Neuberger Berman apuesta por acercar su oferta global de private equity a inversores minoristas y profesionales aptos con la incorporación de los nuevos fondos NB Direct Private Equity Fund 2024* y NB Global Private Equity Access Fund. La firma cuenta con una plataforma global con una dilatada trayectoria tanto en los mercados cotizados como privados y, en el ámbito de la inversión alternativa, se vale de la experiencia de más de 430 profesionales en mercados privados y de acuerdos con distribuidores locales para gestionar 129.000 millones de dólares en activos. En 2023, NB Private Markets invirtió más de 14.000 millones de dólares en coinversiones, inversiones primarias y secundarias, y en deuda privada.
Sobre los nuevos fondos que lanza la firma, explican que el NB Direct Private Equity Fund 2024 inició su captación de capital en marzo de 2023 y su periodo de suscripción finaliza en diciembre de 2024. El fondo ofrece una estrategia en línea con los vehículos anteriores y tiene como objetivo proporcionar a los inversores una amplia diversificación. Para ello agrupa dentro de una estructura cerrada más de 30 posiciones diferentes a través de coinversiones directas en diversos sectores y regiones geográficas, distintos tamaños de compañías y diferentes estrategias de creación de valor.
Una característica nueva de este fondo es su clasificación conforme al Artículo 8 en virtud del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés) de la UE. La inversión mínima requerida para la mayoría de las clases de acciones disponibles es de 25.000 euros.
“Gracias a las gran número de relaciones que es capaz de generar la plataforma global de NB Private Markets el equipo gestor es capaz de analizar un amplio número de coinversiones alcanzando durante 2023 un promedio de más de 11 operaciones a la semana, frente a la media de 8 operaciones a la semana de los tres años naturales anteriores. Gracias a este volumen, el equipo puede adoptar un enfoque altamente selectivo y crear una cartera diversificada de coinversiones en colaboración con los principales gestores de private equity”, destacan desde la gestora.
Respecto al segundo de los fondos que presenta, el NB Global Private Equity Access Fund, señala que se lanzó en diciembre de 2022 y está dirigido a inversores profesionales e institucionales. Este vehículo semilíquido ofrece exposición directa a compañías privadas y se centra en invertir a través de coinversiones, dando un menor peso a inversiones secundarias. Según indica la gestora, “se puede acceder a través de una suscripción mínima de 10.000 euros y permite realizar suscripciones y reembolsos mensualmente”.
Asimismo, NB Global Private Equity Access Fund proporciona una serie de informes periódicos sobre su estrategia, su cartera y sus posiciones a través de su web, lo que aporta a sus inversores la transparencia que necesitan. El equipo evalúa oportunidades de inversión altamente atractivas en private equity junto con otros gestores líderes experimentados y que cuentan con amplios recursos, centrándose especialmente en empresas menos cíclicas y más resilientes que sean líderes en el mercado.
Perspectivas del entorno de inversión
A raíz de este lanzamiento José Luis González Pastor, uno de los profesionales de inversión senior que dirige ambos fondos, ha señalado: “En los últimos años, la experiencia de los inversores en el mercado cotizado ha sido volátil debido a la elevada inflación, la pandemia mundial y los aumentos de los tipos de interés a niveles que no se veían desde hace más de una década. Sin embargo, la evolución del private equity ha sido más fluida, lo que ha permitido que se consoliden las principales ventajas que ofrece: rentabilidades históricas sólidas (al superar a los mercados cotizados durante largos periodos de tiempo), una menor volatilidad y ventajas de diversificación”.
Según el balance que hace de 2023, las reservas récord de efectivo disponible aumentaron hasta los 2,59 billones de dólares, lo que sugiere que la actividad en private equity podría ser significativa a medida que los valores se recuperen lentamente y las condiciones mejoren. “Esperamos que el nivel de interés y compromiso de los clientes siga aumentando con la evolución de la normativa y el lanzamiento de nuevos fondos en el segmento de private equity”, añade.
Por su parte, Javier Mallo de Vargas, responsable para la Península Ibérica, comenta: “La demanda de estrategias en los mercados privados continúa siendo fuerte en 2024, ya que los inversores siguen interesados en diversificar sus carteras y en incorporar fuentes de rentabilidad sólida a largo plazo. La amplia experiencia del equipo de Private Equity global de Neuberger Berman ha garantizado un flujo continuo de oportunidades de coinversión para nuestros clientes, una tendencia que creemos que se va a mantener”.
* A partir del 13 de marzo de 2024, NB Direct Private Equity Fund 2023 ELTIF cambió su nombre a NB Direct Private Equity Fund 2024.
Por Funds Society, Madrid
