Foto cedidaEloi Noya, director general de Altria Corpo (izq.) y Josep Soler, economista y director general del IEF (dcha.).. Eloi Noya, director general de Altria Corpo (izq.) y Josep Soler, economista y director general del IEF (dcha.).
El Instituto de Estudios Financieros (IEF) con la colaboración de la consultoría financiera Altria Corpo, ha presentado los resultados del segundo Barómetro empresarial de Fintech y Financiación alternativa. El estudio destaca la opinión positiva de los encuestados sobre el fondo Next Generation EU, que el 71% de las empresas conocen la financiación alternativa, pero que tan solo el 39% de las empresas conocen el fintech.
En relación con el momento actual, el economista y director general del IEF, Josep Soler, ha comentado que “delante de la situación inflacionista que estamos viviendo, la importancia de la financiación alternativa irá creciendo vinculada a un potencial aumento de los tipos de interés. Esta situación se llegará a producir si el Banco Central Europeo (BCE) apuesta por el alza del coste del dinero, lo que provocaría un encarecimiento y una reducción del crédito bancario”.
La financiación alternativa tiene unas ventajas respecto a la financiación bancaria tradicional. Entre estos beneficios destaca la flexibilidad en los plazos y en las condiciones, en ocasiones, unas menores garantías exigidas y, por encima de todo, la diversificación que consiguen las empresas en sus fuentes de financiación más allá de las bancarias.
Vinculado a esto, hay que destacar el vencimiento de las carencias de los créditos ICO que llegarán en estos próximos meses, entre marzo y julio, y donde las empresas tendrán que hacer frente a la devolución de estos créditos, pese a que en muchos casos no los podrán asumir. Esto, unido a la renovación de las líneas de crédito ICO que vencerán en 2023, hace que se abra una ventana de oportunidad para que tanto la financiación alternativa como el fintech ganen terreno a la financiación bancaria en los próximos dos años.
Respecto a la financiación alternativa, la encuesta indica que el 47% de las empresas lo han utilizado en alguna ocasión. En este sentido, el factoring, el renting y el leasing son los más usados por las empresas con un 39%. Por otro lado, solo el 23% de las empresas han utilizado proveedores de fintech siendo el anticipo de facturas la más utilizada con un 11% del total de empresas encuestadas.
Además, las empresas consideran que el acceso a la financiación bancaria durante el 2021 ha sido más complicado que durante el 2020, una opinión que contrasta con la de la mayoría de los bancos, que consideran que el acceso a los créditos ha estado en un nivel similar. Esto indica una fuerte discrepancia de percepción entre las entidades bancarias y las empresas en relación con la financiación bancaria.
Las expectativas alrededor de la concesión de créditos son muy diferentes entre los proveedores de financiación alternativa y las entidades bancarias. La mayoría de bancos aseguran que subirán los intereses y que podrían dar menos créditos. La perspectiva de la financiación alternativa es muy diferente, ya que consideran que los intereses se mantendrán igual que durante el último año y que se podrían conceder más créditos.
De cara a 2022, el 77% de las empresas tendrán que buscar nueva financiación y las condiciones de los bancos y de la financiación alternativa serán clave. En este sentido, el 70% de las empresas creen que será más difícil poder acceder a la financiación bancaria. Por otro lado, el 57% de las empresas han respondido que no descartan buscar financiación alternativa durante el 2022, una subida notable desde el 34% que se registró en el primer barómetro empresarial del año pasado.
Eloi Noya, director general de Altria Corpo, ha destacado que “el endurecimiento para acceder a la financiación bancaria, sin duda, puede beneficiar a la financiación alternativa”. Además, los datos de este segundo barómetro indican que “las empresas parecen estar más concienciadas y conocer las opciones alternativas y la diversificación de riesgos que proporcionan”.
Un último punto a destacar es que, pese a todo, la financiación alternativa no está creciendo al nivel que la Unión Europea tenía previsto con la Capital Markets Union (CMU), que pretende reequilibrar el peso de los fondos de financiación en Europa. Una de las claves para entender este menor nivel de crecimiento está, según los encuestados, por un lado, en la falta de conocimiento de la financiación alternativa por parte de las pymes y, por otro lado, por la fuerte competencia que existe del sistema bancario.
Pixabay CC0 Public Domain. MAPFRE y Munich Re lanzan un fondo inmobiliario de oficinas ‘prime’ en Europa
Mapfre, Munich Re y MEAG, la gestora de activos de Munich Re Group, han lanzado un nuevo fondo europeo de inversión inmobiliario. Este fondo de inversión alternativo luxemburgués se centra en inmuebles de oficina de gran calidad y con una ubicación excelente en las mejores localizaciones de Europa. Mapfre y Munich RE se han asociado como inversores iniciales del fondo para el cual han contribuido a la cartera inicial de activos que ya poseen en España y Alemania, respectivamente.
Ambos grupos aseguradores llevan colaborando de manera satisfactoria muchos años, de ahí que resulte lógica esta la ampliación del alcance de su alianza estratégica con este nuevo fondo en el ámbito de la gestión de activos alternativos. En palabras de Nicholas Gartside, CIO y consejero de Munich Re: “Estoy encantado con esta colaboración, ya que nos permite ampliar y estrechar la relación con Mapfre, nuestro socio asegurador desde hace muchos años, e incluir ahora también la gestión de activos. Desde un punto de vista estratégico, para Munich Re es importante enriquecer nuestro modelo de negocio interconectado con operaciones de gestión de activos y ofrecer servicios de valor añadido a nuestros clientes”.
Fernando Mata, consejero y director general financiero de Mapfre, señala: “En los últimos años, hemos diversificado nuestra cartera con fondos alternativos como consecuencia del entorno de tipos tan bajos. Y siempre lo hemos hecho con los mejores socios. Por ello, para nosotros es un orgullo emprender esta nueva alianza con Munich Re, un socio con el que llevamos muchos años colaborando, ahora en el sector de los bienes inmuebles”.
El fondo tiene en cuenta factores medioambientales y sociales como parte integrante de su estrategia de inversión. Cumple los requisitos que establece el artículo 8 del SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) como producto de inversión sostenible, y centra su atención en la descarbonización a través de una mayor eficiencia energética y una menor huella de carbono, conforme al Acuerdo de París. Además, hace hincapié en los objetivos de sostenibilidad de Munich Re, MEAG y MAPFRE y satisface la demanda cada vez mayor de productos de inversión sostenibles en el segmento institucional.
Frank Becker, consejero delegado responsable de clientes institucionales de MEAG, afirma: “En los últimos años hemos aumentado nuestra presencia en el segmento de inversión institucional como socio preferido, y seguimos haciéndolo. Es el caso de las clases de activos tradicionales, así como de los activos inmobiliarios, ya que en ambos segmentos ofrecemos soluciones integrales y personalizadas. Las inversiones en inmuebles de oficina de gran calidad y muy diversificadas continúan constituyendo un pilar fundamental de las carteras institucionales. Durante la pandemia, ha quedado demostrado que los inmuebles de oficina atractivos en ubicaciones céntricas son una posible fuente de ingresos estables. Por tanto, nos complace añadir un nuevo fondo inmobiliario a nuestra oferta de productos de inversión para atender las necesidades de nuestros clientes”.
Después de la fase inicial, el fondo adquirirá otros inmuebles de oficina europeos en todo el continente con el fin de crear una cartera paneuropea. Está previsto que el fondo alcance un volumen aproximado de 500 millones de euros en 2023. En 2024, se abrirá a otros inversores institucionales de Alemania y Europa, lo que pone de manifiesto las aspiraciones de MEAG de ampliar aún más su negocio en el segmento de los clientes institucionales. De este modo, el fondo ascenderá a 1,000 millones de euros en 2025.
Foto cedidaChristophe Caspar, CEO de Edmond de Rothschild AM.. SURA IM distribuirá los servicios y productos de Edmond de Rothschild AM en Latinoamérica
SURA Investment Management y Edmond de Rothschild Asset Management han firmado un acuerdo comercial que permite a SURA IM hacer disponible el acceso a la oferta de servicios y productos de inversión de Edmond de Rothschild AM en varios países de Latinoamérica, en concreto en México, Colombia, Perú y Uruguay.
Según explican las compañías, esta asociación crea una nueva oportunidad para poner a disposición de los inversores de la región el espectro de capacidades de inversión de ambas firmas. Por su parte, SURA Investment Management cuenta con amplia experiencia prestando servicios a individuos de alto patrimonio e inversionista institucionales en las economías más relevantes de la región contando con un conocimiento técnico de los diferentes tipos de asset class.
“Estamos muy satisfechos de asociarnos con Edmond de Rothschild Asset Management, una firma de inversión innovadora y visionaria, que creemos claramente será beneficioso para ambas compañías. La fuerza de la marca, la calidad de la experiencia y su impacto positivo en la economía, serán verdaderos aliados para apoyar el desarrollo de nuestro negocio y nos proporcionarán una ventaja competitiva frente a la competencia», ha asegurado Pablo Sprenger, CEO de SURA Investment Management.
Por su parte, Christophe Caspar, CEO de Edmond de Rothschild AM, ha añadido: «La asociación con SURA Investment Management, una marca líder y uno de los principales actores en servicios de intermediación e inversión en América Latina, es un hito clave en nuestros planes de expansión en varios mercados prometedores”.
Sebastien Senegas, responsable de Europa del Sur y Latinoamérica en Edmond de Rothschild AM, apunta: «Estamos encantados de establecer una nueva asociación con un socio tan reconocido. Mejora nuestra presencia en la región y aumenta claramente la disponibilidad de nuestra gama de servicios y de productos de inversión”.
canva.. Nordea AM lanza una estrategia medioambiental de renta variable para reducir las emisiones de CO2
Nordea Asset Management (NAM) amplía su gama de soluciones centradas en el clima con el lanzamiento del Nordea 1- Global Climate Engagement Fund, que está registrado para su distribución en toda Europa. Según explica la gestora, el fondo centra su inversión en empresas que todavía se encuentran en las primeras fases de su transición a modelos de negocio sostenible.
Este nuevo fondo, el Nordea 1 – Global Climate Engagement Fund, será gestionado por Alexandra Christiansen y Robert Madsen, miembros del equipo Sustainable Thematic de Nordea, encabezado por Thomas Sørensen y Henning Padberg, gestores del Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund -el ahora mayor vehículo clasificado como artículo 9 de Europa-. Según matiza la gestora, el equipo de Sustainable Thematic es un subgrupo de la boutique de Fundamental Equity de NAM, compuesta por 27 gestores y analistas de cartera. El nuevo fondo contará con el apoyo del equipo de inversión responsable de NAM, formado por 25 personas, que incluye especialistas en impacto y engagement.
La estrategia aprovechará la experiencia, el enfoque de inversión y el marco de gestión de riesgos de la Estrategia Global Climate and Environment de NAM, pero en vez de centrarse en aquellas empresas líderes en soluciones climáticas, lo hará en aquellas que todavía se encuentran en las primeras fases de su transición a modelos de negocio sostenibles. De esta manera, la firma considera que se logrará que estas empresas puedan ponerse a la altura de los líderes climáticos, “desbloqueando valor infravalorado hasta el momento y contribuyendo a la reducción real de emisiones”.
“En los últimos años hemos sido testigos de una gran fuga de capital proveniente de áreas de mercado consideradas poco verdes, y que suponen un potencial riesgo a la transición a un mundo de cero emisiones netas. Sin embargo, estamos convencidos de que las empresas que actualmente hacen un uso intensivo del carbono serán relevantes o incluso fundamentales en la transición energética. Nuestro objetivo es generar alfa, reduciendo el riesgo de estas empresas mediante el diálogo activo y la involucración de objetivos de descarbonización, estrategia y compromisos de capital”, ha explicado Alexandra Christiansen, gestora de cartera de Nordea 1 – Global Climate Engagement Fund
Por su parte, Thomas Sørensen, jefe del equipo temático de sostenibilidad y gestor de la cartera del Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund, ha añadido: “Gracias a la extensa experiencia de NAM en la gestión de estrategias para combatir el cambio climático, disponemos de los conocimientos necesarios para apoyar a las empresas en su proceso de transición sostenible. A través del diálogo con las compañías y al impulsar acciones graduales por parte de estas, creemos que los inversores podrán realmente ayudar a frenar de manera significativa las emisiones, y generar al mismo tiempo un alfa significativo”.
canva.. ¿Hasta dónde pueden subir los bancos centrales los tipos de interés?
Los bancos centrales de las principales economías del mundo, en particular la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE), se han convertido en el Teseo que busca la salida del laberinto antes de que su particular minotauro, en este caso la rescisión económica, les pille. La normalización de las políticas monetarias ha comenzado, pero ¿hasta dónde pueden subir los tipos de interés los centrales sin apagar el crecimiento económico?
“Los principales bancos centrales del mundo han actualizado recientemente sus políticas monetarias y el mensaje es inequívocamente hawkish. Pese a la elevada incertidumbre económica que está generando la guerra en Ucrania, los bancos centrales se han propuesto subir sus tipos de interés rápidamente. Decididos a devolver la inflación a los niveles objetivo, están dispuestos a asumir los daños colaterales para la economía. En comparación con sus homólogos de mercados emergentes, los bancos centrales de mercados desarrollados se han quedado irremediablemente por detrás de la curva a la hora de ajustar sus políticas, por lo que necesitarán tiempo y un montón de subidas de tipos hasta que puedan dar por cumplida su misión”, explica Hendrik Tuch, responsable de Renta Fija en Aegon Asset Management.
El experto considera que las autoridades monetarias tienen un impacto mucho mayor cuando combaten la inflación, porque pueden asfixiar cualquier economía a base de subidas de tipos: provocar una recesión con una política monetaria muy restrictiva sin duda logrará reducir la inflación.
La garra de la Fed
En opinión de Wolfgang Zemanek, director de Fondos de Bonos de Erste Asset Management, la política monetaria muy relajada que hemos visto recientemente por parte de muchos bancos centrales (incluido el de EE.UU.) debido a la crisis del COVID-19 ayudó a reducir los riesgos a la baja para las economías causados por la pandemia. Dado que la economía se ha recuperado notablemente, muchos de estos programas de emergencia ya no son necesarios.
“La inflación mundial ha aumentado drásticamente en los últimos meses, lo que ha hecho que los bancos centrales se centren en la lucha contra la inflación y en frenar las expectativas de inflación. Este es también el caso de los Estados Unidos, donde la Reserva Federal tiene que recuperar su credibilidad en lo que respecta a la lucha contra la inflación. En este contexto, la presión política es más fuerte que en otros países”, explica.
Su previsión coincide con el sentimiento del mercado y apunta un aumento del 2% de los tipos de interés de referencia para finales de año en Estados Unidos. “La mayor parte de estas futuras subidas de tipos parece haber sido anticipada por el mercado”, matiza.
Para Paolo Zanghieri, economista senior en Generali Investments Partners, el temor a una recesión limitará el endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Según explica el experto, con un mercado laboral tan fuerte y unos sólidos beneficios corporativos, el deterioro de los indicadores de confianza hace temer una recesión. “Estos temores se ven reforzados por el aplanamiento y la inversión parcial de la curva de rendimiento que, sin embargo, se ha empinado un poco la semana pasada”, señala.
Zanghieri considera que, tomando como referencia el anterior ciclo de endurecimiento de las políticas monetarias, unas subidas rápidas y pronunciadas no serían del todo buenas. En este sentido, añade: “Está claro que la Fed debe actuar con rapidez y valentía para mantener a raya las expectativas de inflación, y el actual estado de salud de la economía da mucho margen para ello. Sin embargo, con el tiempo el riesgo de daños a la economía se hará más evidente. Por lo tanto, esperamos un endurecimiento anticipado con una subida de 50 puntos básicos en cada una de las dos próximas reuniones. Pero es posible que a continuación se adopte una postura menos agresiva, y que el tipo de interés de los fondos federales alcance un máximo ligeramente superior al 2,5% en la primavera del próximo año, por debajo de las actuales expectativas del mercado del 3%”.
Según recuerdan los expertos de Allianz Global Investors, los inversores han presenciado siete ciclos de subidas de tipos de la Reserva Federal estadounidense en los últimos 40 años. “De media, estos ciclos se han prolongado durante más de 500 días y los tipos subieron más de un 2,5%. Históricamente los mercados han asumido con calma los ciclos de subida de tipos, pero creemos que hay varias razones por las que la reacción del mercado podría ser diferente esta vez. La inflación es elevada, la Fed está claramente detrás de la curva y muchas clases de activos muestran precios muy superiores a sus medias históricas. Por otra parte, la inestabilidad geopolítica está generando una enorme incertidumbre en los mercados”, explica la gestora.
La cautela de la zona euro
Por su parte, la zona euro se prepara para seguir este mismo camino, pero a un ritmo más lento. “Actualmente esperamos hasta dos subidas de tipos de interés del 0,25% cada una hasta finales de año por parte del BCE. Si ni la guerra en Ucrania ni las posibles mutaciones de la corona hacen que se materialicen fuertes efectos recesivos en las economías de la zona euro, el periodo de tipos de interés clave negativos en la zona euro podría terminar en el primer trimestre de 2023. Esto debería hacer que los bonos vuelvan a ser más atractivos, aunque las pérdidas actuales sean muy dolorosas para los inversores. Las subidas de los tipos de interés y el aumento de los rendimientos tienen un impacto negativo en el precio de un bono”, añade Zemanek.
“Las actas del BCE de abril mostraron que la paciencia para hacer frente a la inflación se está agotando. Cada vez más miembros del comité están a favor de un endurecimiento rápido. Se esperan dos subidas de tipos este año, junto con una rápida finalización del programa APP”, recuerdan desde Edmond de Rothschild AM.
Según Olivier de Berranger, director de inversiones y director de gestión de activos de la gestora francesa La Financière de l’Echiquier, un factor relevante seguirá siendo discernir si la inflación ha tocado o no techo. En su opinión, puede acabar subiendo menos durante los próximos meses, pero no desvanecerse y, sobre todo, no cambia los planes de ambos bancos centrales.
“Para la Fed, su prioridad absoluta sigue siendo luchar contra la inflación. Además, a estos esfuerzos se ha unido el BCE. Si la inflación fuera a desacelerarse de forma evidente durante los próximos meses, los bancos centrales ajustarían el ritmo de normalización de su política monetaria, pero en estos momentos no hay nada que lo indique y la situación en China no invita al optimismo”, afirma Berranger.
Para ambos bancos, la palabra clave ahora es “equilibrio”. En opinión de Yves Bonzon, CIO del banco privado suizo Julius Baer, “el BCE debe encontrar un equilibrio entre el riesgo de fragmentación y el riesgo de perder su credibilidad como ancla de la estabilidad de precios”. Por otra parte, considera que, en EE.UU., la inflación volverá al nivel del 2% una vez se disipen los factores especiales que están derivando en la situación actual y las subidas de tipos de la Fed no tendrán un resultado negativo.
Otros bancos centrales
Si miramos más allá de la Fed y el BCE, observamos que otras entidades monetarias, por ejemplo el Banco de Inglaterra, también se están blindando frente a la inflación. En su reunión de mitad de marzo, la institución inglesa subió los tipos hasta situarlos al 0,75%, lo que supone la tercera subida de tipos consecutiva desde su última reunión de diciembre. “Como muestra de que el impacto de los acontecimientos en Ucrania sobre la inflación es superior al crecimiento, la declaración de tipos refleja que puede ser apropiado un pequeño endurecimiento de la política monetaria en los próximos meses. Esto sugiere, junto con la solidez de los recientes datos del mercado laboral y del PIB, que el Banco de Inglaterra votará en mayo a favor de subir los tipos hasta el 1%, momento en el que se debatirán las ventas de activos entre los miembros del MPC”, explican desde Monex Europe.
Por su parte, el Banco Popular de China sigue un camino radicalmente opuesto al del resto. “Ha aumentado la oferta de crédito, pero el crecimiento del crédito agregado sigue limitado por la debilidad de la demanda, por lo que prevemos una mayor relajación de la política reguladora sectorial, especialmente en el mercado de la vivienda, para elevar la demanda. También es probable que se produzcan recortes de los tipos de interés y del coeficiente de reservas obligatorias (RRR) en el segundo trimestre de 2022”, indica Carol Liao, economista para China de PIMCO.
En su último reunión, la institución monetaria china mantuvo mantuvo sin cambios los tipos de interés de los préstamos, » para decepción de los inversores que esperaban un mayor estímulo de base amplia para apoyar el crecimiento», apunta Magdelene Teo, Head of Fixed Income Research Asia de Julius Baer. Según indica la experta, la creciente preocupación por la dureza de los préstamos ha vuelto a aflorar a medida que se instala el pesimismo, desde los consumidores hasta las empresas privadas, recelosas tras dos años de lucha contra la pandemia.
«Es probable que el Banco Popular de China tolere una mayor debilidad del CNY como colchón para apoyar el crecimiento, mientras que los bonos del Estado chinos se verán respaldados debido a las tenencias de índices y a largo plazo de los bancos centrales», añade Teo.
canva.. Matthews Asia entra en el negocio de ETFs con tres estrategias activas
Matthews Asia ha anunciado el lanzamiento de tres ETFs de gestión activa centradas en los mercados emergentes globales, Asia y China. Con la puesta en marcha de estas estrategias, que han sido registradas en el mercado norteamericano, la firma entra en el negocio de los ETFs.
Según explican, este lanzamiento se enmarca en su plan para construir una sólida oferta de ETFs activos. La gestora tiene previsto que sus ETFs activos cuenten con carteras similares a la oferta de fondos de inversión que ofrece en Estados Unidos y aprovechen así los mismos equipos de gestión de carteras y el mismo proceso de inversión.
Los ETFs no seguirán un índice específico, sino que sus carteras estarán gestionadas activamente y en consonancia con las decisiones de inversión que tomen sus gestores principales, que además contarán con el apoyo de todo el equipo de inversión. En concreto la estrategia Emerging Markets Equity estará gestionada por John Paul Lech y Alex Zarechnak; la Asia Innovators managed por Michael Oh y Taizo Ishida; y el ETF centrado en China por Andrew Mattock, Winnie Chwang y Sherwood Zhang.
“Estamos muy contentos de entrar en el mercado de ETFs con el lanzamiento de ETFs activos transparentes que ofrecen nuestra experiencia de inversión en Asia y los mercados emergentes. A lo largo de nuestros más de 30 años de historia hemos ofrecido a los clientes soluciones de inversión diferenciadas a través de una variedad de vehículos diseñados para satisfacer sus necesidades específicas. La incorporación de ETFs activos a nuestro conjunto de soluciones de inversión en los mercados emergentes y en Asia continúa esa tradición”, ha indicado William Hackett, consejero delegado de Matthews Asia.
Por su parte, Jonathan Schuman, director global de Distribución de Matthews Asia, ha declarado: “Me complace que el lanzamiento de nuestros ETFS activos transparentes nos permita ampliar la gama de vehículos disponibles para los clientes en tres estrategias establecidas: mercados emergentes, Asia y China. Aunque creemos que los fondos de inversión seguirán proporcionando ventajas a muchos inversores, hemos observado un creciente interés por parte de los intermediarios financieros y los inversores finales que desean aprovechar las ventajas que ofrecen los ETFs activos. Nos comprometemos a ofrecer a los clientes la posibilidad de elegir cómo obtener exposición a estos importantes mercados de crecimiento a través de carteras gestionadas activamente que emplean el mismo proceso de inversión que nuestros fondos de inversión y que creemos que pueden beneficiarse de nuestra herencia de selección de valores”.
canva.. Global X lanza un ETF de que invierte en la extracción de uranio y a la producción de componentes nucleares
Global X ETFs, gestora líder mundial de fondos cotizados (ETFs) con sede en Nueva York, ha anunciado el lanzamiento del Global X Uranium UCITS ETF (URNU) en la Bolsa de Londres y en la Deutsche Börse Xetra. Según explica la firma, se trata del único fondo cotizado de uranio del mercado europeo después de los buenos resultados conseguidos en Estados Unidos, donde el fondo ha conseguido dar a sus inversores una rentabilidad cercana al 49% en el último año gracias al auge de esta fuente de energía.
«El aumento del consumo mundial de energía y los plazos tan ambiciosos para alcanzar la neutralidad de las emisiones de carbono están incrementando la importancia de la energía nuclear como una fuente energética complementaria. Con el lanzamiento de este fondo en el mercado europeo, Global X está ayudando a los inversores a obtener exposición a un mercado emergente que ofrece retornos prometedores a largo plazo», ha señalado «, afirma Morgane Delledonne, directora de Estrategia de Inversión en Europa de Global X.
El fondo URNU, que sigue el índice Solactive Global Uranium & Nuclear Components v2, ofrece a los inversores acceso a una amplia gama de empresas dedicadas a la extracción de uranio y a la producción de componentes nucleares, incluidas aquellas dedicadas a la extracción, el refinado, la exploración, los compradores de uranio físico o la fabricación de equipos para las industrias del uranio y la energía nuclear. El objetivo del fondo es proporcionar unos resultados de inversión que se correspondan en general con la evolución del precio y la rentabilidad, antes de comisiones y gastos, del Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return Index. La relación de gastos totales del fondo es del 0,65%.
Con unos plazos ambiciosos para alcanzar la neutralidad de las emisiones de carbono y la previsión de que el consumo mundial de energía aumente un 50% hasta 2050, los gobiernos están explorando todas las opciones energéticas posibles. En este contexto, el proveedor de fondos considera que la energía nuclear se está posicionando como una fuente de energía de alto rendimiento y fiable, con cero emisiones de gases de efecto invernadero.
Canva.. Evli y EAB firman un preacuerdo para fusionarse y crear un nuevo líder nórdico en gestión de activos
El pasado 22 de abril, las entidades nórdicas de gestión de activos Evli y EAB firmaron una letter of intent o carta de intenciones, por la cual ambas partes están estudiando una potencial combinación de sus operaciones. Según indican las firmas, la implementación de esta posible combinación de operaciones se llevaría a cabo durante la segunda mitad de 2022.
Esta combinación podría crear una de las empresas líderes en gestión de activos nórdica, listada en el Nasdaq Helsinki, con una fuerte posición de mercado en los negocios de wealth management, asesoramiento, inversión alternativa, gestión de fondos para empleados, y servicios de administración. Además, ambas compañías comparten un fuerte compromiso y dedicación a la inversión responsable y a la oferta de soluciones de inversión sostenibles. La denominación de la nueva compañía sería Evli Plc y su estrategia de negocio se basaría en la estrategia actual de Evli.
El Grupo Evli, el cuarto mayor gestor de activos en Finlandia, ofrece servicios de wealth management y servicios de asesoramiento a instituciones, empresas y particulares. A cierre de 2021, la firma gestionaba activos de clientes por valor de 17.500 millones de euros, y contaba con 250 profesionales en Suecia y Finlandia.
Actualmente, tiene dos series de acciones, A y B, siendo estas últimas las que cotizan en la Bolsa de Valores Nasdaq de Helsinki. Su estrategia se centra en convertirse en uno de los proveedores líderes en la zona nórdica de servicios WM y advisory para clientes particulares e institucionales, a través tanto del crecimiento de las ventas en el ámbito internacional, como del refuerzo de la distribución en activos alternativos.
En este sentido, la fusión con EAB aceleraría los objetivos de su estrategia, ya que EAB (Elite Alfred Berg) dispone de una base de alrededor de 10.000 clientes y activos bajo gestión cercanos a 2.500 millones de euros y 90 profesionales que trabajan en 13 ciudades finlandesas. Al igual que Evli Plc, la matriz EAB Group Plc cotiza en la Bolsa de Valores Nasdaq de Helsinki. Su oferta de servicios se basa en la gestión integral de activos para particulares, inversores profesionales y empresas. Es el principal proveedor en Finlandia de Personell Funds (gestión de las remuneraciones de los empleados en las empresas), segmento en el que cuenta con 95.000 clientes.
A raíz de esta operación, Maunu Lehtimäki, CEO de Evli, destaca que «la firma de este preacuerdo es un paso hacia el objetivo a largo plazo de Evli de convertirse en uno de los principales gestores de activos nórdicos. Las culturas y valores similares de las empresas consolidan la base para una fusión exitosa».
Por su parte, Daniel Pasternack, director general de EAB, afirma que «junto con Evli, ambos estamos comprometidos con la inversión responsable y, al unir nuestras fuerzas, podemos aspirar a un rápido crecimiento tanto en nuestro país como en el extranjero, siendo un actor aún más fuerte en la inversión responsable. Además, la combinación nos dará una posición fuerte en la gestión de activos institucionales y en el negocio gestión de incentivos y remuneración para empleados.
La operación en detalle
Según señalan, la combinación de las operaciones de ambas empresas daría lugar a una compañía con unos ingresos netos estimados de € 138 millones de euros, un beneficio operativo de 59 millones de euros, unos activos bajo gestión de 20.000 millones de euros y un equipo compuesto por 330 personas.
La nueva compañía se convertiría “en uno de los principales proveedores en el sector gestión de activos y advisory en la zona nórdica, con una fuerte posición de mercado. Porque dispondría de una mayor gama de productos y servicios de elevada calidad, así como un profundo conocimiento del mercado que facilitaría el crecimiento de su negocio y la mejora de la experiencia del cliente”, según Evli Plc.
Desde Evli Plc estiman que la combinación de operaciones crearía sinergias derivadas de la unificación de la estructura y la venta cruzada, valoradas en 8 millones de euros anuales a partir de 2023, una vez completada la posible fusión. Por otra parte, la operación impulsaría una serie de ventajas para los accionistas de ambas empresas: economías de escala que agiliza el crecimiento la base de clientes y de los activos bajo gestión; refuerzo de la oferta de producto, del conocimiento del mercado y del expertise en activos alternativos; mayor eficiencia administrativa; clientela con perfil similar (instituciones, empresas y particulares); valores y cultura corporativa similares; compromiso en el largo plazo de los dueños de la compañía.
Tras la combinación de operaciones, los accionistas de Evli poseerían en total aproximadamente el 91% de las acciones y el 99% de los votos de la sociedad combinada, y los accionistas de EAB poseerían aproximadamente el 9% de las acciones y el 1% de los votos de la Sociedad Combinada. El CEO actual de Evli, Maunu Lehtimäki, continuaría siendo CEO de la Sociedad Combinada, y los miembros del Consejo de Administración de Evli lo seguirían siendo del Consejo de Administración.
Foto cedidaDe izq. a dcha.: Kevin Moore, Rosa Mateus, y Candelaria Espina.. acuerdo
El Chartered Institute for Securities & Investment (CISI) ha acreditado a Inteficomo centro de formación asociado (ATP). La escuela de negocios facilitará formación en España y América Latina para los exámenes del Instituto en cumplimiento con la directiva MiFID II, entre otras cualificaciones y alternativas formativas del portafolio del Instituto.
El encuentro de firma del acuerdo de asociación tuvo lugar en Barcelona, en donde participaron el director de Desarrollo de Negocio Internacional del CISI, Kevin Moore; la regional head para Iberia & LATAM del CISI, Rosa Mateus, y la subdirectora de Intefi Candelaria Espina. La acreditación supone ofrecer más oferta formativa para los profesionales del sector en temas relevantes como MiFID II, mercados de capitales, antiblanqueo, cibersecuridad, finanzas verdes, etc.
«Para el Instituto, siempre es una satisfacción incorporar nuevos ATPs que ayuden a más profesionales a obtener a nuestras titulaciones. El CISI se siente orgulloso de su red internacional de centros de formación asociados. Son una pieza imprescindible de nuestro proyecto de promoción de la profesionalidad y la integridad en la profesión”.
A lo que añadió Rosa Mateus sobre Intefi: «La singularidad de la propuesta pedagógica de Intefi (digital y profesional), su voluntad de poner la formación financiera al alcance de todo el mundo y su presencia en una veintena de países, con una comunidad de casi 4.000 antiguos alumnos, convierten a esta escuela de negocios en un centro ideal para ofrecer cualificaciones CISI», ha indicado Moore.
El acuerdo también permitirá que los miembros del Instituto disfruten de la plataforma Zonavalue TV, a través de la cual podrán obtener tiempo de formación continua asistiendo a sus webinars, eventos, etc. “Intefi está muy satisfecho con la posibilidad de aportar valor al Instituto, y pondrá todo el esfuerzo en hacer llegar allende los mares los valores del mismo y una mejora sustancial en el conocimiento financiero de los profesionales del cono sur”, concluye Candelaria Espina.
Ardian, casa de inversión privada, anuncia el lanzamiento de un nuevo fondo abierto: Ardian Clean Energy Evergreen Fund (ACEEF).Se trata del primer ‘fondo evergreen’ de Ardian Infrastructure, que ofrece a los inversores la oportunidad de aumentar su exposición a las energías renovables y a la transición energética. Se trata de un fondo recogido en el artículo 9 del Reglamento de Divulgación de Financiación Sostenible (SFDR) de la Unión Europea y, por tanto, cumple las normas sociales y medioambientales más estrictas de Europa.
Más de la mitad de los 1.000 millones de euros ya se ha invertido en una cartera inicial de 12 activos eólicos y solares, que suman 1 GW de capacidad en Europa y América. El fondo seguirá apostando por tecnologías renovables maduras, como la solar, la eólica y la hidroeléctrica, así como en tecnologías emergentes como el biogás, la biomasa, el almacenamiento y la eficiencia energética. La estrategia se centra en la optimización operativa para maximizar la creación de valor. El fondo destinará hasta 150 millones de euros por cada inversión individual.
El Grupo AXA es el principal inversor de ACEEF y la alianza encaja perfectamente con la ambición de AXA de luchar contra el cambio climático financiando la transición energética. Como estructura abierta, el fondo proporcionará una solución permanente a los clientes de Ardian para apoyar las energías renovables como parte de la estrategia más amplia de transición energética de Ardian. El lanzamiento de ACEEF sigue a la creación de Hy24, la mayor plataforma de inversión del mundo centrada en el hidrógeno limpio.
El portfolio de ACEEF también podrá beneficiarse de Opta, la herramienta digital interna de Ardian Infrastructure que recoge y analiza los datos de sus activos renovables. La plataforma utiliza estos datos para comprender mejor los patrones de producción, identificar áreas de mejora y optimizar el rendimiento de los activos, así como para controlar los ingresos en riesgo.
«ACEEF es un nuevo paso innovador para proporcionar capital a largo plazo con el objetivo de acelerar la transición energética. El fondo, gestionado por un equipo altamente cualificado con una trayectoria de 15 años y una amplia red de expertos industriales, ofrece a nuestros clientes una plataforma única para operar en el sector de las energías renovables con un enfoque industrial. La estrategia de Ardian para acelerar la transición energética resulta más determinante que nunca para luchar contra el cambio climático y contribuir a la independencia energética», concluye Mathias Burghardt, director de Ardian Infraestructure y miembro del Comité Ejecutivo de Ardian.
