- ¿Qué pasa si dijera que no importa quién gana la carrera de la inteligencia artificial? Como inversores, no necesitas elegir el ganador, solo necesitas reconocer dónde está cambiando el mundo. La inteligencia artificial está cambiando nuestro mundo. No es sólo automatizar tareas. Está transformando industrias. Está cambiando la forma en que trabajamos y vivimos.
Para nuestros equipos de inversión, hay nuevas oportunidades y nuevos riesgos para gestionar. En esta serie, exploraremos cómo nuestros gestores de portafolios están pensando y invirtiendo en la inteligencia artificial. Incluso usando un plan muy conservador para la construcción de centros de datos, vemos un cambio de paso en la demanda de energía como resultado de la inteligencia artificial.
La demanda de energía de los centros de datos se ha duplicado en los últimos dos años y esperamos que casi se triplique en los próximos tres años. Eso pondría a los centros de datos a más del 8% de la demanda total en los Estados Unidos. Como señaló el CEO de una empresa en la que invertimos, este es el crecimiento de la demanda más alto que los Estados Unidos ha visto desde la Segunda Guerra Mundial.
En esta nueva era de centros de datos de alta escala de la inteligencia artificial, creemos que el incremento exponencial de la demanda de energía está bajo apreciado, y eso realmente empieza en el nivel del chip. A medida que hemos cambiado hacia arquitecturas de procesamiento paralelos, GPUs o Unidades de Procesamiento Gráfico, y aceleradores A6 o AI, hemos visto un aumento en la prestación, pero también un aumento correspondiente en la demanda de energía. La Vera de NVIDIA, que está preparada para ser lanzada en unos años, tiene un poder de diseño térmico de alrededor de 3.600 watts, así que estamos mirando un aumento de 10X en la demanda.
Estos chips están siendo reemplazados dentro de un centro de datos en racks de servidores. Históricamente, la demanda de energía de un servidor era de alrededor de 12 a 15 kilowatts. Para un centro de datos de AI es más de 36 kilowatts, y en el futuro creemos que será de más de 100 kilowatts.
Los productos energéticos están siendo reemplazados, la infraestructura está siendo reimaginada, pero muy pocos inversores están mirando más allá de las fronteras de la AI brillante hacia el poder del Backbone. Entonces, ¿cómo se generará este poder? Estamos en las primeras etapas de la construcción de este centro de datos y las primeras etapas de la creciente demanda de electricidad. En fin, los Estados Unidos necesitarán una estrategia de energía sobre todo.
Necesitará más recursos para generar toda la variedad posible. Sin embargo, en el corto plazo, los renovables son, por lo menos, los más fáciles y rápidos a construir. Así que estamos mirando utilidades como la energía NextEra, que es la mayor y única desarrolladora de energía renovable en los Estados Unidos.
Si miramos a los servidores y la calificación, esas dos bolsas juntas contribuyen a alrededor del 80% de la demanda de electricidad total dentro de un centro de datos. Hay un aumento exponencial en los requerimientos, pero creemos que esa demanda está extirpando la suma, y eso significa que habrá un enfoque intensificado en las medidas de eficacia de la energía dentro del centro de datos. Hablamos de las utilidades, pero también hay otras empresas que ofrecen equipos a los centros de datos.
Empresas como Schneider Electric, por ejemplo, que es un líder en la manufactura de equipos de cambio, de suministro de energía interrumpible, de unidades de distribución de poder, que son esenciales para hacer que los centros de datos trabajen eficazmente y relajadamente. También hay empresas como Delta Electronics, que es un líder en la gestión de los servidores de poder y también tiene un negocio importante y creciente dentro de Liquid Calling, por ejemplo. La revolución de la inteligencia artificial se trata de entender las mecánicas de cambio y descubrir los lugares superados en los que el valor se compone tranquilamente.
Eso es donde investimos.
Para ver el video, el primero de una serie especial sobre IA, se puede visitar el sitio oficial de Ninety One.
Tribuna de Sangeeth Sewnath, director general, América; Deirdre Cooper, responsable de Renta Variable Sostenible; y Miles Hamilton, cogestor de la estrategia Global Sustainable Equity dentro del equipo Sustainable Equity de Ninety One.
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