El creciente apetito de los inversionistas por vehículos de inversión sostenibles está dando sus frutos, determinó un análisis de S&P Global Market Intelligence. Y todo pese a que los reguladores y parte de la industria de asset managers mantienen aún sus dudas sobre estas estrategias.
Desde su introducción hace más de una década, los productos de inversión centrados en factores ESG: medio ambiente, sociales y de gobierno corporativo han comenzado a registrar rendimientos a la par o mejores que los fondos construidos exclusivamente para el rendimiento ponderado en función del riesgo, una tendencia contraria a la creencia de que la incorporación en cartera de estrategias ESG supone sacrificar rentabilidad.
En abril, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos advirtió a las gestoras que trabajaban sobre ciertos planes de jubilación que «no deben colocar los factores ESG demasiado por encima de los beneficios económicos», dada su obligación de anteponer los intereses de sus clientes.
Como resultado de esto, el estudio de S&P Global Market Intelligence descubrió que algunos asset managers están preocupados de que al crear estrategias de inversión centradas en ESG, podrían estar en una situación de colisión con los reguladores.
“Al principio fueron diseñados para inversores individuales que buscaban crear portafolios alrededor de sus creencias personales, pero hoy en día la inversión sostenible se ha convertido en una industria global de casi 23 billones de dólares. El 84% de los propietarios de activos en todo el mundo están valorando o invirtiendo ya en este tipo de vehículos, según un informe reciente del Instituto para la Inversión Sostenible de Morgan Stanley”, explican Robert Clark y Declan Harty, analistas de S&P Global.
Mayores rentabilidades
Las ganancias de los ETFs y fondos centrados en ESG también se han incrementado, superando los retornos medios de los fondos en general.
“Aunque el volumen de los ETF socialmente responsables disminuyó en el período de tres meses finalizado el 21 de junio, esos fondos han visto, en términos generales, ganancias a largo plazo. La rentabilidad total media de los ETF centrados en ESG fue del 12% durante el año anterior, según ETF.com. En comparación, la rentabilidad media total de todos los ETF en el mismo período fue del 7,5%. Los ETF socialmente responsables también tienden a costar menos que la mayoría de los ETF”, añaden Clark y Harty.
La comparativa en los fondos en Estados Unidos no es diferente. La rentabilidad media total de dichos fondos fue del 8,6% para los 12 meses que acabaron el 20 de junio y del 5,7% anual sobre los tres años anteriores, según el análisis de S&P Global, frente al 7,1% y del 4,7% respectivamente.
El papel de los principals jugadores
“Los inversores institucionales como BlackRock, Vanguard Group y State Street Global Advisors han realizado ingentes esfuerzos en Estados Unidos para enfocarse en inversiones sostenibles. Durante años, han utilizado su posición dominante en la propiedad de activos para influir en las decisiones de las empresas sobre temas como el cambio climático, la igualdad de género y control de armas”.
Ahora, compañías e inversores más pequeños en EE.UU. –millennials, endowments, fund managers y mujeres en Wall Street, entre otros– se están uniendo a la cruzada de ESG.
Por Funds Society, Madrid