El patrimonio invertido en fondos de inversión domésticos creció en 2024 en 51.090 millones de euros, el mayor aumento registrado en la serie histórica, alcanzando un total de 399.002 millones de euros, es decir, un 14,7% más. Este crecimiento se debe tanto a las revalorizaciones por efecto mercado, con una rentabilidad media del 6,9%, como a las suscripciones netas, que sumaron casi 26.500 millones de euros. Además, la inversión en fondos alcanzó su máximo histórico en todas las comunidades autónomas, destacando Islas Baleares, Galicia y Andalucía, que lideraron el crecimiento con incrementos del 21,3%, 19,5% y 18,5%, respectivamente.
Madrid, Cataluña y País Vasco continúan siendo las comunidades con mayor volumen de activos, acumulando el 52,8% del ahorro invertido en fondos, mientras que su población representa el 35,1% del total. Por provincias, Madrid lidera con 94.773 millones de euros, seguida de Barcelona con 52.645 millones, Vizcaya con 23.391 millones, Guipúzcoa con 16.572 millones y Zaragoza con 16.277 millones, ocupando el top 5 de mayor patrimonio invertido en fondos de inversión en España.
Con respecto a las cuentas de partícipes, se situó al cierre de 2024 por encima de los 16,6 millones, lo que supone un incremento del 3,4% respecto al ejercicio anterior. A este respecto Valencia supera a Zaragoza como la quinta provincia con más partícipes.
El mayor incremento del patrimonio en fondos, con respecto al aumento del PIB nacional, ha permitido que la ratio de fondos sobre PIB se sitúe en España en el 25,1%, a cierre de 2024, 1,3 puntos más que el año anterior, y casi siete puntos más que hace diez años, según el informe elaborado por el Observatorio Inverco, a partir de la información proporcionada por las gestoras de fondos de inversión nacionales. En el caso del País Vasco, La Rioja, Aragón, Castilla y León y Navarra, la inversión en fondos supone ya más de la tercera parte de su PIB, y en algunos territorios como Teruel, Guipúzcoa, La Rioja y Burgos, esta ratio supera el 50%.
El 28,4% del volumen en depósitos
Las instituciones de inversión colectiva, que incluyen fondos de inversión nacionales, sociedades de inversión e instituciones internacionales, representan el 16,4% del total del ahorro financiero de los hogares españoles, lo que supone un incremento de 75.799 millones de euros, un 17,3% más que el año anterior, cuando representaban el 15,1%. Los depósitos bancarios y el efectivo redujeron su peso hasta el 35,2% sobre el total del ahorro familiar, frente al 36,5% a finales de 2023.
A cierre de 2024, la ratio entre fondos y depósitos alcanzó el 28,4% a nivel nacional, aumentando desde el 27,2% registrado en 2023. En Aragón y La Rioja, la inversión en fondos ya supera el 50% del volumen total en depósitos bancarios, con porcentajes del 59,9% y 57,8%, respectivamente. También sobresalen País Vasco, Navarra y Castilla y León, con ratios por encima del 30%. Por provincias, en Teruel la ratio supera el 75%, en Huesca se acerca al 65% y en Álava alcanza el 63%.
Las carteras se reequilibran hacia activos conservadores
Los sostenidos niveles de rentabilidad positiva que continuaron ofreciendo los fondos de renta fija a sus partícipes en el pasado ejercicio condicionaron nuevamente sus decisiones de inversión hacia estos productos más conservadores. Las categorías de monetarios y renta fija aumentaron su peso del 38,5% al 43,3% del patrimonio total, con un incremento de cerca de 40.300 millones de euros. Aragón, Baleares, La Rioja y Murcia son las comunidades con mayor presencia de estas categorías, superando el 50% de sus carteras. Por territorios, las tres provincias aragonesas, Baleares, Guadalajara y Tarragona superan el 50%.
En cambio, los fondos mixtos/globales redujeron su presencia al 31%, frente al 34,8% de 2023, y los de renta variable crecieron ligeramente hasta el 17,6%, impulsados por la rentabilidad de los mercados bursátiles. Las regiones con mayor peso en renta variable son Madrid y Cataluña, las únicas que superan el 20% en este tipo de vehículos.
“Los fondos de inversión siguen consolidándose como el vehículo preferido de inversión para las familias españolas, gracias a su rentabilidad y diversificación. En un entorno de volatilidad e incertidumbre, los hogares siguen confiando en este instrumento como parte esencial de su planificación financiera. En 2024, los hogares destinaron más de 45.700 millones de euros al conjunto de las IIC (51% del total de flujos financieros)”, señala José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco.
Para la realización del informe, el Observatorio Inverco ha contado con la información de las sociedades gestoras de fondos de inversión nacionales, con una representatividad del 95,7% del patrimonio total y el 98,7% de las cuentas de partícipes a 31 de diciembre de 2024. Los resultados se presentan elevados al 100%.
