Vuelta de tuerca en el negocio de los fondos de inversión en España. Tras un junio nefasto marcado por la negativa sorpresa del Brexit, julio cierra como el mejor mes del año para el sector: los fondos terminaron con un avance de 4.850 millones de euros, según los primeros datos de Imantia Capital, un crecimiento del 2,2% con respecto a junio. Algo que permite a la industria volver a dibujar un acumulado anual en positivo (con una suma de 1.790 millones de euros de crecimiento de enero a julio). Así, el patrimonio total gestionado se sitúa en 224.000 millones de euros, un 0,8% por encima de cierre de 2015.
Los datos de Inverco son muy similares: 222.221 millones de patrimonio total, con una subida en julio de 4.081 millones de euros (1,9% con respecto a junio) y un balance anual positivo de 2.354 millones de euros.
El último mes fue muy positivo tanto por el efecto mercado como por la entrada de capitales: según Imantia Capital, julio es, junto con mayo, el mes del año con mayor volumen de suscripciones netas, gracias a que los partícipes han aportado 2.120 millones de euros nuevos al mercado. Inverco habla de 1.777 millones de entradas netas, la mayor cifra en 14 meses, de forma en el año los fondos acumulan suscripciones netas de 3.711 millones y de casi 6.300 millones a doce meses vista.
Las entradas en los fondos de julio, dice Imantia, están muy condicionadas por las suscripciones de 1.600 millones de euros en un solo fondo de rentabilidad objetivo de Caixabank. El resto de entradas se reparten entre las categorías de renta fija corto plazo, que suma 610 millones de euros, y monetarios, con 210 millones.
Así las cosas, los mayores crecimientos de volumen son para los fondos de rentabilidad objetivo, que suman cerca de 1.500 millones de euros en el mes. También a diferencia de los primeros meses del año, las mayores salidas de julio se han dado en fondos monetarios, que pierden 100 millones de euros, en contraposición con los 810 millones ganados a lo largo del ejercicio. Todo esto parece indicar que en este mes de mejor comportamiento bursátil los partícipes han dejado al margen los productos con fuerte carácter de refugio.
Aún y todo, en estos meses de idas y venidas, la categoría de fondos con mejor comportamiento patrimonial ha sido la de renta fija duración, que suma 3.740 millones de euros en el año; seguida de la de rentabilidad objetivo (1.770 millones) y renta fija duración (1.220 millones).
¿Y el mercado?
El efecto mercado también ayudó: tras el Brexit llegó el rebote y todas las categorías de fondos, a excepción de inmobiliarios (en liquidación), han cerrado con rentabildiades en positivo, con una revalorización media del 1,25%. Los fondos con mejor comportamiento han sido aquellos con un componente bursátil, de forma que los de renta variable pura han sumado un 4,37%; los de inversión libre, un 2,23% y los mixtos de renta variable, un 2,17%.
Gracias a este impulso de los mercados financieros los fondos dan la vuelta a la rentabilidad anual y tornan en positivo los acumulados anuales, con un rendimiento medio del 1,04% y un avance comprendido entre el 0,04% de los monetarios y el 3,47% de los fondos de bolsa.
Entre las diez grandes…
Las diez grandes gestoras se hacen eco del descanso que ha traído la época estival y cierran el mes con un crecimiento conjunto de 3.690 millones de euros en julio. CaixaBank AM se ha convertido en protagonista indiscutible de este avance, gracias a su nuevo fondo de rentabilidad objetivo Caixabank Rentas Euribor, que en un mes ha acumulado un patrimonio de más de 1.600 millones de euros, el 33% del crecimiento total del sector. Le sigue BBVA AM, con un crecimiento mensual de 720 millones de euros. En este caso el crecimiento se encuentra repartido entre diferentes productos y categorías, con un mayor peso en los fondos de riesgo (480 millones) y de renta fija (250 millones).
Por Funds Society, Madrid