Franklin Templeton pone a disposición de los inversores europeos y británicos el FTGF Putnam US Research Fund, un subfondo de la gama Franklin Templeton Global Funds plc domiciliado en Irlanda. El fondo ha sido clasificado como artículo 8 bajo el Reglamento sobre Divulgación de Información Financiera Sostenible (SFDR) y ofrece exposición a renta variable estadounidense de gran capitalización, adoptando un enfoque similar a la estrategia Putnam US Research Equity y centrándose en la selección de valores como principal motor de rentabilidad. Esta estrategia se lanzó originalmente en 1995 y actualmente cuenta con 2.400 millones de dólares de activos de inversores estadounidenses.
Sobre este lanzamiento, Javier Villegas, Head of Iberia & Latin America, afirma: “Putnam es una gestora de primer nivel, reconocida por su profunda capacidad de análisis, sus procesos de inversión disciplinados y su trayectoria demostrada de resultados consistentes. Tras el lanzamiento del ‘Putnam US Large Cap Value fund’ el mes pasado, estamos encantados de poner a disposición de los inversores españoles y latinoamericanos otra solución de inversión innovadora y de alta calidad como el Putnam US Research Fund. Esta cartera, neutral con respecto al índice S&P 500, busca generar alfa mediante la construcción de distintos compartimentos de cartera (sleeves) gestionados de manera individual. Aprovechando la experiencia del equipo de investigación de Putnam, el fondo se centrará en proporcionar un alfa específico para cada valor que pueda ofrecer exposiciones atractivas y complementarias a las carteras de los clientes”.
El Putnam US Research Fund buscará obtener rendimientos consistentes y superiores ajustados al riesgo a través de un enfoque disciplinado tanto en la generación de ideas, la construcción de la cartera y la gestión del riesgo. Gestionado con un enfoque neutro, la estrategia puede incluir tanto valores growth como con sesgo value. Según la entidad, el fondo tiene una serie de características propias como el enfoque basado en las mejores ideas y centrado en renta variable puesto que los gestores de carteras son directamente responsables de gestionar los compartimentos específicos de cada sector reflejando sus ideas ‘high conviction’ sobre la selección de acciones y la exposición a la industria mediante un proceso ‘bottom-up’. El debate y el intercambio de ideas entre el sector y los especialistas estratégicos ofrecen una visión única y colaborativa de las oportunidades bursátiles.
Otra característica del fondo es el análisis diferenciado ya que el equipo adopta un enfoque oportunista y específico con capacidad de desarrollar perspectivas no consensuadas entorno al potencial de generar beneficios y el valor de las empresas. Aprovechando su trayectoria y su experiencia en cada sector, los analistas de Putnam buscan establecer colaboraciones estratégicas a largo plazo con los equipos directivos de las empresas.
Por último, la gestión disciplinada del riesgo ya que el componente de gestión del riesgo busca minimizar los riesgos sectoriales y de factorización de la cartera consolidada en relación con su índice de referencia. Esta combinación única de componentes individuales con un componente de gestión del riesgo impulsa la diversificación natural de la cartera, buscando ofrecer un alfa consistente, un tracking error moderado, un downside capture (captura de pérdidas) bajo y elevados flujos de información.
Historial de Alpha consistente
Según la entidad, la estrategia del Putnam US Research Equity ha registrado históricamente un rendimiento superior su índice de referencia, el S&P 500, en todos los periodos largos: 3, 5 y 10 años hasta el 31 de marzo de 2025. Además, su bajo ‘tracking error’ y su alfa elevado ha dado lugar a rendimientos muy eficientes.
El fondo estará cogestionado por los gestores de cartera Kate Lakin y Matt LaPlant, CFA, gestores de cartera con sede en Boston y analistas financieros certificados (CFA), quienes cuentan con una experiencia promedio de 22 años en el sector. Los gestores principales de la cartera tienen, asimismo, más de 20 años de experiencia media en el sector y colaboran con el equipo de investigación más amplio de Putnam, que incluye a veteranos del sector con sede en Boston, Londres y Singapur.
Sobre este fondo, Kate Lakin comentó: «El fondo es la potente combinación de nuestras capacidades en análisis fundamental y una gestión de riesgos eficaz. Es la base de todo lo que hacemos. Nuestro equipo, con amplia experiencia en el sector, se centra en generar rentabilidad a partir de la selección de acciones, lo que se traduce en una rentabilidad superior en diferentes entornos de mercado”.
El Putnam US Research Fund llega al mercado con aproximadamente 169 millones de dólares en activos bajo gestión, tras el reposicionamiento del Fondo FTGF Clearbridge US Appreciation.
Con el respaldo de Franklin Templeton, el equipo de Putnam está compuesto por más de 75 profesionales de la inversión, incluyendo gestores de cartera, analistas fundamentales y cuantitativos, gestores de riesgos y operadores con sede en Boston, Londres y Singapur. Las capacidades de inversión de Putnam abarcan estrategias value, core y growth en empresas estadounidenses de grande, pequeña y mediana capitalización así como soluciones de inversión sostenible globales, no estadounidenses y especializadas. La firma fue reconocida en la lista » Best Fund Families 2023” de Barron’s por sus rendimientos consistentes, con el 86% de sus activos de fondos de inversión calificados con 4 o 5 estrellas por Morningstar a 31 de diciembre de 2024.
Por Funds Society, México
