Pocos dudan de que la industria de la gestión de activos y asesoramiento afronta cada vez mayores costes, derivados en parte de los crecientes requisitos de información, reporting y gestión de datos que imponen regulaciones como MiFID II y PRIIPS –a lo que en España hay que sumar por ejemplo peticiones de la CNMV como el reciente modelo A01-. Y eso, sin contar con los retos que supone una digitalización necesaria y unos clientes cada vez más exigentes. De ahí que hayan surgido iniciativas como las plataformas de datos de openfunds o fundinfo, que tratan de allanar el camino a gestores de fondos y distribuidores.
“No podemos emplear tiempo y de forma ineficiente en cosas poco sexys pero importantes como es la gestión, creación y transimisión de datos”, decía Juan Manuel Vicente, gestor de desarrollo de negocio de fundinfo, en el cierre de la jornada “Is PRIIPs and MiFID II just the beginnig? Data challenges for funds manufacturers and distributors” (¿Es PRIIPs y MiFID II solo el principio? Retos sobre datos para los fabricantes y distribuidores de fondos), celebrada esta mañana en Madrid.
El experto recordaba algunos cálculos sobre el impacto de MiFID II y nuevas regulaciones: según Moody’s, llevará a un incremento de costes de entre el 0,5% y el 5% debido a los mayores gastos en análisis, compliance, transparencia y auditoría, mientras CFA Institute calcula un impacto de 10 puntos básicos sobre el volumen de activos -un millón de euros sobre cada 1.000 millones-. De ahí que Juan Manuel Vicente valore los aportes de las plataformas de datos como fundinfo u openfinance en un mundo en el que cada vez son mayores los datos necesarios.
“Antes lo normal era que cada ISIN (de un fondo) tuviera unos 40 campos, pero hoy en openfunds ya son unos 500 y con las nuevas normas –incluido el modelo A01- pasaremos esa cifra”. Y además, la frecuencia para actualizarlos aumenta: “No solo hay que mantener esos campos actualizados sino entregarlos de manera precisa y rápida todos los días” (algo que deben producir las gestoras y los distribuidores deben entregar al regulador). En este sentido, son muchos los distribuidores en España que trabajan con openfinance para ayudar a entregar la información necesaria al supervisor.
Por parte de openfinance, en el evento participó Sascha Lingling, su presidente, que habló de las ventajas de la estandarización y centralización de datos en un mundo el que el factor humano, y las interpretaciones de datos, pueden causar fallos y situaciones incompatibles con la nueva regulación. “Necesitamos mejores datos y precisos”, dijo, desvelando las ventajas de una plataforma que centraliza la información de los distribuidores de fondos, adaptándose a sus diversas necesidades. Y todo, a través de un código, que supone un lenguaje común para todos: “Es un nuevo lenguaje y puedes ser parte de ello, hará tu vida más fácil. Es un código, no hay que adaptar sistemas, solo usar el mismo lenguaje”. Y añadió: “Se necesita actualizar los datos cada día: ten una sola base de datos y evita tener que interpretarlos”.
Jan Giller, cofundador y CCO de fundinfo, fue el encargado de abrir el evento, señalando que “PRIIPS y MIFID II solo son el principio y la gestión de los datos de fondos es un gran tema para la industria”, puesto que supone importantes retos por dos razones: la creciente regulación, que lleva a una complejidad creciente en los datos, y por unos distribuidores cada vez más exigentes. “Hace años era suficiente con actualizar los datos una vez al trimestre, pero ahora las exigencias son diarias”, dijo. La plataforma fundinfo, especializada en centralizar documentos sobre fondos, se lanzó en Suiza en 2005 y cuenta ya con 553 miembros.
La visión de las gestoras
En el triángulo formado por tres jugadores, gestoras de fondos -nacionales e internacionales-, proveedores y difusores de información (fundinfo u openfinance) y plataformas y entidades distribuidoras de fondos –plataformas como Inversis, por ejemplo-, en el evento también se ofreció la visión de gestoras y distribuidores. Para las gestoras, “la fase de gestión de datos es fundamental e inevitable y tenemos que darle la importancia que merece.
Hoy recibimos y pasamos datos que carecen de significado propio pero su naturaleza permite que podamos extraerlos, transformarlos, almacenarlos y distribuirlos”, comentó Esther Cabeza, gestora de relaciones con clientes para Iberia y LatAm de Fidelity International, que citó a Carly Fiorina, ex CEO de HP: “El objetivo es transformar los datos en información y la información en conocimiento”, dijo, recordando que para su gama de fondos hay 1.152 ISIN, que por sí solos no dicen nada pero cuando pasan por la cadena se convierten en conocimiento. Para Cabeza, la buena noticia es que estamos en una época digital que permite transformar los retos que supone la gestión de esos datos en oportunidades.
“El consumo de los datos y la inmediatez de la información es clave y para las gestoras se trata de hacer frente al reto y hacer que esos datos sean lo más accesible posible para sus clientes, sean cuales sean sus circunstancias y necesidades, y respondiendo a los requisitos de los reguladores”, indicó, añadiendo que la gestión de datos solo es eficaz si está apoyada en conceptos como el almacenamiento y la agrupación de datos en una fuente central, o la arquitectura para conectar sistemas: “El desarrollo de herramientas basadas en estos principios es fundamental para adaptarnos a las necesidades del mercado y tener agilidad para actualizar nuestros datos”. Cabeza recordó los desafíos que para las gestoras internacionales supone trabajar con unos 60 distribuidores, con plantillas personalizadas en cada caso, y explicó el empujón a que obligado la regulación –MiFID II y PRIIPS- para la estandarización y creación de protocolos globales para el intercambio de datos.
La experiencia de Inversis
Para los distribuidores, como la plataforma de fondos de Inversis, la gestión de datos también es clave. Carlos Gil, responsable de Distribución de fondos de Inversis, explicó cómo trabajan con fundinfo para obtener información legal sobre los fondos que distribuyen (frente al modelo anterior en el que hablaban con cada gestora de forma individual, ahora cuentan con un modelo estandarizado con flujos de comunicación únicos y un único proveedor que interactúa con las gestoras, mientras Inversis realiza controles y monitorizaciones para asegurar que la documentación legal esté a disposición del cliente final en su plataforma).
“Estamos ante mercados muy exigentes en precisión y tiempos de respuesta: cuando las gestoras crean nuevos fondos o clases, desde punto de vista comercial demandan accesibilidad inmediata para los clientes. Para eso ha de haber un tráfico de información y documentación”, indicó. Debido al aumento de volumen de información, hacerlo hubiera sido imposible sin técnicas de homogeneización y estandarización. Y contando con la normativa: “Hay que conjugar lo que la normativa impone, en términos de agilidad y tiempos –“esa agresividad en tiempos de respuesta”- con el tratamiento ágil, masivo y estandarizado de la información”, aseguró. En esta cadena, el rol de gestoras, distribuidores y plataformas son tres piezas que han de engranarse adecuadamente.
Gustavo Montoya, responsable de la plataforma de fondos y de distribución de Inversis, también participó en el evento, y destacó que en Inversis trabajan con 500 gestoras, 40.000 ISIN en instrumentos para contratación, 115 clientes institucionales, 5.000 ETFs –están con los desarrollos para poder hacerlos traspasables-, hedge funds, servicios de análisis y selección de fondos, y planes de pensiones y EPSVs –con acuerdos con 18 gestoras 1.000 millones en planes de terceros. “Hay similitudes entre fundinfo e Inversis: somos proveedores únicos en aportar soluciones integrales con los clientes; nosotros aportamos soluciones de arquitectura abierta a nivel global, no solo para fondos”, indicó.
Por Funds Society, Madrid