El peso del asesoramiento y la gestión discrecional siguen aumentando como vía para distribuir instituciones de inversión colectiva en España. Según los últimos datos de Inverco, correspondientes a junio de 2025, el 73,2% de las IICs en España se han distribuido mediante gestión discrecional o asesoramiento (319.018 millones de euros), y el resto vía comercialización (26,8%).
Son datos obtenidos a partir de una muestra aproximada del 75% del total de la distribución de IICs en España, y que incluye información de entidades que han facilitado información sobre este desglose respecto a la distribución realizada por sus grupos financieros.
A finales del segundo trimestre de 2025, las proporciones de IICs distribuidas mediante asesoramiento y gestión discrecional son: el porcentaje distribuido mediante gestión discrecional de carteras asciende al 25,4% del total; la distribución de IICs a través de asesoramiento alcanza el 47,7% del total.
De acuerdo con los datos recibidos por las gestoras de IICs, que han facilitado información sobre esta actividad desarrollada por sus grupos financieros, la cifra estimada de patrimonio en gestión discrecional de carteras se situaría en torno a 149.000 millones de euros a finales de junio de 2025 (dato obtenido a partir de los 146.159 millones para las gestoras que facilitan dato). En el segundo trimestre de 2025, el valor de la distribución de IICs a través de gestión discrecional de carteras experimentó un incremento del 4,7%.
El número estimado de contratos superaría los 1,2 millones (1.186.376 para las entidades que remiten información), correspondiendo casi la totalidad de ellas a clientes minoristas.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano