Las clases de un fondo de inversión son distintos tipos de participaciones del fondo que conllevan cada una distinta comisión de gestión para los partícipes. Las distintas clases de un fondo comparten el mismo nombre, al que se añade una letra que identifica la clase (ej. A., B, C, en orden alfabético, o “R” por “Retail”, P por “Private bank”, e I por “Institutional”, u otras iniciales). Cada clase tiene su propio código ISIN (su número de identidad de fondo) distinto para poder diferenciarlas sin ambigüedad.
¿Y por qué importan?
La comisión de gestión que cobran las gestoras de los fondos es distinta para las distintas clases. La clase “Retail” (gran distribución, la clase más baja), suele tener una comisión entre el 0,10% y el 0,50% superior a la clase de banca privada, que a su vez suele tener una comisión de gestión entre un 0,10% y un 0,50% más alta que la clase institucional. En total, la diferencia entre la clase “Retail” (que se comercializa a los pequeños inversores) puede llegar a ser un 1% superior a la comisión que se cobra a los grandes inversores.
En el caso de Vanguard, la clase básica se llama “Investor” (abreviada “Inv”) y tiene una inversión mínima de 100 mil euros por fondo. La siguiente clase es la institucional (abreviada “Ins”) y tiene una inversión mínima de 5 millones de euros por fondo. Como Vanguard no paga retrocesiones a los bancos, sus comisiones son siempre bajas, incluso en la clase más baja, y típicamente la clase institucional tiene unas comisiones entre 0,05% y 0,15% más bajas que la clase “investor”.
Acceso a las clases institucionales de Vanguard
Gracias a sus clientes, Indexa está creciendo cada vez más, con ya más de 61 milllones de euros gestionados, de los cuales más de 45 millones invertidos en fondos de Vanguard y creciendo más del 300% anual. Con este volumen ya significativo, probablemente somos ya el mayor acceso a fondos de Vanguard para particulares en España. Por ello, Vanguard ha aceptado ofrecernos el cambio a la clase institucional en todos sus fondos de inversión, para todos nuestros clientes independientemente del importe de su inversión.
Los clientes de Indexa con carteras de fondos a partir de tan sólo 1.000 euros tienen ahora acceso a las clases de fondos que suelen estar reservadas a inversores con más de 5 millones de inversión por fondo. La principal consecuencia de este cambio de clase es una rebaja de comisiones de los fondos. Nuestras carteras pasan a tener un coste medio de los fondos de tan sólo 0,19% (entre 0,16% y 0,23% según la cartera modelo).
A modo de ilustración, la mayor diferencia de comisiones se observa en el fondo de acciones de EE.UU. como ilustrado en la siguiente gráfica:
