Grupo Leste, en colaboración con EQI Investimentos, anunció el lanzamiento del fondo Leste Crédito Internacional FIF Multimercado, dirigido a inversores cualificados interesados en la diversificación y en la exposición internacional a activos de crédito inmobiliario en Estados Unidos.
La captación inicial prevista es de 300 millones de reales (aproximadamente 57 millones de dólares), con el fondo estructurado en reales y distribución exclusiva para la base de clientes de EQI. Los activos que se invertirán en el extranjero tienen una estructura de subordinación, compuesta por participaciones sénior y subordinadas. La rentabilidad objetivo es del CDI + 2,5% anual, con cobertura cambiaria total.
El fondo se centra en la financiación de activos residenciales estadounidenses, a través de operaciones de crédito con garantías inmobiliarias reales. Las operaciones incluyen préstamos a corto plazo para la reforma, estabilización y desarrollo de propiedades, con un plazo medio de entre 12 y 30 meses. La cartera está altamente diversificada, con 170 posiciones en 17 estados de EE. UU., todas respaldadas por hipotecas residenciales reales.
La cartera del fondo está compuesta por 165 inmuebles residenciales e incluye un edificio multifamiliar en Chicago, con 97 apartamentos situados en una de las zonas más valoradas de la ciudad. También forma parte del portafolio una operación de crédito para el segundo hotel más grande de Filadelfia, con 760 habitaciones, y un proyecto residencial de lujo en Palm Beach Gardens, Florida, con 138 unidades.
“Esta composición refleja la estrategia del Grupo Leste de invertir en activos reales con garantía inmobiliaria, diversificación geográfica y potencial de rentabilidad ajustado al riesgo. El fondo ofrece una combinación de previsibilidad, diversificación y exposición a una economía que consideramos sólida, con una estructura de exposición indirecta a participaciones sénior y subordinadas, una capa adicional de protección para el inversor. Se trata de una oportunidad de acceder al mercado inmobiliario estadounidense en moneda extranjera, con gestión profesional y mecanismos que buscan neutralizar la volatilidad cambiaria”, afirmó Guilherme Loiacono, director comercial del Grupo Leste.
La estructura offshore de subordinación, con un 20% de participaciones subordinadas, actúa como colchón de protección para los inversores de la participación sénior (80%), priorizando el pago de rendimientos. La cobertura cambiaria total busca reducir el impacto de las oscilaciones del dólar, garantizando una mayor previsibilidad en reales.
El fondo es de tipo cerrado y está destinado exclusivamente a inversores cualificados. La gestión corre a cargo del Grupo Leste, con administración fiduciaria y coordinación principal de la oferta por parte de BTG Pactual. El plazo estimado es de 2,5 años, con el inicio de las amortizaciones previsto a partir del duodécimo mes.
“La apertura de este nuevo frente es estratégica para EQI, ya que el mercado de crédito local viene sufriendo con márgenes cada vez más ajustados y tipos de interés elevados, lo que tiende a presionar aún más la oferta de buenos activos. Ante este escenario, buscamos nuevas posibilidades en mercados más maduros, con mejores estructuras de garantía y rentabilidad consistente”, afirmó Roberto Varaschin, cofundador y director de EQI Investimentos.
Por Funds Society, Madrid