Reservados durante mucho tiempo a un grupo reducido de inversores institucionales, los mercados privados, y en particular el capital privado, se han convertido en una clase de activo esencial dentro de las estrategias de inversión. Su amplio alcance, alto potencial de rentabilidad y acceso cada vez más democratizado los convierten hoy en una inversión imprescindible para los inversores.
- Una clase de activo estratégico
El capital privado, que antes era una parte marginal de las carteras de inversión, se ha consolidado gradualmente como un pilar de diversificación y rentabilidad. En comparación con los mercados públicos, los activos no cotizados ofrecen acceso a una gama mucho más amplia de empresas, a menudo en fase de crecimiento o transformación, lo que impulsa directamente la economía real.
Además, los mercados privados ofrecen exposición a activos menos correlacionados con los índices bursátiles tradicionales, lo que ayuda a reducir la volatilidad general de una cartera. Esto los convierte en una alternativa atractiva en entornos de mercado incierto.
- Selección y acceso: los fundamentos del sector
El universo de los mercados privados es significativamente mayor que el de los mercados cotizados. Navegar por este entorno puede parecer complejo, especialmente dada la amplia dispersión en términos de rentabilidad entre los gestores con mejores y peores resultados. La selección, el acceso a los gestores y la gestión del flujo de caja son fundamentales.
En Indosuez Wealth Management, tenemos acceso a varios miles de gestores de fondos y celebramos 800 reuniones con gestores al año para identificar los fondos y las operaciones con mejor rendimiento. Con más de 25 años de experiencia, nuestro equipo ha conseguido asignaciones a gestores de primer nivel que, en ocasiones, solo abren sus fondos a un grupo de nuevos inversores.
- Optimización de la cartera: asignación y diversificación
Crear un asset-allocation bien equilibrado en los mercados privados, haciendo hincapié en la diversificación, permite a los inversores optimizar el perfil de riesgo/rentabilidad de la cartera y maximizar el efectivo en circulación. Los mercados privados ofrecen un universo de inversión increíblemente amplio y clases de activos que abarcan desde el capital privado hasta la deuda y las infraestructuras, cada uno con sus propias características intrínsecas, pero complementarios dentro de una misma cartera.
- Rentabilidades atractivas
Los mercados privados han superado históricamente a los mercados públicos. Esta rentabilidad se debe principalmente a la capacidad de los gestores de fondos para crear valor mediante la gestión activa de las empresas de la cartera, para lo cual pueden utilizar diversas herramientas, como estrategias de compra y expansión, mejoras operativas o penetración en nuevos mercados.
Invertir en mercados privados también permite beneficiarse de una prima de iliquidez: al bloquear el capital a largo plazo, los inversores pueden esperar obtener una compensación en forma de rentabilidades más elevadas en comparación con los activos más líquidos. Esta capacidad de obtener buena rentabilidad y crear valor a largo plazo convierte al capital privado en un componente clave de cualquier estrategia de gestión patrimonial a largo plazo.
- Apoyo y transparencia, palancas para superar barreras
A pesar de su atractivo rendimiento, los mercados privados siguen siendo complejos y opacos para muchos inversores. Durante más de dos décadas, hemos ayudado a nuestros clientes a superar estas barreras y a aprovechar al máximo las oportunidades que ofrece esta clase de activos.
Los mercados privados pueden considerarse poco transparentes y con escasa liquidez. Es fundamental contar con el apoyo de expertos en inversiones que proporcionen información sobre la cartera y ayuden a establecer la asignación adecuada y la gestión del flujo de caja a lo largo de las inversiones, que en ocasiones pueden durar hasta 10 años.
En Indosuez Wealth Management, hemos desarrollado soluciones y herramientas digitales internas para brindar a nuestros clientes mayor transparencia y garantizar un seguimiento riguroso de las rentabilidades de las inversiones y los flujos de caja. Nuestro apoyo se basa en equipos de expertos en mercados privados, que simplifican los conceptos técnicos y guían a nuestros clientes en sus decisiones estratégicas.
Artículo escrito por Florent Saint-Quentin, director de Relaciones con Inversores de Capital Privado de Indosuez Wealth Management Luxembourg.
Por Funds Society, Madrid
