Ante una industria sometida a constantes dinámicas que la modelan, la propuesta de AllianzGI es clara: una plataforma con dos pilares, mercados públicos y mercados privados, bajo el techo de la gestión activa. Esta receta le ha valido un sólido inicio de año que le ha permitido alcanzar los 598.000 millones de euros en activos bajo gestión (AUM), durante los tres primeros meses del año.
“El objetivo es fortalecer nuestro patrón y estrategia en cada uno de nuestros mercados, a la par que consolidar nuestra propuesta en los mercados privados y profundizar en el segmento de ETFs. Europa aglutina la mayor parte de nuestro negocio, con 483.000 millones de euros en activos bajo gestión, mientras que en EE.UU., donde mantenemos una robusta asociación Voya IM, ya hemos alcanzado los 72.000 millones de euros en AUM. Respecto a Asia, estamos muy focalizados en construir una franquicia sólida para la región, en respuesta a cómo están cambiando los polos de crecimiento a nivel global. Para ello, hemos puesto al frente a Julie Koo, como Head of Distribution para Asia Pacific”, ha explicado Tobias Pross, CEO de Allianz GI, durante un encuentro con periodistas europeos en Frankfurt.
En este sentido, Asia Pacífico ha dejado de ser un mercado secundario de distribución para AllianzGI y se ha convertido en uno de sus motores para su crecimiento global. Según explican, su estrategia actual se apoya en la expansión geográfica, para lo cual está acelerando inversiones y abriendo mercado en puntos clave como China, Taiwán, Indonesia y una nueva oficina en Corea del Sur; así como en ampliar sus capacidades.
En este sentido, Julie Koo dirigirá el desarrollo y el crecimiento del negocio de AllianzGI en Asia-Pacífico, donde clientes de toda la región han confiado a la empresa la gestión activa de 134 000 millones de dólares de sus activos. “Su visión estratégica, su perspicacia y su liderazgo activo contribuirán a garantizar que el negocio en esta región siga prosperando. Dada la perspectiva internacional de Julie, también estoy convencido de que desempeñará un papel importante en el Comité Ejecutivo a la hora de impulsar el negocio en consonancia con las expectativas de los clientes”, ha afirmado Pross.
Mercados públicos y privados
Según su visión, la firma se mueve con rapidez para traducir las dinámicas de la industria en oportunidades de generar negocio y crecer. En este sentido, Pross insiste en varios conceptos clave para la firma: gestión activa, plataforma unificada -tanto en mercados públicos como en privados-, apuesta tecnológica, aceleración de la presencia local e innovación. “El objetivo es trasladar nuestras capacidades, la generación de alfa y aportar al cliente en cualquiera de las soluciones de inversión que necesite”, ha insistido.
Con esta visión, el CEO de la firma describe el negocio de la firma identificando dos grandes patas: mercados públicos y privados. Sobre los primeros, insiste en su propuesta de construcción de carteras bajo el modelo “building blocks”, donde incluye fondos y ETFS. “Seguimos impulsando nuestra consolidada plataforma de mercados públicos, diseñando estrategias quantamental para el éxito a largo plazo. Esta idea de inversión quantamental es un enfoque híbrido que combina métodos cuantitativos y análisis fundamental para mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo, integrando la precisión y la escalabilidad de los modelos cuantitativos con la profundidad y la convicción de los conocimientos fundamentales”, ha señalado.
Respecto a los mercados privados, Pross reconoce que el plan es ampliar sus capacidades para seguir ofreciendo nuevas oportunidades de inversión a los clientes. “Seguimos manteniendo nuestra propuesta de mantener dos patas: crédito privado e infraestructuras. Los mercados privados están en continuo cambio y por esta razón creemos necesario reforzar nuestra plataforma, no solo en términos de volumen sino en la contribución de estos activos a nuestras carteras, donde creo que aún tenemos un gran potencial”, ha insistido.
Avanzando en ETFs activos
Desde hace un año, la gestora puso el foco en el negocio de ETFs. Tras las primeras pruebas en el mercado asiático, en abril de este año, lanzó su primer vehículo en el mercado europeo y ahora la firma está creando una plataforma escalable de ETFs activos en para aprovechar uno de los segmentos de más rápido crecimiento en la gestión de activos, y que lanzará oficialmente próximamente. “De nuevo, la propuesta es trasladar nuestra experiencia y visión de gestión activa a las ventajas que ofrece un vehículo ETF, y que es un elemento más de la construcción de las carteras de nuestros clientes”, ha matizado Pross.
Según ha explicado Alexandra Auer, Head of Distribution EMEA de AllianzGI, la plataforma de ETFs activos será una extensión de su oferta ya existente. Sobre por qué ahora, Auer reconoce que este ha dejado de ser algo nicho para convertirse en uno de los negocios con mayor potencial de crecimiento en Europa para la industria de gestión de activos. “Vemos que las preferencias de clientes están evolucionando y que los ETFs activos son realmente una respuesta natural a esta evolución. Por lo tanto, estamos diciendo que este es el momento y el tiempo para conectar nuestras capacidades activas con básicamente un nuevo vehículo”, ha comentado.
Al igual que Pross, Auer ha puesto el acento en que lanzar ETFs activos no es un cambio de estrategia o de dirección de la firma, sino una extensión de su ADN. “Nuestros clientes valoran de nosotros nuestras capacidades de gestión activa y lo que vamos a hacer es ofrecer a los clientes acceder a esta gestión activa pero con un vehículo que tiene ventajas claras en términos de transparencia, liquidez y accesibilidad. Nuestra nueva plataforma se basará en lo que nosotros llamamos Smart Active ETFs. La idea es simple, pero poderosa: combinar una exposición a mercado amplia con una selección de seguridad disciplinaria sistemática para generar un alfa incremental”, ha explicado la responsable de Distribución.
En este sentido, el mensaje de Auer es usar estos vehículos para incrementar el alfa de las carteras y complementar las otras asignaciones de la cartera. Y, para escalar la plataforma, explica que, inicialmente, lanzarán su oferta en cuatro mercados clave: Alemania, Italia, Suecia y en el Reino Unido. “Sin embargo, lo que es importante para nosotros es que estemos construyendo directamente en una sola plataforma europea. Hemos decidido, de alguna manera, para una estructura irlandesa, que también permite el transporte de pasaportes sin fronteras. Tenemos un conjunto de productos estandarizados que podemos desarrollar también en los mercados adicionales, y durante los próximos meses y años, se puede claramente esperar que ampliemos el escenario, tanto desde una perspectiva de mercado, como de producto con nuevos lanzamientos”, ha matizado.
Escalabilidad e IA
Para llegar a buen puerto su propuesta de negocio, Pross reconoce que hay dos factores transversales que están marcando la estrategia de la compañía: la búsqueda de estabilidad y el uso de la tecnología. Sobre la primera de ellas, la gestora quiere reforzar las redes de distribución y profundizar en la colaboración con instituciones oficiales y plataformas de gestión patrimonial de todo el mundo.
Según ha matizado Pross, el enfoque estratégico pasa por ofrecer estrategias diferenciadas de mercados privados a los inversores estadounidenses en colaboración con Voya IM en EE.UU., por abrir nuevos canales para clientes institucionales en Oriente Medio, África y Latinoamérica con soluciones a medida; y por ampliar la oferta de mercados privados y potenciar el crecimiento en segmentos europeos desatendidos para Europa.
Por último, la gestora reconoce que se están tomando muy en serio la implementación tecnológica y la integración de herramientas de inteligencia artificial (IA) para mejorar su propuesta de gestión activa y su respuesta a los clientes. “La IA está siendo un tema crítico no solo desde el punto de vista de la inversión, sino para toda la industria de asset management. Para el sector tiene interesantes aplicaciones, en particular para apoyar el stock picking. En nuestro caso, se está usando para procesos de gestión de datos, ya que da acceso a una nueva dimensión en la gestión del riesgo. La propuesta de AllianzGI es tener una combinación del factor humano y la IA, porque las personas siguen aportando el contexto y el criterio que permite hacer útil lo que la IA produce”, ha señalado Michael Heldmann, CIO de Renta Variable de AllianzGI.
Por Funds Society, Madrid
