El fideicomiso financiero uruguayo Forestal Bosques de las Serranías II emitió certificados de participación recientemente, captando 71,3 millones de dólares del mercado de capitales local. Esta operación, detallaron en un comunicado, se realizó a través del sistema de licitación de la Bolsa Electrónica de Valores de Uruguay (BEVSA).
Los recursos recaudados, detallaron, se utilizarán para invertir tanto en la compra como arrendamiento de inmuebles rurales para el posterior desarrollo de la actividad silvícola. La gestión del proyecto se encuentra a cargo de Maderas del Uruguay (MADELUR), sociedad constituida en 2003 por las empresas uruguayas Comercializadora Grupo Forestal S.A. y Foresur G.I.E.
En una primera etapa, la colocación del fideicomiso estuvo dividida entre un tramo minorista, que no recibió demanda, y otro mayorista que más que duplicó (2,25 veces) el monto a colocar, al totalizar 152,3 millones de dólares. Estos inversionistas se adjudicaron 67,7 millones de dólares, con un prorrateo de 44,48%.
En una segunda etapa, Maderas del Uruguay –como sponsor del proyecto– suscribió certificados por 3,6 millones de dólares, correspondientes al 5% del monto máximo de la emisión, que se adjudicaron en su totalidad, completando los 71,3 millones.
El fideicomiso tendrá un plazo inicial de 24 años desde su inscripción, con posibilidad de extenderse hasta un máximo de 30 años mediante aprobación de los titulares.
BEVSA actuó como la entidad representante de la emisión, mientras que el fiduciario, entidad registrante y agente de pago fue EF Asset Management Administradora de Fondos de Inversión (EFAM), la estructuración financiera fue realizada por CPA Ferrere y la estructuración legal de la emisión estuvo a cargo del estudio Ferrere.
Según señalaron los directores de MADELUR, Alberto Rodríguez y Pablo Bidegain, el proyecto se enmarca en la estrategia de la compañía de expandir y consolidar una masa forestal sostenible de Eucalyptus smithii, especie especialmente valorada por la calidad de la fibra que produce y su aptitud para abastecer a los principales mercados internacionales de la industria de la celulosa.
“Luego de un 2025 en el que alcanzamos nuestro máximo histórico de operativa, en el 2026 la operativa sigue registrando récords, y continuamos enfocados en fortalecer los mercados, acompañar el desarrollo del sistema financiero y facilitar el financiamiento de la economía”, agregó el gerente general de BEVSA, Diego Labat, en la nota de prensa.
BEVSA marcó un récord histórico en su operativa el pasado año, con transacciones por 100.114 millones de dólares , lo que representó un crecimiento anual de 12,1% frente a los 89.293 millones de dólares que registraron en 2024.
Por Funds Society
