Una empresa de gestión de activos bien diseñada debería ser una parte importante de los esfuerzos para limpiar el sector bancario europeo, consideran Piers Haben, director de supervisión de la Autoridad Bancaria Europea, y Mario Quagliariello, jefe de la unidad de análisis de riesgos de la entidad.
En su opinión, el proceso de reparación del sector bancario de la UE requiere tres pasos clave. El primero es el fortalecimiento del capital. El segundo paso es identificar los activos problemáticos. El tercer paso es limpiar los balances. “Este paso es ahora imprescindible debido a la magnitud del problema de la morosidad en toda la UE y su impacto en la recuperación económica, ya que el capital está atrapado en inversiones no rentables” argumentan en una columna.
No consideran que hay una solución única para tratar los NPL, sino una serie de acciones interdependientes como:
- Aumentar la presión supervisora sobre los bancos
- Aumentar la cobertura de provisiones, mejorar sus sistemas de gestión de morosidad
- Reformar los sistemas legales y los procedimientos judiciales para garantizar procesos de recuperación más rápidos y eficientes
- Realizar iniciativas para apoyar el desarrollo de un mercado secundario más eficiente para activos deteriorados
Sobre las deficiencias del mercado, los especialistas consideran que se pueden mejorar:
- Abordar los incentivos para que la administración de los bancos adopte medidas contra los préstamos improductivos.
- Mejorar el descubrimiento de precios a través de: mejorar la calidad, cantidad y comparabilidad de los datos disponibles para los inversores; Proporcionar transparencia de los acuerdos de morosidad existentes; Simplificar y estandarizar los contratos legales.
- Abordar el problema de fijación de precios intertemporales superando las actuales cuestiones de iliquidez del mercado. “Ello implicaría la entrada en el mercado a un precio que reflejara el «valor económico real» o el futuro precio de compensación eficiente en comparación con el precio de mercado actual, con el fin de vender en un mercado más profundo y más líquido en una fecha posterior”.
En opinión de los directivos un enfoque europeo común, o un plan coordinado para una empresa de gestión de activos patrocinada por el gobierno, segmentado por geografía y / o clase de activos, podría proporcionar los siguientes beneficios:
- Claridad y simplicidad
- Una mayor credibilidad de la iniciativa,
- Menores costos de financiamiento y mayor eficiencia operativa;
- Masa crítica tanto en el lado de la oferta como de la demanda
“Una solución de la UE a los NPL, ya sea como un única gestora o un plan para gestoras nacionales, añade claridad para los inversores, reduce los costos de financiación, y puede crear una masa crítica en la oferta y la demanda de NPL para facilitar aún más el mercado. Como paso clave en el proceso de reparación del sector bancario de la UE, eliminará un importante impedimento para la recuperación económica en toda la UE” concluyen.
Por Gabriela Huerta
Por Fórmate a Fondo