Última actualización: 12:19 / Miércoles, 16 Septiembre 2020
El análisis de Julius Baer

Family offices: una industria próspera y prometedora

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  • Hoy en día, un número creciente de instituciones financieras ofrecen servicios de family office y family office virtual
  • En 2008, había alrededor de 1.000 family offices en el mundo. Hoy en día hay 7.300 según Campden Wealth (otras estimaciones se extienden a más de 10.000), con un estimado de 5,9 billones de dólares bajo administración

Los family offices han existido durante siglos, pero el rápido crecimiento del número de multimillonarios en los últimos años las ha hecho más populares que nunca entre las familias ricas.

La idea del family office tiene una historia sorprendentemente larga. Aunque el término real sólo ganó popularidad a principios del siglo XX, debido a familias adineradas como los Rockefeller y los Morgan en los Estados Unidos, según la 'Guía de EY Family Office', “las family offices [como concepto] tienen su raíces en el siglo VI, cuando el mayordomo de un rey era responsable de administrar la riqueza real”. Algunos incluso sugieren que las raíces se remontan a la antigua Roma, donde el emperador Augusto César, considerado una de las figuras más ricas de la historia, fue asesorado en todos los asuntos, financieros o de otro tipo, por su Senado.

Los asesores siempre han desempeñado un papel vital en la orientación y el apoyo a familias e individuos adinerados. En el siglo XI, Alan Rufus, Lord of Richmond, y William de Warenne, Conde de Surrey, asesoraron a William the Conqueror en asuntos de estado. Matthäus Schwarz, la mano derecha de Jakob Fugger, el comerciante más destacado de Europa en el siglo XVI, fue uno de los pocos hombres en quienes se confiaba para ayudar a administrar su fortuna estimada al equivalente de casi 400.000 millones de dólares actuales. A medida que aumentaba el alcance de sus responsabilidades, se hizo necesario que asesores como estos contrataran a otros para ayudar a administrar sus asuntos. El término 'mayordomo', que proviene del latín medieval y significa 'jefe de la casa', se le dio al jefe de estos equipos de asesores que administraban la propiedad, el negocio, los activos y el estilo de vida de un individuo, convirtiéndose efectivamente en una family office unifamiliar en términos modernos.

Los family offices tal como la conocemos hoy se originó a mediados del siglo XIX, cuando la familia del financiero y coleccionista de arte JP Morgan fundó la Casa Morgan para administrar su patrimonio. En 1882, los magnates del petróleo, los Rockefeller, siguieron su ejemplo con su propia versión. Estos son ejemplos típicos de family offices integradas de hoy en día que sirven a una sola familia, un modelo que se vuelve cada vez más raro dada la creciente proliferación de familias adineradas.

La firma de servicios financieros Brown Brothers Harriman sugiere que alrededor de 100 millones dólares en activos es el punto de partida en el que vale la pena tener una family office. Para su 'Informe Global Family Office 2019', Campden Wealth encuestó a 360 family offices en todo el mundo y tenían un promedio de 917 millones de dólares en activos bajo administración.

Cómo se adaptan a la realidad actual

Para las familias con menos activos que aún desean beneficiarse de la estructura y la experiencia de un family office, se crearon multifamiliares (empresas externas que administran varias familias a la vez), con una mayor digitalización que llevó a la aparición de family office virtuales. Hoy en día, un número creciente de instituciones financieras ofrecen servicios de family office y family office virtual. Estos están creciendo rápidamente en popularidad y ofrecen soluciones híbridas con mayor flexibilidad que las encarnaciones más tradicionales.

Una industria próspera y prometedora

Con su mayor alcance, las family offices se están volviendo cada vez más populares. En 2008, había alrededor de 1.000 family offices en el mundo. Hoy en día hay 7.300 según Campden Wealth (otras estimaciones se extienden a más de 10.000), con un estimado de 5,9 billones de dólares bajo administración. Este auge ha sido impulsado en parte por el enorme aumento en la cantidad de individuos con un patrimonio neto ultra alto (UHNW) en los últimos años.

Particularmente notable ha sido el aumento de multimillonarios chinos e indios. La Dra. Rebecca Gooch, que llevó a cabo la investigación de Campden Wealth, explicó: “En Asia, donde hemos visto un notable aumento del 44% en el número de family offices durante este período, ha habido un aumento en el crecimiento de los negocios que está llevando a un aumento en la población de patrimonio neto ultra alto ". Lugares como Singapur y Hong Kong se han convertido en centros de family offices, uniéndose a lugares tradicionales como Zurich, Londres y Nueva York.

Se esperan servicios integrales

Keith Johnston, director ejecutivo del Family Office Council, que representa a alrededor de 100 family offices unifamiliares en el Reino Unido, dice que el aumento también ha sido impulsado por la crisis financiera, que resultó en que muchas personas de UHNW adoptaran un enfoque más práctico para administrar sus riqueza. El enfoque de family office les permite tener más control sobre sus finanzas y al mismo tiempo los apoya con la mayor complejidad que enfrentan en otras áreas de sus vidas.

Con un número creciente de familias HNW y UHNW que buscan tener el espectro completo de servicios financieros, de estilo de vida y administrativos en un solo lugar, junto con el mayor enfoque en el hogar y la vida familiar a raíz de la pandemia de COVID-19, el papel de los asesores expertos serán cada vez más importantes. Poco sabía Augustus lo que estaba comenzando hace más de 2000 años.

 

Análisis de Julius Baer publicado en la “Insigjhts Newsletter Week 37” y firmado por Richard Fernsby

 

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