¿En qué se fija y qué demanda la banca privada cuando busca un gestor activo? Según la última encuesta elaborada por Cerulli Associates, la mayoría de los bancos privados, un 84%, cree que el rendimiento es un factor determinante a la hora de decidirse por uno u otro gestor o firma de gestión de activos, en particular cuando se trata de activos alternativos.
La encuesta, que pertenece al informe Inversiones Alternativas Europeas 2018: pasos para el desarrollo de productos, señala en sus conclusiones que además de los rendimientos, la banca privada tiene muy en cuenta cómo controla el riesgo la gestora, así como las tarifas y gastos que tienen.
Del mismo modo que el desempeño y el éxito de la cartera es importante a la hora de elegir gestora, también lo es a la hora de eliminarlas. “El 72% de los bancos encuestados señalaron que el desempeño se encuentra entre los principales factores al decidir eliminar a los gestoras de sus listas. En cambio, en el espectro de los fondos de inversión, éstos afirmaron que pueden tolerar obtener un bajo rendimiento durante algunos años”, explican desde esta firma global de investigación y consultoría.
“Los bancos privados y los gestores de fondos discrecionales son un canal de distribución clave en Europa, particularmente en Suiza, Francia y el Reino Unido. Aunque es difícil establecer relaciones con los bancos, es especialmente importante para los gerentes pequeños y medianos hacerlo. Los bancos pueden ayudarles a envolver los productos en diferentes vehículos y ofrecer soluciones centradas en el cliente”, destaca Justina Deveikyte, directora asociada de investigación institucional europea de Cerulli.
La investigación de Cerulli también destaca que algunas gestoras están optando por construir su negocio alternativo mediante el desarrollo de acuerdos con terceros, para complementar su experiencia y penetración en mercados más locales. Según las conclusiones de la encuesta, un 33,3% reconoce que crea alianzas con otras firmas para ampliar su oferta y experiencia en inversiones alternativas. Sin embargo, la mayoría de las gestoras aún prefieren contratar profesionales de inversión de otras empresas o capacitar a su personal para mejorar su oferta en activos alternativos.
Además, la personalización también está impulsando a los grandes distribuidores a buscar acuerdos de asesoramiento con los gestores de fondos. “Los inversores profesionales están interesados en soluciones personalizadas que les ayuden a lograr una mayor diversificación de la cartera. Cerrar acuerdos les permite que los bancos privados y los proveedores de plataformas brinden a sus clientes acceso a las mejores gestoras, así como a las firmas que no tienen presencia en el mercado europeo y que pueden ofrecer estrategias diferentes”, señala Cerulli en sus conclusiones.
Según matiza Deveikyte, “los gestores de fondos de pequeño y mediano tamaño de toda Europa están abiertos a asociarse con terceros, de hecho, algunos ya han tenido conversaciones preliminares con plataformas y bancos privados. Los gestores de hedge funds que no tienen grandes equipos de distribución y no pueden asumir costes adicionales también están abiertos a buscar alianzas”.
Por Magdalena Martínez