La inclusión de los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno ha pasado en pocos años de ser algo novedoso a ser la norma general entre los fondos de inversión. No en vano, según datos de VDOS, de los más de 384.000 millones gestionados por fondos nacionales, el 90,29% del patrimonio incorpora de una u otra manera los criterios ASG en su política de inversión.
Sin embargo, poniendo el foco en los fondos que promueven características medioambientales o sociales (artículo 8 SFDR) suponen un 30,80% del total y aquellos con un objetivo explícito de llevar a cabo inversiones sostenibles (artículo 9 SFDR) el porcentaje se reduce de forma mucho más significativa, alcanzando solo el 0,75% del patrimonio total. Entre ambos, suman un patrimonio a día 24 de abril de 121.331 millones gestionados.
Y si nos centramos en el mercado internacional, según el último informe VDOS con datos a cierre del primer trimestre del año, los fondos con objetivos sostenibles solo representan el 11,80% del total de los fondos considerados ASG.
Poniendo el foco en los fondos artículo 9 nacionales, el de mayor patrimonio gestionado es el Caixabank SI Impacto 0/30 RV que en sus distintas clases acumula más de 639 millones. Se trata de un fondo que invierte en compañías de ámbito global que ofrecen productos y servicios que reducen o/y retrasan el cambio climático o ayudan a aliviar las consecuencias del calentamiento global. Para ello, aplica estrategias de exclusión, de impacto y de sesgo positivo best in class. Además, pone el foco en los ODS 6 (agua limpia y saneamiento), 7 (energía asequible y no contaminante) y 13 (acción por el clima).
Por otro lado, si ponemos el foco en los más rentables a tres años podemos encontrar el Trea Cajamar RV Europa Sostenible con un avance de un 4,96% a tres años, siendo este de un 7,58% a un año con una volatilidad en este mismo periodo de un 10,99%. Su universo de inversión se determinará mediante una selección de empresas cuya actividad se destine principalmente a mitigar los principales problemas sociales y medioambientales identificados en los siguientes cuatro ODS: igualdad de género (5), agua limpia y saneamiento (6), producción y consumo responsables (12) y acción por el clima (13). En lo referente a su estrategia, el fondo aplica estrategias de exclusión y de sesgo positivo de integración.
Le sigue el fondo BBVA Megatendencia Planeta Tierra ISR que en su clase A logra un avance de un 4,08%, siendo éste de un 2,05% en lo que llevamos de año y con una volatilidad a un año de un 14,48%. Según establece su política de inversión las inversiones consideradas sostenibles, que se conseguirán mediante la inversión en renta fija y variable, constituirán más del 75% del patrimonio del fondo. La renta variable estará invertida principalmente en empresas que realicen actividades relacionadas con la economía circular, gestión de recursos naturales, agricultura sostenible y transición energética.
En lo que respecta a los fondos internacionales, la oferta de productos artículo 9 aumenta considerablemente. Entre ellos, podemos encontrar el Nordea 1-Global Climate and Environment Fund como el más destacado en las carteras de las IICs internacionales. Este fondo pone el foco en aquellas empresas que desarrollan soluciones respetuosas con el medio ambiente y el clima, como las energías renovables y la eficiencia de los recursos, y que parecen ofrecer perspectivas de crecimiento y características de inversión superiores.
Sin duda, la inclusión de los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno ha dejado de ser algo excepcional entre los fondos de inversión, siendo cada vez más partícipes de las problemáticas sociales y avanzando a la par que la sociedad. Sin embargo, los fondos con mayor compromiso social, aquellos que declaran un objetivo explícito, todavía son escasos, demostrando que aún queda mucho camino por recorrer, fortaleciendo los procesos de inversión ASG, en fomentar estos criterios entre el inversor y el compromiso con crear una sociedad más sostenible.
Tribuna elaborada por Sergio Ortega, responsable de Comunicación en VDOS
Por Funds Society, Madrid
