El equipo de Block Asset Management acaba de actualizar los datos de un informe que comunicó hace unos meses sobre el impacto de una diversificación en criptoactivos para una cartera balanceada. Les pareció interesante investigar en qué medida un mercado tan bajista como lo del año 2018 podría alterar las conclusiones que habían sacado en el reporte previo.
En efecto, muchos inversores se preguntan hoy si esos nuevos activos digitales pueden ser considerados como una verdadera clase de activos elegible para la inversión o no, sobre todo después del colapso del 2018. La respuesta que logró el equipo de Block AM* siguiendo esta actualización fue muy interesante.
A pesar de la baja espectacular en el 2018, una inversión de un 5% en bitcoin (como aproximación del mercado) hubiera permitido a una cartera diversificada (55% de renta variable, 40% de bonos y un 5% bitcoin) superar una cartera tradicional (60% de renta variable y un 40% bonos) en un 8,1% por año (para el periodo 31/05/11 al 31/12/18). Es importante añadir que para llegar a ese resultado, se hizo un rebalanceo mensual de la diversificación de la cartera, a fin de mantener un perfil balanceado.
Otra conclusión muy interesante es que el draw-down incurrido para la cartera balanceada (con un 5% en cripoactivos) fue menos elevado que en el 2012. Y el ratio rentabilidad/ riesgo (sharpe) no empeoro y se encontraba en un nivel muy similar a una cartera balanceada 60% de renta variable y 40% bonos al fin del 2018.
Estos resultados demuestran que, a pesar que 2018 fue un año muy difícil, una diversificación en criptoactivos sigue teniendo interés a largo plazo.
¿Cómo implementar entonces esta diversificación sin equivocarse de criptoactivos o minimizar el riesgo de pérdida/robo de activos o simplemente de pérdida importante durante los inevitables ciclos de baja (bear market)? Para resolver esta problemática, Block Asset Management fue la primera gestora en lanzar una estrategia fondo de fondos, permitiendo a un inversor implementar fácilmente en una cartera una exposición en criptoactivos con riesgo de pérdida menor, ya que esta estrategia beneficia de una diversificación eficiente, de un método de due-diligence único y de un acceso a los mejores fondos del mercado para cada tipo de estrategia.
A raíz de esos primeros buenos resultados, Block Asset Management lanzará pronto una nota ofreciendo exposición a una cartera de fondos ytrackers cryptos selecionados por el equipo de Block Asset Management. Esta nota ofrece una alternativa más conveniente para esos inversores que prefieren invertir la estrategia de Block Asset Management, comprando esta nota en lugar de suscribir en el fondo de la gestora. En efecto, Block Asset Management se encarga de gestionarla tal como su fondo de fondos, implementando la misma filosofía de inversión y métodos de gestión.
Tribuna de Manuel E. De Luque Muntaner, fundador y consejero delegado de Block AM.
*Block Asset Management es una gestora registrada en Luxemburgo bajo la supervisión de la CSSF, el regulador local, y que lanzó el primer Fondo de fondos crypto del mundo.
