La SEC ha dinamizado una investigación sobre JP Morgan AM para determinar si la gestora ha incumplido su obligación fiduciaria al incitar a que diversas divisiones del grupo recomendaran productos de la casa en detrimento de productos de terceros, que podrían ser de mayor interés para el cliente. Al tiempo de esta investigación, algunos directivos de la división multi-manager han sido destituidos, aunque no existe imputación sobre ellos. La información ha sido publicada por Bloomberg que cita a personas cercanas a la operación.
La investigación examina si JP Morgan ha manejado fondos de pensiones y otras cuentas institucionales incluyendo productos internos (de JP Morgan AM), sobre las que tiene obligación fiduciaria. Así mismo, investiga si el broker dealer de la casa, JP Morgan Securities, ha adoptado una estrategia que mediante bonos y otros incentivos puede haber incitado a sus asesores financieros a recomendar a sus clientes fondos de JP Morgan AM, productos estructurados de la casa y otras inversiones que generan comisiones para la entidad. Esta investigación, que lleva abierta dos años, se ha reactivado recientemente. A la SEC se ha sumado en la investigación el organismo que supervisa los bancos nacionales en Estados Unidos (Office of Comptroller of the Currency).
Por otro lado, según apunta Bloomberg, la SEC también investiga si JP Morgan ha tenido una comunicación adecuada con sus clientes, revelando la compensación que obtiene la firma con cada producto.
JP Morgan, en un comunicado realizado este año a sus clientes fundacionales y endowments, explicaba que revisa de forma rigurosa todas las opciones de inversión disponibles, externas e internas, pero que en igualdad de condiciones prefiere trabajar con productos de la casa. En este comunicado revelaba adecuadamente que al utilizar productos internos su remuneración era superior.
Por Fórmate a Fondo