La historia del grupo Attitude (fundado por Juan Fernández Jaquotot, Carlos Barceló y Julio López y que cumple ahora una década) es la historia de una evolución, en constante búsqueda de mejora y de la forma óptima de adaptarse a su actividad de gestión. Attitude nacía a principios del 2009 como una S.L. en Madrid, e iniciaba la solicitud a la CNMV para poder crear una agencia de valores. Con la aprobación de la agencia, se lanzaba el primer fondo, el Attitude Opportunities, así como una serie de sicavs.
Pero siete años más tarde, en 2016, Attitude Asesores AV obtenía la autorización por parte de la CNMV para transformarse en sociedad gestora de IICs, forma con la que hoy cumple 10 años de vida. “Esta evolución lógica corresponde a los pasos naturales de crecimiento de un proyecto empresarial orientado a la gestión. Los cambios normativos y el incremento de exigencias por parte del regulador fueron algunos de los factores que llevaron a Attitude a transformarse en gestora”, explica Juan Callejón, socio de Attitude Gestón SGIIC.
Attitude se guía por unos principios de experiencia, transparencia, independencia y alineación de intereses con los inversores. El patrimonio gestionado supera los 200 millones de euros. Y no se marcan objetivos concretos de crecimiento: “La prioridad de Attitude Gestión SGIIC es ofrecer a los inversores actuales un buen servicio y unas rentabilidades adecuadas a sus expectativas, perfil de riesgo y condiciones de mercados”.
En la actualidad, el grupo cuenta con 11 profesionales, y con un alineación de intereses a tres niveles: patrimonial – os ahorros de sus empleados están invertidos en los fondos de la gestora-, mercantil –son socios de la firma-, y profesional –se dedican a tiempo completo a las actividades de la gestora-. “Pensamos que es fundamental alinear los intereses de los profesionales de la gestora con la de los inversores. Todos los profesionales tenemos parte, y algunos casi la totalidad, de nuestro patrimonio financiero en los fondos gestionados por Attitude Gestión SGIIC”. En el corto plazo no tienen planes de incorporar nuevos profesionales al equipo, pero siempre están abiertos al talento y a nuevos proyectos.
Su oferta: fondos y sicavs
La gestora cumple 10 años con una oferta de productos que se compone de varios fondos y varias sicavs. “En la actualidad Attitude Gestión SGIIC centra sus esfuerzos en dos fondos de inversión (Attitude Opportunities FI y Attitude Sherpa FI), un FIL (Attitude Global FIL) y una sicav (Estudios Financieros de Valores, sicav). Estos vehículos de inversión nos permiten ofrecer una gama de productos de inversión diferenciada respecto a gran parte de la competencia”, dice Callejón.
El fondo Attitude Opportunities tiene un mandato de preservación de capital, con un objetivo de Euribor+350 mediante un trading activo y un control del riesgo (desde su lanzamiento en 2011 no ha tenido un mes con una pérdida mayor al 2%, en los últimos cinco años no ha perdido más de un 1% en un mes, y acumula desde su lanzamiento en el 2011 una TIR del 2, 5% con una volatilidad del 3%). El fondo no tiene apalancamiento y opera con instrumentos muy líquidos (el 90% de la cartera se puede liquidar en minutos). Puede tratarse de una alternativa interesante para cubrir el espacio en el asset allocation normalmente destinado a los monetarios, y parte a la renta fija, y que hoy está casi “huérfano” de instrumentos de inversión, explica Callejón.
El Attitude Sherpa es un fondo de acciones globales combinada con unas estrategias de coberturas. La cartera la componen unas 40 acciones globales seleccionadas según unos criterios fundamentales, y representan un 90% del patrimonio. Esta inversión, estable y con baja rotación, se complementa de manera dinámica mediante coberturas (siempre derivados de mercados organizados). Estas coberturas reducen la exposición del fondo en renta variable en un 40%, dejando la posición neta a bolsa entorno al 45% en la actualidad.
Sobre las sicavs, reconocen que “las recientes noticias entorno a las sicavs generan unas series incertidumbres acerca de su futuro, aunque pensamos que el impacto no tendría que afectar a los vehículos que cuentan con una amplia base de inversores, y donde un porcentaje del patrimonio no está concentrado en unos pocos accionistas”.
Para el experto, la principal fortaleza de la gestora son los profesionales que componen la firma, su orientación al control del riesgo en todas sus dimensiones, y la experiencia profesional como traders, lo que les permite capturar oportunidades de mercado.
Por Funds Society, Madrid