Fineco Banca Privada Kutxabank amplía su gama de soluciones de inversión con el lanzamiento de Fon Fineco Patrimonio Permanente FI, un fondo de inversión multiactivo diseñado para ofrecer rentabilidad consistente a largo plazo y una mayor protección del patrimonio en entornos macroeconómicos complejos.
Fon Fineco Patrimonio Permanente surge para dar respuesta a un nuevo entorno, con el objetivo de complementar las carteras tradicionales y ofrecer a los inversores patrimoniales una propuesta basada en la diversificación real. El fondo está dirigido especialmente a clientes que ya cuentan con exposición a renta fija y renta variable y buscan reducir la dependencia del ciclo económico, mejorar la consistencia de los resultados e intentar suavizar los episodios de volatilidad extrema.
El nuevo vehículo nace en un contexto marcado por cambios estructurales en los mercados financieros. Tras décadas en las que la renta fija ha actuado como principal amortiguador frente a las caídas bursátiles, el repunte de la inflación y el comportamiento simultáneamente negativo de bonos y acciones en 2022 están retando los modelos tradicionales de construcción de carteras. Este cambio de paradigma viene determinado por un entorno geopolítico más tensionado, dinámicas de desglobalización, el debate sobre qué activos pueden actuar hoy como refugio y los planteamientos en torno a la sostenibilidad de ciertos niveles de endeudamiento soberano. Todo ello exige nuevas soluciones de inversión capaces de adaptarse a distintos escenarios macroeconómicos.
Estrategia inspirada en la cartera desarrollada por Harry Browne
La estrategia se inspira en la clásica cartera permanente desarrollada por Harry Browne en los años 70, basada en la premisa de que ningún inversor puede anticipar de forma sistemática los distintos regímenes macroeconómicos y de mercado. Bajo este enfoque, el fondo busca estar preparado para distintos escenarios combinando múltiples fuentes de retorno independientes y complementarias.
Sobre esta base conceptual, Fineco Banca Privada Kutxabank ha desarrollado una nueva versión adaptada al entorno actual, respondiendo a los retos que presenta el mercado mediante herramientas más modernas. El fondo combina activos tradicionales y alternativos desde una perspectiva de antifragilidad (Nassim Taleb), con el objetivo de ampliar las fuentes de rentabilidad y añadir nuevas capas de protección. En línea con la cartera permanente clásica, el fondo dispone de fuentes de cobertura estadística: activos antifrágiles que suelen funcionar en momentos de corrección, como metales preciosos o duración.
Características diferenciales
Entre sus características diferenciales destacan la incorporación de estrategias alternativas que buscan retornos descorrelacionados de la bolsa (como bonos catástrofe o estrategias cuantitativas de seguimiento de tendencias), la inclusión de activos reales en el bloque de renta variable (por ejemplo, acciones del sector inmobiliario, infraestructura y energía), la exposición a divisas fuertes y el uso de coberturas contractuales orientadas a mejorar la capacidad de respuesta ante escenarios de estrés. Además, en contraste con el modelo completamente estático de la cartera permanente clásica, el nuevo fondo implementa una gestión activa disciplinada.
Fon Fineco Patrimonio Permanente aspira a alcanzar en el largo plazo una rentabilidad comparable a la de un fondo mixto moderado (50/50), pero protegiendo el patrimonio cuando el entorno se complica, con una volatilidad similar a la de un mixto conservador (30/70). Su objetivo no es liderar los rankings en fases de mercado alcista, sino ofrecer estabilidad y resiliencia cuando los mercados atraviesan periodos adversos.
Con este lanzamiento, Fineco refuerza su posicionamiento como entidad especializada en soluciones de inversión patrimonial y da un paso más en su estrategia de incorporar productos sólidos adaptados a un entorno de mercado más incierto y exigente.
Por Funds Society, Madrid
