Última actualización: 05:29 / Miércoles, 24 Junio 2020
Barómetro de PwC

JP Morgan AM, DWS y Amundi: las firmas con más peso en la industria luxemburguesa de gestión de activos

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  • Según el barómetro PwC Luxembourg’s 2020, los activos bajo gestión de las gestoras con sede en Luxemburgo aumentaron un 17% en 2019 pero se redujeron un 12% de enero a marzo
  • La gestión del COVID-19, la presión sobre las comisiones y obtener rentabilidades atractivas son los principales retos a los que se enfrentan las gestoras este año
  • Las firmas de gestión alternativa van ganando peso, lo que se ve en el éxito de vehículos como los RAIFs
  • Las gestoras utilizan su posición en Luxemburgo para distribuir sus fondos por todo el continente europeo, y fuera del mismo

Localizado en el corazón de Europa, y conocido por ser uno de los principales focos de servicios financieros e infraestructuras para las firmas de gestión de activos, Luxemburgo sigue siendo el “hogar” de las gestoras. Así lo define PwC en la publicación de su último barómetro PwC Luxembourg’s 2020, que refleja la evolución de las compañías de asset management en el ducado, en ancla para su negocio transfronterizo. De hecho, las gestoras utilizan su posición en Luxemburgo para distribuir sus fondos por todo el continente europeo, y fuera del mismo.

Por activos bajo gestión, JP Morgan AM, DWS, Amundi, UBS Fund Management y BlackRock son las cinco firmas que lideran el top20 del barómetro que elabora PwC. El liderazgo de estas empresas es claro y se observa una cierta concentración dentro del mercado, ya que 17 de las 50 mayores empresas de gestión de Europa están establecidas en Luxemburgo y gestionan el 39% de los activos bajo gestión de las 50 principales gestoras.

Gráfico pwc

Según señala el barómetro, los activos bajo gestión de las gestoras con sede en Luxemburgo aumentaron cerca de un 17% en 2019. Se trata de una industria amplia y madura que cuenta con 317 compañías, 196 licencias de UCITS, 5.948 empleados y 3,99 billones de dólares (3,991 billions). "2020 será un año especial. En 2019 se lograron una serie de récords, por ejemplo, los activos bajo gestión crecieron más de un 16%.

Este año ha comenzado con buen pie para las compañías de gestión de activos, que han tenido que asumir una densa regulación durante los últimos 18 meses. A estos retos se suman los que ha generado el COVID-19 y a los que ahora deben dar respuesta las compañías”, señala Bertrand Jaboulay, socio del barómetro PwC Luxembourg’s 2020.

Gráfico 2 pwc

Entre otras de las tendencias que muestra el barómetro, las firmas de gestión alternativa van ganando peso, lo que se ve en el éxito de vehículos como RAIFs.

En opinión de Oliver Weber, socio y responsable de gestión de activos y patrimonios de PwC Luxemburgo, uno de los mayores retos para estas gestoras será gestionar su rentabilidad. “De hecho, en los últimos años hemos observado una erosión de la rentabilidad debido a una combinación de factores como la presión sobre las comisiones o la necesidad de ofrecer un valor añadido. Esos elementos, sumados a la disminución de los activos bajo gestión, que entre marzo de 2019  y marzo de 2020 se redujeron un 12%, son sus principales retos”.

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