La creciente digitalización de nuestra vida cotidiana y convergencia de tecnologías disruptivas y transmisión de la información en redes digitales allana el camino para nuevos modelos de negocio. De hecho se está revolucionando el modo cómo operan las empresas y la economía mundial. Las empresas que se están adaptando con productos y servicios innovadores que satisfacen las nuevas exigencias se benefician de un potencial de crecimiento incomparable.
Se trata de industrias globales y empresas innovadoras en muchos sectores, con modelos de negocio que crecen entre el 15% y el 20% anualmente. En conjunto esta transformación digital es un negocio de 2,2 billones de dólares para 2019.
Hay que tener en cuenta que la población mundial, 7.000 millones de personas, llegará a 9.000 para 2050 según la ONU y los usuarios de Internet ya eran 3.600 millones en 2017, casi la mitad de la población mundial. África tiene una tasa de penetración de Internet inferior al 30% (2016) y Asia entre 30 y 50%.
Así que el uso de smartphones seguirá aumentando, pasando a utilizarse como tarjeta de crédito -actualmente 74% de la base instalada-. La migración a publicidad online se acelerará desde el 37% de penetración este año, así como el comercio electrónico -12% de penetración-. Además las aplicaciones interactivas (software como servicio, fintech, análisis Big Data y organizaciones en la “nube”, proporcionan crecimiento secular mientras ganan cuota de mercado. Seguirán creciendo más rápidamente que los modelos tradicionales de tecnologías de la información. Al respecto vemos la infraestructura blockchain como ventaja competitiva sobre la que desarrollar masivamente servicios digitales.
Facebook, tras sólidos resultados trimestrales, ha recuperado la mayoría de pérdidas de marzo. La red social ha aumentado su base de usuarios activos mensuales un 14% hasta 2.200 millones, con un aumento del 49% de los ingresos. Además, Amazon ha visto sus resultados impulsados por Amazon Web Services, su servicio de alojamiento e informática en la “nube” y por publicidad. Antes de la presentación de resultados ya redujimos esta exposición -tras haber agregado con el escándalo de Cambridge Analytica-. Ha prohibido la venta y distribución de datos de terceros y mejorado el perfil de usuario, de manera que el anunciante no sabrá nombre, religión u orientación sexual.
Dejará de colaborar con algunos terceros pero los anunciantes querrán mantener exposición a sus 2.000 millones usuarios. Además sus otros dos canales, Instagram y WhatsApp, seguirán fuertes en usuarios y son oportunidades de monetización que puede rentabilizar. Instagram, con 1.000 millones de miembros, ya genera 10% de sus ingresos publicitarios y ha anunciado un hub de vídeos de larga duración para competir con YouTube y Snapchat. También ha sorprendido la fortaleza de Baidu.
Recientemente, a principios de abril, Spotify, líder en streaming de música, empezó a cotizar en Nueva York con 6.000 millones de ingresos previstos en 2018 y una capitalización superior a los 25.000 millones de dólares. EBay y Rakuten, por su parte, se han llegado a comportar peor, al igual que Interactive Entertainment y Netease.
En móviles, Samsung se mantiene líder el primer trimestre con 23,3% de cuota, seguido de Apple y las chinas Huawei, Xiaomi y OPPO. En operadores de telecomunicaciones Comcast se ha opuesto a la oferta de Sky en Reino Unido por 29.000 millones de libras mientras que Sprint y T-Mobile EEUU han anunciado una fusión largamente esperada, sujeta a una aprobación regulatoria que puede ser difícil.
Recientemente hemos tomado una nueva posición en Sina, el mayor portal de noticias de China,equivalente a Twitter. Tiene el 46% de Weibo, líder en microblogging en China, que cotiza con una enorme brecha respecto a su participación. Sin embargo hemos vendido Wix.com, que ha llegado a subir un 55% desde noviembre y Zendesk -tras subir más del 40% desde principios de año-, así como tomado beneficios en Grupo Interpublic, tras recuperarse de su desastrosa segunda mitad de 2017.
A su vez, hemos incrementado posiciones en Nintendo, por valoración y catalizadores como Mario Tennis Aces y en Mercadolibre -ante su debilidad, motivada por mayor inversión en procesamiento de pedidos. Sin embargo, hemos vendido Interpublic Group y Wix.com, además de reducir en Expedia y Tripadvisor.
Hemos añadido Comcast en operaciones de redes ya que que cotiza con baja valoración respecto a histórico y ha anunciado que no comprará Fox y en Bharti Airtel, operador de telecomunicaciones líder de India e Illiad, disruptora en telecomunicaciones del mercado francés, pero liquidado Deutsche Telekom.
