La compañía uruguaya especializada en gestión de patrimonios Nobilis estructurará la emisión de certificados de participación del Fideicomiso Financiero Eucalyptus del SUR por 55,5 millones de dólares, aprobado por el Banco Central del Uruguay.
“Este proyecto ofrece la oportunidad de invertir en tierras y en forestación con un retorno estimado anual de 9,04%,dejando la gestión de los activos a un equipo con más de 30 años de experiencia”, anunció la firma en un comunicado.
El proyecto se extenderá por 25 años, con una prórroga de tres, y tiene previstas distribuciones anuales en función de los flujos de fondos disponibles, debido a que el activo ya cuenta con plantaciones prontas para cosechar.
“Esta es una fortaleza muy importante, ya que generalmente en este tipo de proyectos se compra la tierra, se plantan los árboles y hay que esperar diez años para recibir el primer flujo luego de la cosecha. En este caso, se adquiere un conjunto de bosques de distinta antigüedad y eso significa que se puede vender madera durante todos los años en los que se desarrolle el proyecto, por lo que esa venta redunda en flujos para los inversores”, aseguró María José Zerbino, responsable de mercado de capitales de Nobilis.
“Los activos forestales son muy demandados a nivel internacional por los inversores institucionales y personas de alto patrimonio por varias razones. En primer lugar, porque la tierra ofrece un refugio natural ante episodios inflacionarios como el que está viviendo la economía mundial. Por otro lado, los retornos de estos activos tienen muy baja correlación con los activos financieros y eso genera impactos positivos en los portafolios de inversión. Además, tienen un impacto positivo a nivel ambiental para reducir las emisiones de carbono”, explicaron desde Nobilis.
En este caso, el título cotizará en el mercado local y tendrá un mercado secundario dónde los inversores podrán comprar y vender antes de su vencimiento. Esto lo vuelve atractivo para inversores con distintos horizontes temporales, que pueden desprenderse del activo antes de la fecha de finalización del fideicomiso.
El bosque se ubica en el sureste del país, en los departamentos de Canelones, Maldonado y Lavalleja. El proyecto en su conjunto está enmarcado bajo la normativa nacional vigente y los estándares internacionales del Manejo Forestal Sostenible (MFS), ya que cuenta desde hace varios años con la certificación internacional voluntaria Forest Stewarship Council (FSC). Fue establecido y aprobado por la Dirección General Forestal y la Dirección Nacional de Calidad y Evaluación Ambiental del Ministerio de Ambiente.
Nobilis estima que el volumen proyectado de venta en el primer año llegará al entorno de 200.000 metros cúbicos sólidos, y los ingresos totales por la comercialización de la madera para el año 2048 serán de 49,1 millones de dólares.
“La demanda de chips por parte de China y Europa aumentó este último año un 30% y la industria local incrementará su producción en 2,1 millones de toneladas por año cuando comience a operar la segunda planta de UPM”, comentó la ingeniera agrónoma forestal Lucía Basso, CEO de Plantesia Forest Asset Management.
El proyecto tiene exoneraciones tributarias de Impuesto a las Rentas de las Actividades Económicas (IRAE), Impuesto al Patrimonio y Contribución Rural.
Nobilis cuenta con un equipo con amplia trayectoria en la gestión de inversiones, participando en la estructuración de seis emisiones bursátiles por más de 300 millones de dólares en los últimos cinco años.
En tanto, Plantesia es una empresa integrada por profesionales del sector forestal que cuenta con más de 30 años de experiencia en gerenciamiento, administración y asesoramiento técnico a diferentes fondos de inversión y pensión extranjeros. El equipo ha gestionado diversos patrimonios con inversiones totales que superan los 700 millones de dólares y las 150.000 hectáreas ubicadas en la región sureste y noreste del país, con plantaciones de eucaliptus y pino con destino a la celulosa y madera de calidad.
Por Magdalena Martínez
