La gestión discrecional de carteras sigue creciendo en España tras la implantación de MiFID II. Su negocio ha crecido en 5.000 millones de euros en el primer trimestre de 2019, hasta los 74.000 millones de euros a finales de marzo. La cifra supone un impulso del 7,25% desde finales de 2018.
Así se desprende de un estudio de Inverco, que estima esa cifra a partir de los datos recibidos por las gestoras de IICs que facilitan información sobre esta actividad desarrollada por sus grupos financieros (71.859 millones para las 32 gestoras que facilitan dato de sus grupos financieros).
De ellos, más del 91% correspondería a clientes minoristas (en torno a 67.000 millones de euros).
El número estimado de contratos se elevaría a 600.000 carteras gestionadas (577.990 para las entidades que remiten información), correspondiendo casi la totalidad de ellas a clientes minoristas, siendo el patrimonio medio gestionado por cartera de 124.000 euros.
Según la información remitida por las entidades, el 40% de la gestión discrecional en España se canaliza a través de inversiones en IIC de terceras gestoras, en línea con los datos de finales de 2018.
Distribución de IICs
Según la información sobre distribución de IICs recibida por las gestoras, que representan una muestra elevada de la totalidad de la distribución de sus grupos financieros en España, el 20% de las IICs comercializadas de forma efectiva son IICs de terceros (58.731 millones de euros frente a 295.202 millones del total referido a las entidades que remiten información).
La gestión discrecional de carteras representa el 21% de la distribución total de IICs en España.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano