en la UE, en particular, existe la esperanza de que este modelo pueda respaldar el desarrollo de su Unión de Mercados de Capitales.
Bajo el título Stakeholder Capitalism in Action, CFA Institute destaca en su informe que el modelo alemán de Gobierno Corporativo consagra la cogestión de los empleados en la legislación y prevé el establecimiento de comités de empresa, que desempeñan un importante papel de mediación entre empleadores y empleados. En particular, el nuevo informe presenta una serie de casos de estudio en donde se pidió a los entrevistados que explicaran cómo opera la cogestión en la práctica dentro de sus empresas, y que describieran la influencia que esta forma de representación de los stakeholders ejerce dentro del proceso de toma de decisiones de la compañía.
Justamente sobre la relevancia de este enfoque para las compañías, Larry Fink, CEO de BlackRock, reflexionaba en su última carta a CEOs: “Un tipo de capitalismo que no tiene que ver con la política, ni tampoco sigue una agenda social o ideológica. No es un capitalismo woke. Es capitalismo, impulsado por relaciones mutuamente beneficiosas para ti y para los empleados, clientes, proveedores y comunidades de los que tu compañía depende para prosperar. Ahí es donde reside el poder del capitalismo”.
Según señala Josina Kamerling, responsable de Asuntos Regulatorios para EMEA de CFA Institute, esta investigación surge porque han identificado “un particular cambio en la narrativa global” sobre el concepto de gobierno corporativo. “El proyecto de Unión de Mercados de Capitales de la UE tiene como objetivo último reconciliar el capitalismo de los accionistas y el capitalismo de los stakeholders, pero todavía existen interrogantes sobre cómo podría funcionar exactamente en la práctica. En este sentido, Alemania tiene uno de los desarrollos más avanzados del capitalismo de stakeholders, por lo que entender cómo funcionan sus empresas quizás podría aportar más luz al debate en la UE, ya que la Unión busca promover la integración de sus mercados de capital. Esperamos que este nuevo informe y los casos de estudio que contiene ofrezcan elementos de reflexión para los responsables de la formulación de políticas y los reguladores para afrontar la próxima fase de evolución del gobierno corporativo”, señala Kamerling.
Por su parte, José Luis de Mora, CFA, presidente de CFA Society Spain, ha añadido: “En Alemania los comités de empresa desempeñan un importante papel de interconexión y mediación tanto a nivel de empleado individual como de empresa. Los Comités tienen como objetivo mejorar la resolución de conflictos y alinear el interés a largo plazo de todas las partes en torno a la resiliencia de la empresa. Este modelo ha disfrutado de una amplia aceptación en ese país y muchos lo consideran un factor de apoyo en la sólida economía alemana. La cuestión es si este modelo de las partes interesadas podría considerarse una opción de gobierno corporativo que, de exportarse, arrojaría resultados igualmente exitosos en otros países de la UE. Este es un momento interesante para participar en este debate sobre el mejor modelo de buen gobierno, particularmente cuando la UE se enfrenta a desafíos regulatorios multilaterales”.
Pixabay CC0 Public Domain. Janus Henderson registra ocho de sus estrategias ya existentes bajo el artículo 8 del SFDR
Janus Henderson amplía su oferta de fondos con arreglo al artículo 8 del Reglamento de divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) de la UE. Según ha anunciado, otros ocho fondos serán clasificados con arreglo al artículo 8 del Reglamento a partir del 25 de febrero de 2022.
Según explica la gestora, los ocho fondos que quedarán clasificados con arreglo al artículo 8 a partir del 25 de febrero son: el Janus Henderson Absolute Return Fund; Janus Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund; el Janus Henderson Horizon European Corporate Bond Fund; el Janus Henderson Horizon Global Equity Fund; el Janus Henderson Horizon Pan European Equity Fund; el Janus Henderson Horizon Pan European Absolute Return Fund; el Janus Henderson Horizon Strategic Bond Fund; y el Janus Henderson Horizon Global Natural Resources Fund. Desde la firma matizan que este último fondo, de conseguir el visto bueno regulatorio, cambiará su denominación por la de Janus Henderson Horizon Responsible Resources Fund a partir del 25 de febrero de 2022.
Actualmente, Janus Henderson contaba con un fondo clasificado según el artículo 8 (el Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund) y tres fondos según el artículo 9: Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund; Janus Henderson Horizon US Sustainable Equity Fund; y Janus Henderson Horizon Sustainable Future Technologies Fund.
“Con el registro de estos ocho fondos de artículo 8 y el lanzamiento de los dos nuevos fondos de artículo 9 en 2021, estoy muy satisfecho de que estemos consiguiendo avances constantes y significativos para que nuestra gama de fondos europeos sea más sostenible. La consideración de factores ESG no es algo nuevo para Janus Henderson; tenemos un largo historial de gestión de fondos sostenibles, como por ejemplo el Janus Henderson Global Sustainable Equity Strategy, que en 2021 celebró su trigésimo aniversario de negociación. Janus Henderson ha decidido optar por un enfoque gradual, por lo que tenemos previsto ir añadiendo más fondos de Artículo 8 y 9 de manera gradual”, ha señalado Alex Crooke, corresponsable de renta variable para las regiones de EMEA y Asia Pacífico.
Por su parte, Ignacio de la Maza, responsable de canal intermedio para la región EMEA y Latinoamérica, ha añadido: “Desde el 25 de febrero, más del 50% de todos los fondos bajo gestión de nuestras sicav en Luxemburgo serán de artículo 8 o Artículo 9. Con el tiempo, la idea es que se supere el 90% de los fondos bajo gestión en Luxemburgo. Medidas como el reglamento SFDR permiten aumentar la transparencia, el registro de los fondos del artículo 8 permite una mayor divulgación e información, por lo que los inversores pueden valorar la contribución de los factores ESG al éxito de su fondo”.
Según ha indicado De la Maza, todo este esfuerzo se debe a las necesidades de sus clientes, que les indicaron lo crucial que era para ellos invertir en fondos verdaderamente sostenibles. “Nos complace tener ocho fondos más clasificados como del artículo 8, lo que nos alinea más con sus objetivos. Estamos comprometidos a seguir conectados con nuestros clientes, escuchando lo que es importante para ellos, entendiendo sus necesidades y desarrollando soluciones para cubrir esas necesidades. Continuaremos valorando nuestra gama de fondos y, a medida que vaya aumentando la demanda de los clientes, seguiremos creando y adaptando más productos que cumplan los criterios del reglamento SFDR de la UE”, ha afirmado.
Foto cedidaDurante el deb. Un futuro modelado por la inteligencia artificial
El impacto que la inteligencia artificial tendrá a medio plazo en sectores como la salud pública, la automoción, la ciberseguridad o incluso el entretenimiento es un tema clave de futuro. De ello se habló en el evento ODDO BHF Live, una serie de encuentros de dos días de duración en el que gestores, personalidades del mundo de la política y representantes del entorno empresarial discutieron el futuro de la economía y el mundo de las finanzas a nivel internacional, en el marco del XXV aniversario del ODDO BHF Forum celebrado recientemente. Durante el debate, cuatro representantes de compañías pioneras se unieron a Brice Prunas, gestor de renta variable en Oddo BHF AM, para discutir cómo el desarrollo de esta tecnología podría cambiar nuestro futuro.
Si algo ha demostrado la pandemia de la COVID-19 es que la salud debe situarse de nuevo a la cabeza de la lista de prioridades sociales, y precisamente una de las aplicaciones más prometedoras de la inteligencia artificial es la medicina, un campo en el que el poder de los algoritmos y el aprendizaje automatizado ya han contribuido a acelerar el desarrollo de la vacuna contra el coronavirus, reduciéndolo a un tiempo récord de «dos meses» en lugar de los «20 meses» que normalmente se necesitan, según afirmó Prunas.
Todo ello gracias a la realización de miles de simulaciones virtuales que han permitido anticipar la proteína más adecuada para la vacuna, según explicó la científica computacional y directora general de In Silico Veritas y CAIO, Aurélie Jean.
Para ella la inteligencia artificial tiene especial utilidad en campos como la “medicina de precisión” y la “medicina predictiva”, que permiten la anticipación de enfermedades y la hiperpersonalización de los tratamientos. Jean habla con conocimiento de causa, ya que es cofundadora de una startup tecnológica que permite detectar el cáncer de mama dos años antes de que sea visible gracias a modelos algorítmicos: DPEEX.
Es un ejemplo de cómo la inteligencia artificial puede contribuir a disminuir el número de medicamentos que los pacientes consumen, rebajando sus perjuicios asociados.
Además, Jean considera que es “prometedor” que cada vez haya más y más datos en el sistema de salud, ya que esta gran cantidad de información va a permitir evolucionar y refinar los tratamientos, si bien también supone un riesgo para la privacidad de los ciudadanos, por lo que hay que tener muy presente las «implicaciones éticas» y el cumplimiento de la legalidad vigente en materia de privacidad.
Pero mejorar la sanidad no solo consiste en mejorar los tratamientos de los pacientes, o mejor dicho, al mejorar la organización y minimizar la burocracia de los hospitales, los médicos pueden dedicar más tiempo a los tratamientos propiamente dichos, algo que la inteligencia artificial también facilita, según apuntó Jeremy Harroch, fundador y CEO de la consultora especializada en inteligencia artificial Quantemetry.
La conducción autónoma y el tiempo libre
En el ámbito de la automoción, el cocreador y exdirector de Siri en Apple, Luc Julia, ofreció algunos pronósticos sobre la conducción automática. A este respecto, el que también es director científico del Grupo Renault explicó que es poco probable que la inteligencia artificial sea capaz de conducir un coche pronto de forma totalmente autónoma.
Esto se debe a que la inteligencia artificial reacciona con “casos conocidos” para los que ha sido programada, pero no ante imprevistos que, en el caso de la automoción, pueden además ser letales. No obstante, aunque no se conducirán a sí mismos todo el tiempo, la tecnología si permitirá que los coches sean “mayormente autónomos”, necesitando de intervención humana solo en momentos puntuales, lo que “nos dará mucho tiempo para dedicarnos a nuestras tareas” en el interior del coche.
Especialmente prometedor para estos viajes automatizados es el metaverso, el proyecto estrella de la antigua Facebook, que algunos ya miran con recelo tras los pasados problemas de privacidad y uso indebido de datos personales por parte de la compañía.
Por eso Julia aprovechó para finalizar su intervención revindicando un mayor control de la información personal. “Tenemos que entender qué están haciendo con nuestros datos, mucha de la gente que dio sus datos a Facebook no lo sabía y ahora se han dado cuenta de que estaban exponiéndose, tenemos que tener claro que merece la pena dar esta información”, reivindicó.
Y es que para el experto, en la carrera de la innovación tecnológica no debemos perder nunca de vista que la tecnología es un medio y no un fin en sí mismo; el objetivo es el desarrollo humano, no el desarrollo tecnológico. “No hay IA sin humanos, tenemos que tener esto muy claro: esto va sobre los humanos, no sobre la IA”, sentenció.
Harroch, por su parte, opina que además de por la conducción automática, la industria del automóvil se verá impactada de forma irreversible por la economía colaborativa, que ya ha alumbrado modelos de negocio exitosos en el sector como BlaBlaCar, pero seguirá desarrollándose hasta el punto de desembocar en soluciones de propiedad compartida de los vehículos.
Entretenimiento
Las aplicaciones de la inteligencia artificial son hoy en día mucho más amplias de lo que la gente pudo alguna vez imaginar y aún se espera que se descubran nuevos campos de aplicación que tendrán un impacto futuro difícil de entender hoy en día.
Y es que la ciencia de los algoritmos está comenzando ya a aplicarse en áreas para las que muchos creían imprescindible la presencia de la creatividad humana. Para Brice Prunas, uno de los ejemplos más ilustrativos y sorprendentes a este respecto es la creación de películas, series o música.
En concreto, el gestor de carteras de ODDO BHF se mostró fascinado con la composición de obras de arte tales como una reciente sinfonía musical compuesta íntegramente sin intervención humana, o con el tremendo esfuerzo de inversión que Disney está haciendo con el objetivo de crear una película mediante inteligencia artificial.
Para Antoine Blondeau, cofundador y socio director de Alpha Intelligence Capital (AIC), el del gigante de la animación es solo el primer paso en nuevo mundo de posibilidades que comienza a abrirse para la industria, que nos sorprenderá en el futuro con películas con las que el usuario podrá interactuar en base a su personalidad y sus elecciones.
Blondeu cree que, además de directoras de cine, las IA serán también compositoras o diseñadoras de videojuegos, una industria pujante que ha vuelto a atraer las miradas tras la adquisición por parte de Microsoft del coloso Activision Blizard la semana pasada.
Desde la educación hasta la lucha contra la piratería, los campos de aplicación de esta tecnología son virtualmente infinitos. Los datos son la nueva materia prima por antonomasia y su acumulación y procesamiento en cantidades industriales va a ser la palanca que mueva el desarrollo futuro a un ritmo inédito hasta la fecha.
Las consecuencias de este salto hacia adelante podrían acercarnos a metas tan ambiciosas como detener el envejecimiento celular o conseguir descifrar el puzle químico que gobierna la psicología humana. Así, aunque suene a ciencia ficción, la inteligencia artificial podría incluso ser la llave que abra la puerta a anhelos humanos tan profundos como la inmortalidad o la felicidad.
Alicia Miguel (2021). Digitalización, modelos híbridos, ESG y protagonismo para los fondos: los prismas clave para asesores y banqueros en 2022. Funds Society ESPAÑA, diciembre 2021 (nº24), págs. 10-22.. Miguel, A. (2021). Digitalización, modelos híbridos, ESG y protagonismo para los fondos: los prismas clave para asesores y banqueros en 2022. Funds Society ESPAÑA, diciembre 2021 (nº24), págs. 10-22.
El sector de asesoramiento financiero sigue evolucionando y, de cara a 2022, los nuevos prismas del negocio se focalizarán en aspectos como la creciente digitalización (con un mayor protagonismo escénico de competidores como las fintech, y que establecerá también renovados marcos, en su mayoría híbridos, para las relaciones con los clientes), un mayor interés por criterios de inversión ESG (que obligará a las entidades a adaptarse a la normativa y determinará el diseño de las carteras) o un camino que dirige el negocio hacia modelos de cobro más explícitos y en el que el fondo de inversión es el producto estrella. Y todo, en un escenario muy dinámico en el que los actores en sí mismos cambian, nacen, desaparecen o protagonizan operaciones de compras, fusiones o asociaciones estratégicas.
En este horizonte que se dibuja de cara al año nuevo ha pesado, y mucho, la disrupción traída por la pandemia del coronavirus, que en los últimos dos años ha acelerado las tendencias de digitalización y señalizado los nuevos canales, sobre todo en remoto, para interactuar con los clientes, sin perder cercanía y calidad en las respuestas. “Quizás no es tanto como una disrupción, pero el ser plenamente capaces de relacionarse y dar pleno servicio a los clientes en un confinamiento duro como el que se vivió ha permitido demostrar la capacidad de los sistemas de la banca y ha acelerado un salto adelante en esas capacidades y en la mentalidad de clientes y banqueros”, defiende Javier García Gómez, director comercial de Santander Banca Privada en España.
Además de la digitalización, Víctor Allende, director de Banca Privada en CaixaBank, pone el foco en el impulso de la inversión sostenible: en su opinión, los principales cambios derivados en el negocio ante la disrupción de los últimos años han sido “el impulso del servicio digital, que teníamos muy desarrollado y que se ha consolidado, así como todo lo relativo a la inversión sostenible y de impacto”.
Coinciden en Singular Bank en que el principal factor de disrupción ha sido la digitalización, especialmente para aquellas entidades con menor penetración de la misma y en las que los clientes hacían la mayor parte de su operativa de forma presencial, con un banquero. “De la noche a la mañana muchas cosas cambiaron y eso obligó a pensar en una nueva forma de hacerlas”, explica Victoria Torre, directora de Oferta Digital y Comunicación, si bien en el caso de su entidad, que nació sobre la base de Self Bank –un banco muy digital desde sus iniciosno se vieron obligados a digitalizar procesos a toda prisa.
Desde Andbank coinciden en que la disrupción derivada de la pandemia se ha centrado principalmente en el mayor aprovechamiento de las soluciones tecnológicas ya existentes para evitar la interacción presencial, junto al foco en la calidad a la hora de dar respuestas a los clientes: “La disrupción se ha producido en la necesidad de contar con herramientas que permitan la inversión sin interacción presencial. Por otra parte, la velocidad en la recuperación de los mercados ha puesto en valor a las entidades que han dado servicio: respuestas claras ante la incertidumbre y cercanía con los clientes para ayudarles en la gestión de patrimonios, frente a quienes evadieron las preguntas y tuvieron que atender otras prioridades”, explica José de Alarcón, director comercial de Andbank España.
En este último sentido también inciden en A&G Banca Privada: “En la pandemia muchos clientes no fueron atendidos por sus entidades en un momento en que los mercados caían con fuerza. Esos clientes han decidido cambiar a su entidad de banca privada e irse a otras especializadas donde sí han estado cerca cuando más lo han necesitado”, explican Ana Bárcena y Ainhoa González, banqueras privadas responsables de la oficina de Bilbao de A&G.
Al hablar de cambios traídos por la situación vivida en 2020, Guillermo Santos, socio de la EAF iCapital, se centra en la situación de los mercados, ante “la ida y vuelta que ha supuesto el COVID en las inversiones, que ha llevado a adaptar carteras constantemente”. En su opinión, la principal disrupción se centra en las expectativas cambiantes y el hecho de que “la subida artificial de precios en algunos activos como la renta fija de calidad ha creado un marco difícil para la inversión conservadora”.
Un negocio que seguirá creciendo
Si hay algo de lo que no tienen duda los expertos consultados por Funds Society es de que, tras la disrupción y los cambios, el negocio seguirá creciendo. “Hay mucho valor por aportar a muchos clientes, que cada vez tienen más clara la necesidad de un asesoramiento especializado para poder obtener rentabilidades reales positivas, superando la inflación, según el perfil inversor y los objetivos”, comentan desde la banca privada de…
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Arcano, firma independiente de asesoramiento financiero de referencia especializada en banca de inversión y gestión de activos, ha anunciado el fichaje de Iñigo Elexpuru como nuevo director del negocio de Banca de Inversión en la zona norte, donde abrirá oficina en Bilbao.
Con el nombramiento de Iñigo, que provenía de PwC, la firma pone el foco no sólo en Euskadi y zona norte como un mercado de alto potencial de desarrollo sino también en el sector industrial.
Hasta el momento, Arcano ya había participado en varias operaciones en la zona norte. Entre ellas destacan el asesoramiento de la firma en la venta de Hiperbaric; la compra de una participación de Aernnova por parte de Towerbrook; y la adquisición de la aseguradora Previsora Bilbaína por Catalana Occidente. Ahora, con la incorporación del nuevo director en Bilbao, la firma muestra su apuesta de manera específica por Euskadi.
Tanto la entrada de Iñigo Elexpuru al equipo como la apertura de oficina se encima dentro del plan de crecimiento y expansión que tiene previsto llevar a cabo Arcano en los próximos años, así como de búsqueda continua de especialización por sectores en el área de Banca de Inversión.
Además de la Industria, el área de Banca de Inversión liderada por Borja Oria, como CEO, cuenta con verticales enfocados a FIG, inmobiliario, Sanidad, Alimentación y Bebidas, Retail, Energía & Infraestructura, así como un factor diferencial de enfoque tecnológico que se aplica en todas las categorías de manera transversal.
Durante este año, la compañía ha liderado tanto el ranking de Mergermarket como el deTransactional Track Record (TTR) de asesores financieros en el mercado de fusiones y adquisiciones. Además, en 2021 el área de Banca de Inversión ha asesorado un total de 35 operaciones, posicionándose como líder del sector en España.
Trayectoria consolidada para impulsar la nueva sede
Iñigo Elexpuru cuenta con más de 15 años de experiencia en el sector de banca de inversión y es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Deusto.
Comenzó su carrera profesional en Deloitte como auditor y, posteriormente, comenzó a trabajar como asesor en banca de inversión para diferentes entidades como Ahorro Corporación Financiera, Banca Leonardo y Espírito Santo Investment Bank (ESIB), unidad de banca de inversión del portugués Banco Espírito Santo. Antes de incorporarse a Arcano Partners, Iñigo formó parte del equipo de PricewaterhouseCoopers, donde estuvo más de cinco años en puestos de responsabilidad.
Iñigo Elexpuru ha asegurado que “poder formar parte de Arcano Partners es una gran oportunidad, ya que es la firma que lidera la banca de inversión en España no sólo por número de operaciones sino por la calidad y el valor añadido que ofrece a los clientes. Estoy seguro de que Arcano será un player muy relevante en el sector industrial vasco y nacional, como ya lo es en otros sectores”.
Para Borja Oria, Managing Partner y CEO de Banca de Inversión de Arcano Partners, “la incorporación de Iñigo supone un gran impulso para la firma, ya que nos permite fortalecer nuestro equipo y expandir la especialización de nuestra actividad. Uno de nuestros objetivos de cara a 2022 es tener un gran impacto en la zona norte de España, y poder contar para ello con la experiencia y trayectoria profesional de Iñigo resulta crucial. Con él, podremos seguir diversificando la compañía y poder crecer tanto en profesionales como en oportunidades de negocio”.
