BrightGate Capital distribuirá en Iberia los fondos de la gestora especialista en renta fija y crédito Rubrics Asset Management, según ha anunciado en un comunicado.
Fundada en 2001, Rubrics Asset Management es una firma independiente de gestión activa especializada en renta fija y crédito. Tiene sede en Londres y gestiona actualmente cerca de 800 millones de dólares para clientes institucionales y privados, a través de mandatos de gestión y una muy reducida gama de fondos.
El proyecto está liderado por Steve O ́Hanlon, que actúa como CIO y Lead Portfolio Manager de varios fondos, inclusive el Rubrics Global Fixed Income, uno de los flagships de la casa. Con una formación académica cuantitativa (llevó a cabo una pionera tesis académica sobre el análisis de estrategias cualitativas y cuantitativas) y amplia experiencia como trader y gestor de arbitraje, Steve ha creado una exitosa y diferencial filosofía de inversión que ha sido reconocida por la industria y las más prestigiosas casas de rating de gestores y fondos.
El principal objetivo de Rubrics es generar retornos a largo plazo de manera consistente, con un reducido nivel de volatilidad. Su proceso de inversión se fundamenta en el estricto control de riesgo a través de un modelo de exposición a dos factores de riesgo exclusivamente, de los tres tradicionales de renta fija: crédito, duración o tipos de cambio, cubriendo completamente el tercero.
En opinión de los gestores, las estrategias con exposición a dos factores de riesgo han obtenido históricamente mejores rendimientos ajustados que las expuestas a los tres. El riesgo se asigna dinámicamente en cada uno de los fondos de manera periódica, teniendo en cuenta la evolución de los principales indicadores macroeconómicos y monetarios y el performance relativo de cada uno de los instrumentos.
La gama de fondos de Rubrics se reduce a cinco fondos, donde destacan dos fondos globales (Global Fixed Income y Global Credit) y su atípico India Fixed Income Fund.
En el caso de Rubrics Global Fixed Income Fund, lanzado en 2006 y con liquidez diaria, ofrece exposición a bonos gubernamentales, deuda corporativa y deuda de mercados emergentes. Los factores de riesgo son la duración (entre dos a siete años) y el crédito (mínimo asegurado de 75% en grado de inversión), estando el riesgo de tipos de cambio cubierto. El fondo cuenta con 300 millones de dólares de volumen.
Rubrics Global Credit UCITS Fund, creado en 2009 y con liquidez diaria, gestiona activamente crédito global de bonos con grado de inversión (al menos 90% de la cartera) y una duración objetivo de alrededor de tres años. El principal factor de riesgo es la calidad crediticia, ya que la divisa está cubierta. El fondo cuenta con 300 millones en activos.
Rubrics India Fixed Income UCITS Fund(s) fue lanzado en 2010 y cuenta con liquidez diaria. Ofrece exposición directa a bonos gubernamentales y empresas públicas indias. El riesgo de divisa no está cubierto. Tiene un rating medio de grado de inversión (BBB-) y una duración media de tres a ocho años. Cuenta con 100 millones en activos.
También en 2010, Rubrics lanzó una estrategia de renta fija para mercados emergentes (Rubrics Emerging Markets Fixed Income Fund), que invierte de manera amplia en deuda gubernamental y corporativa emergente, tanto en moneda local como divisa fuerte, rating Investment Grade o high yield, y duraciones medias de entre dos y cinco años.
Por Funds Society, Madrid