Los datos más recientes sobre la esperanza de vida muestran que tu dinero tendrá que durar mucho más de lo que piensas. Hace treinta y cinco años, un hombre promedio de 60 años podría haber esperado vivir 18 años más, hasta los 78 años. Hoy en día, el hombre promedio de 60 años de edad tiene una esperanza de vida de 85 años, según la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido. Esta cifra todavía es más alta para las mujeres, que pueden esperar vivir hasta los 88 años.
La mayoría de la gente es consciente de que todos vivimos más tiempo. Sin embargo, hay que recordar que las cifras que se citan a menudo, como las anteriores, son promedios. Algunas personas vivirán más tiempo, otras menos. Lo que es menos apreciado es que todos tenemos una buena oportunidad de vivir más tiempo que estos promedios – mucho más tiempo si eres más saludable o más rico que la media.
Por ejemplo, un hombre de 60 años de edad tiene ahora una probabilidad de 1 entre 4 de vivir hasta los 93 años y una probabilidad de 1 entre 10 de llegar a los 98 años. Puede que tus padres se hayan despedido antes de cumplir los 80 años, pero tú tienes muchas posibilidades de acercarte a los 100. Los jóvenes tienen probabilidades aún mayores. Mi hija de 2 años, por ejemplo, tiene casi un 30% de posibilidades de vivir hasta los 100 años.
La siguiente tabla muestra cómo la esperanza de vida varía según la edad de los hombres – es una imagen similar para las mujeres, pero todas las líneas están ligeramente desplazadas hacia arriba.
Cómo cambia la esperanza de vida (masculina) con el tiempo:
Como se puede observar, una vez que se alcanzan los 90 años, las posibilidades de vivir más tiempo aumentan considerablemente – esto implica que has sobrevivido a muchas personas de tu alrededor y debes tener calidad de vida-, así que tus posibilidades de seguir adelante se incrementan un poco más.
¿En qué se traduce esto? Significa que tu dinero tiene que durar mucho más de lo que piensas. Durante mucho tiempo, se ha animado a las personas que ahorraban para su jubilación a reducir la exposición a activos de mayor riesgo una vez llegaran a su edad de retiro y movieran sus carteras hacia activos defensivos más seguros, como los bonos soberanos. Sin embargo, este enfoque demasiado cauteloso aumentará las posibilidades de que tu dinero se agote mientras estés vivo.
Para muchos inversores, la única manera de tener la oportunidad de que su dinero dure lo suficiente será manteniendo cierta exposición a inversiones de mayor riesgo, como la renta variable, durante más tiempo. Esto introducirá una mayor volatilidad en el valor de los ahorros para la jubilación, lo que puede hacer que los inversores se sientan incómodos a veces. Sin embargo, el riesgo puede mitigarse repartiendo las inversiones entre varias clases de activos.
La alternativa, una mayor probabilidad de sobrevivir a los ahorros, es aún menos apetecible. Aunque suene contradictorio, el riesgo excesivo es peligroso, pero la precaución excesiva no es mejor.
