Última actualización: 06:25 / Martes, 10 Mayo 2022
Para inversores institucionales

NN IP lanza el primer "club deal" para su estrategia de crédito alternativo enfocado al "insured trade finance"

Imagen
  • La estrategia Insured Trade Receivables Notes (ITRN) está gestionado por France Titrisation, con NN IP actuando como asesor de inversiones
  • El vehículo invierte en pagarés a corto plazo vinculados a carteras diversificadas altamente granulares de créditos generados a nivel mundial
  • Según la gestora, la estructura “club deal” les permite ofrecer este tipo de activos a una gama más amplia de inversores

NN Investment Partners (NN IP) ha anunciado el lanzamiento de una nueva solución de inversión en activos alternativos. Se trata de su estrategia Insured Trade Receivables Notes (ITRN), que “ofrece a los inversores institucionales un enfoque innovador y eficiente” para invertir en "trade finance". Según explica la gestora, este "club deal" fue diseñado específicamente para un grupo de inversores de alto nivel en Francia, pero la firma ha decidido abrir la estrategia a aquellos interesados a finales de este año.

A diferencia de las soluciones tradicionales para invertir en la financiación del comercio, la estrategia concebida por NN IP se ofrece a través de un vehículo de deuda mutua (en forma de "fonds commun de titrisation") gestionado por France Titrisation, con NN IP actuando como asesor de inversiones. “Su cartera multidivisa, con un nuevo acuerdo de cobertura a medida, no requiere la constitución de garantías, por lo que amplía considerablemente el alcance de la contratación, al tiempo que resulta muy eficiente en términos de rentabilidad. Su diferente perfil de riesgo, rentabilidad y liquidez hace de este vehículo una propuesta de inversión única en el mercado de crédito alternativo”, explican desde NN IP. 

El vehículo invierte en pagarés a corto plazo vinculados a carteras diversificadas altamente granulares de créditos generados a nivel mundial. Cada pagaré está totalmente asegurado por una institución financiera con calificación A- (o superior). Su objetivo es alcanzar un vencimiento efectivo de 1 año, y pretende generar una rentabilidad bruta media de Euribor + 2-3% anual a medio plazo.

"En el crédito alternativo, normalmente se necesitan de 2 a 3 años para que entre el capital y luego, de 4 a 5 años para que se produzca el despliegue. Esta solución personalizada permite a los inversores abordar el riesgo de concentración debido a los múltiples mandatos en la operación, pero también desplegar el capital rápidamente. Esto significa que los inversores pueden generar beneficios más rápidamente. Además, esta innovadora estructura de club deal permite a NN IP ofrecer este tipo de activos a una gama más amplia de inversores”, explica Niels Bodenheim, responsable de crédito alternativo de NN Investment Partners.

En este sentido, la gestora destaca que el innovador enfoque del formato “club deal”-conocido sobre todo por las inversiones inmobiliarias- puede aplicarse también a otras clases de activos alternativos, atendiendo a la fuerte demanda de activos alternativos entre los fondos de pensiones, las aseguradoras y los inversores institucionales. 

NN IP ha optado por centrarse en la financiación del comercio para la primera añada de este fondo, dada su gran experiencia en este campo, aunque el enfoque podría ampliarse a otras clases de activos alternativos. “El club deal es un vehículo muy adecuado para la estrategia de financiación comercial asegurada, también es bien conocido por los inversores franceses y se beneficia de la normativa”, añaden desde la gestora. 

Por su parte, Suresh Hegde, responsable de deuda privada estructurada de NN Investment Partners, ha comentado: "Estamos orgullosos de haber lanzado esta nueva solución de inversión en torno a nuestra reconocida experiencia en financiación comercial. Esta clase de activos ofrece a los inversores una serie de características atractivas, como la baja correlación, la corta duración y el riesgo limitado, así como una rentabilidad potencialmente buena. Los inversores pueden ayudar a financiar la economía real mundial y existen muchas oportunidades para vincular las inversiones con objetivos de sostenibilidad. El formato de club deal multidivisa es una novedad para NN IP, así como para las prestigiosas compañías de seguros que han decidido unirse, y estamos convencidos de que es un enfoque muy prometedor que será relevante para muchos otros inversores y clases de activos".

La primera edición de este "club deal" ha sido concebida para inversores institucionales de alto nivel en Francia y agrupa a ocho entidades aseguradoras francesas de primer nivel en total, con compromisos iniciales que ascienden a 258 millones de euros. Otros inversores institucionales internacionales podrán participar en la segunda edición a finales de 2022.

menu