Siguiendo una historia de recuperación, tras el duro golpe que sintió la industria hace un puñado de años, los fondos mutuos de Perú anotaron un nuevo hito iniciando el verano. Según reportó la agrupación gremial Fondos Mutuos Perú (FMP) en un comunicado, la industria superó el medio millón de aportantes recientemente.
El 2 de febrero, informó la entidad, el número de partícipes superó los 500.000 millones, con un patrimonio gestionado sobre los 60.000 millones de soles (unos 17.550 millones de dólares), repartidos entre 203 fondos operativos.
Con estas cifras, recalcaron desde la entidad gremial, la industria mantiene la senda de recuperación que ha mantenido desde el 2023, cuando el contexto internacional de mercados dejó su huella en los fondos mutuos locales.
Este resultado se da tras una evolución marcada por ciclos de expansión y corrección, detallaron. El pasado reciente de la industria ha tenido sus bamboleos, con el patrimonio de los fondos peruanos impactados por las dinámicas de los mercados internacionales.
El tamaño actual de la industria todavía es pequeño, en comparación con otros mercados latinoamericanos, como Brasil, México y Chile. Esto, recalcan desde FMP, evidencia un potencial de crecimiento en la industria local.
A la par, el patrimonio administrado en el Perú representa alrededor de 5,5% del PIB, un nivel aún reducido frente a economías comparables como Colombia (8,8% del Producto), México (14%), Chile (28%) y Brasil (63%). “Esta brecha refleja una oportunidad estructural para seguir profundizando el mercado de capitales y ampliar el acceso de los hogares a instrumentos de inversión que favorecen el ahorro de largo plazo, la diversificación del riesgo y una mejor planificación financiera”, indicaron en su nota.
Una historia de altibajos
Después de un período de expansión entre 2003 y 2007, el patrimonio de los fondos locales sintió el golpe de la crisis financiera global de 2008 y 2009. El siguiente hito –después de las turbulencias más acotadas de principios de los 2010s, como el “taper tantrum”– vino en 2020.
Entre 2015 y 2019, indicaron desde FMP, la industria entró en una fase de crecimiento “más estructural”, elevando el patrimonio nuevamente hasta el golpe de la pandemia del COVID-19. En ese período, el número de partícipes cayó, de 439.190 personas en febrero a 421.920 en mayo.
Posteriormente, inspirados por los estímulos monetarios y fiscales, la industria vivió su mayor ciclo de expansión en su historia. Esto llevó el patrimonio total en un nivel récord de 50.196 millones de soles (alrededor de 14.680 millones de dólares), perteneciente a 440.000 partícipes.
El ciclo siguiente vino con una corrección en 2021 y 2022, provocada por una combinación de incertidumbre política local y el ciclo global de alzas de tasas. Esto llevó los inversionistas a 340.364 en marzo de 2023. Desde ese punto bajo, la recuperación ha sido sostenida, superando su anterior récord en julio de 2025 y subiendo la vara desde entonces.
Por Funds Society