Los criterios ASG han llegado a la gestión de fondos de inversión para quedarse. Cada día la gama de productos con criterios extrafinancieros es mayor, sumando nuevos y grandes ejemplos.
En este contexto, existen grandes fondos que, por su trayectoria, su presencia en carteras de otras IICs y su transparencia, merecen ser destacados. Entre ellos, VDOS ha identificado fondos como es el caso de Groupama Ultra Short Term Bond, de Groupama Asset Management, un monetario euro artículo 8, cuyo análisis de los criterios ASG se basa en varios indicadores, entre ellos los medioambientales (biodiversidad, gestión de residuos, etc), los sociales (formación de los empleados, relaciones con los proveedores, etc) y los de gobernanza (independencia de los consejos, política de remuneración de los ejecutivos, etc). Dentro de este universo, el fondo busca seleccionar sus emisores basándose en la calidad de su calificación ASG.
Otro de estos fondos es el Muzinich Enhanced Yield Short-Term, de Muzinich & Co Limited, un fondo también artículo 8 de la categoría VDOS RFI global corto plazo. El fondo trata de conseguir ingresos atractivos superiores a las rentabilidades disponibles con deuda pública con una duración que en el peor escenario sea inferior al mercado en menos de dos años. Invierte principalmente en títulos de deuda corporativos (incluidos bonos y obligaciones a tipo fijo y flotante) o en bonos del tesoro y bonos de agencias de EE.UU. y Europa negociados en bolsas reconocidas. La cartera mantiene una calificación media de grado de inversión, pero puede estar invertida hasta un 40% en bonos sin grado de inversión, con calificación crediticia de B3/B- o superior.
Entre los fondos mixtos encontramos Pictet – Multi Asset Global Opportunities, de Pictet Asset Management. Este mixto flexible sigue una estrategia ASG de integración y exclusión y tiene como objetivo permitir que los inversores se beneficien de la evolución de los mercados financieros a través de una cartera de IIC y/o de OICVM gestionados de manera profesional y que ofrezcan una exposición a divisas, títulos de deuda de todo tipo (público o privado), instrumentos del mercado monetario, acciones y títulos asimilados, valores inmobiliarios, índices de volatilidad y de materias primas.
Por su parte, JP Morgan Investment Funds-US Select Equity Fund de JP Morgan Asset Management sobresale entre los fondos de la categoría RVI USA. El objetivo del fondo es conseguir una rentabilidad superior a la del mercado estadounidense de renta variable invirtiendo fundamentalmente en compañías de EE.UU. Aplica un proceso de inversión basado en el análisis fundamental de compañías, así como de sus ganancias y flujos de caja futuros, por parte de un equipo de analistas sectoriales especializados. El fondo promociona la inversión sostenible (Art. 8).
Entre los sectoriales encontramos un fondo artículo 9 de Nordea Investment Funds, Nordea 1-Global Climate and Environment Fund. En la gestión activa de la cartera del fondo, el equipo de gestión se centra en empresas que desarrollan soluciones respetuosas con el medio ambiente y el clima, como la energía renovable y la eficiencia de los recursos, y que parecen ofrecer perspectivas de crecimiento y características de inversión superiores. Invierte en empresas que, a través de sus soluciones medioambientales, están cambiando el mundo para bien, porque ahorrar energía es tan importante como generar energía limpia. Se centra en aquellos negocios que operan en los sectores de eficiencia de recursos, protección medioambiental y energías alternativas. Genera rendimientos atractivos al identificar oportunidades infra analizadas e incluirlas en una cartera concentrada de ideas de alta convicción.
Por último, entre los fondos de rentabilidad absoluta se encuentra DNCA Invest-Alpha Bonds, un alternativo de volatilidad baja de DNCA Finance. El fondo busca proporcionar, a lo largo del período de inversión recomendado de más de tres años, un rendimiento superior, neto de cualquier comisión, al índice EONIA + 2,5%. Este objetivo de rendimiento se busca asociándolo a una volatilidad anual inferior al 5% en condiciones normales de mercado.
Tribuna de Sergio Ortega, responsable de Comunicación en VDOS
Por Funds Society, Madrid