Última actualización: 11:38 / Miércoles, 29 Mayo 2019
Según Cerulli Associates

Las firmas estadounidenses están pidiendo más de su outsourced CIO

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Las firmas estadounidenses están pidiendo más de su outsourced CIO
  • Los AUM bajo este modelo alcanzarán 1,7 billones para 2023
  • Los bajos rendimientos de las clases de activos tradicionales, mayor complejidad e incertidumbre, y un mayor control regulatorio impulsan su adopción
  • Casi una quinta parte de las instituciones no están seguras de si su OCIO cumplirá con sus metas de desempeño en un mercado bajista

Después de una década de fuerte crecimiento, la industria del director de inversiones subcontratado (Outsourced Chief Investment Officer u OCIO, por sus siglas en inglés)  se encuentra en un punto de inflexión, según los hallazgos de una investigación reciente de Cerulli Associates, OCIO en un punto de inflexión: fuerte crecimiento por delante, pero las instituciones demandan más.

Si bien se espera que la industria de OCIO continúe creciendo, los propietarios de activos exigen más de los proveedores y realizan búsquedas de reemplazo para garantizar la calidad y el ajuste de su OCIO existente, y según Cerulli, las condiciones inciertas del mercado podrían acelerar el movimiento.

Impulsado por la demanda de los inversionistas institucionales para una toma de decisiones más oportuna, una mayor due diligence del administrador y una mayor supervisión de los riesgos de la cartera, el modelo OCIO ha florecido y los inversores están ampliamente satisfechos con el modelo y la estructura de gobierno, por lo que Cerulli predice un fuerte crecimiento en la industria OCIO de los Estados Unidos desde aproximadamente 1,1 billones de dólares (trillion en inglés) en activos bajo administración actuales a casi 1,7 billones para 2023.

"Los clientes están buscando ayuda a nivel de toda la cartera frente a los bajos rendimientos de las clases de activos tradicionales, mayor complejidad e incertidumbre, y un mayor control regulatorio", dijo Sarah Melvin, directora del Negocio de Clientes Institucionales para los Estados Unidos y Canadá en BlackRock, agregando que: "Los proveedores de OCIO que realmente pueden asociarse con los clientes para comprender sus necesidades y pueden brindar soluciones integrales continuarán creciendo en el entorno actual".

Al mismo tiempo, la industria ha evolucionado y las condiciones inciertas del mercado hacen que los propietarios de activos miren hacia el futuro. Mientras que el 89% de las organizaciones creen que su OCIO está bien posicionado para cumplir con sus metas y objetivos de desempeño en los próximos tres a cinco años, casi una quinta parte de las instituciones no están seguras de si su OCIO cumplirá con sus metas de desempeño en un mercado bajista. Cerulli cree que la futura turbulencia del mercado impulsará el crecimiento continuo en la adopción de OCIO, ya que es probable que más instituciones busquen la ayuda de un proveedor cuando los rendimientos sean más difíciles de generar.

"Una desaceleración del mercado proporcionará un nuevo conjunto de desafíos para los proveedores de OCIO que han aumentado su negocio en gran medida en un mercado alcista extendido", dijo Michele Giuditta, directora de Cerulli Associates. "Por este motivo, esperamos que las búsquedas de reemplazo sigan creciendo junto con los activos bajo administración".

Según su estudio, el 57% de las organizaciones han iniciado o planean llevar a cabo una búsqueda de reemplazo o un control de mercado desde que contrataron a su proveedor de OCIO. De aquellas organizaciones que han completado una búsqueda, exactamente la mitad han reemplazado a su OCIO. Las razones para el reemplazo varían e incluyen el deseo de una mayor flexibilidad, capacidades de inversión más sólidas, un mejor rendimiento, una cobertura de clase de activos ampliada, un servicio al cliente proactivo y un mejor ajuste con la OCIO.

"Las instituciones tienen un grupo más grande y diverso de proveedores de OCIO para elegir, y muchos de los primeros adoptadores están realizando la diligencia debida para ver si su OCIO se mantiene al día con el mercado", dijo Giuditta.

El estudio de Cerulli, patrocinado por BlackRock, es la primera iniciativa de investigación dedicada de Cerulli que cubre a los propietarios de activos que utilizan el apoyo de un proveedor de OCIO, y recoge los comentarios de 45 instituciones, entre ellas organizaciones sin fines de lucro, planes de beneficios corporativos definidos, organizaciones de atención médica, planes de beneficios públicos definidos y family offices que representan más de 25.000 millones en activos bajo gestión. Para obtener más información, siga este link.

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