En esta nueva entrega de la revista Américas de Funds Society exploramos el trabajo de UBS de la mano de Joshua Heimann, Head Of Sales and Business Development, International Division WM USA, en un momento de especial interés para el devenir del sistema financiero mundial. En una extensa entrevista, Heimann nos habla de la cultura laboral y profesional de una entidad que, además de ser global, ahora es el máximo estandarte de la banca suiza.
UBS tiene la doble ambición de convertirse en el banco de referencia de las nuevas generaciones de patrimonio alto y ultra alto, mientras atrae también a la próxima generación de talento que liderará su negocio. La firma, que en diciembre de 2022 manejaba 2,8 billones de activos invertidos, se convierte ahora en un gigante al que, una vez adquirido Credit Suisse, se le calculan más de 5 billones de activos totales invertidos.
Después de la crisis de Credit Suisse, precedida por varias quiebras de marcas mucho menos conocidas en Estados Unidos, los hay que pronostican un cambio de centro de gravedad en el sistema financiero: los bancos ceden el lugar central a los grandes fondos internacionales, confirmando el dominio de la economía de flujos.
Grandes cambios debido esencialmente al final de las políticas de tipos de interés bajos de los bancos centrales, con consecuencias todavía por ver. Por ello, en nuestra revista nos esforzamos por mostrar un panorama completo de las herramientas que tiene actualmente el inversor, empezando con la renta fija, que en este arranque de 2023 tiene un regreso espectacular a las carteras. Como mostró el último Investment Funds Society Summit de Houston, además de la renta fija, las gestoras internacionales siguen apostando por los fondos temáticos (vean el artículo de Janus Henderson sobre el sector salud) y por la renta variable de calidad.
En la redacción de Funds Society hemos querido explorar qué están preparando y proponiendo las gestoras latinoamericanas, por ello desde México y Chile nos llegan dos artículos completos sobre los fondos que saldrán al mercado. Y la oferta no podía ser más variada, con una industria en crecimiento en México, a pesar de las dificultades de 2022, que ofrece activos para todos los gustos: ETFs, fondos que dan acceso a mercados globales o al sector inmobiliario, renta variable local, fondos temáticos dedicados a la tecnología o a los activos digitales…
En Chile, las gestoras también ofrecen la imagen del escaparate de una confitería: el auge de los alternativos y de los fondos estructurados se complementa con nuevas opciones de renta fija.
Hemos sido algo malvados y justo después del artículo sobre lanzamientos de fondos mexicanos firmado por nuestra corresponsal, Gabriela Huerta, encontrarán la versión del mismo tema realizada con la herramienta de inteligencia artificial de moda, CHAT GPT4. Elegimos precisamente ese artículo porque estaba plagado de datos y nos pareció favorable a la inteligencia artificial. Podrán divertirse viendo el resultado, comprobando lo lejos que ha llegado la tecnología, pero también lo poderoso que es el cerebro humano y el oficio periodístico basado en las fuentes de información y la experiencia.
En Argentina, la inversión en corto y un récord de transacciones bursátiles muestran un mercado tan dinámico como anémico en valuaciones y azotado, de manera extrema, por la inflación. Pero nunca hay que perder de vista al país de Messi, tan espectacular en las caídas y las crisis como en el resurgir. Y la política siempre es el factor clave, con la celebración de elecciones este año y una sensación de que los dirigentes dejarán para más tarde los problemas de fondo más importantes por resolver.
Este año 2023 será clave para saber si los activos alternativos, y especialmente el private equity, logran hacerse un hueco en las carteras. Es una clase de activo difícil para muchos inversores medianos, que, además, ahora tienen la opción de la vieja y querida renta fija. Por ello, resulta especialmente interesante la columna del experto Oriol Rius, otro neoyorkino de corazón, quien aboga por los startups “camello”, lentas pero seguras, que tienen en Latinoamérica un campo de expansión lleno de fortalezas.
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Por Magdalena Martínez
