Thematics Asset Management, gestora especializada de inversiones con sede en Paris y afiliada de Natixis IM, fue creada en el primer trimestre de este año con el propósito de ofrecer a los inversores una amplia gama de estrategias temáticas innovadoras y centradas en las principales tendencias de crecimiento secular, sin límites de inversión e incorporando factores de responsabilidad medioambiental, social y de gobierno corporativo.
Según explicó Karen Kharmandarian, presidente y director de inversiones de Thematics AM, un fondo temático no es lo mismo que un fondo sectorial, diferenciándose en el enfoque de diversificación y en la búsqueda de valor en todo lo que está relacionado con el crecimiento secular de una temática. En su opinión, las grandes tendencias que se ven ahora mismo son: la tecnología, la demografía y la globalización.
Buscando oportunidades de inversión dentro de estas megatendencias, Thematics Asset Management lanzó cuatro estrategias temáticas que ya están disponibles para los inversores dentro de la SICAV luxemburguesa Natixis International Funds (Lux) I: Thematics Safety Fund, Thematics AI & Robots Fund, Thematics Water Fund y Thematics Meta Fund. Está previsto que nuevas estrategias sean lanzadas el próximo año.
¿En qué invierten estas cuatro estrategias?
Thematics Safety Fund: En la economía actual, las actividades relacionadas con la seguridad y la protección han ganado peso. En ese sentido, esta estrategia de renta variable busca ofrecer oportunidades de inversión potencialmente atractivas y diferenciadoras tanto en el universo de la seguridad digital, donde se incluyen las acciones de empresas asociadas a la conectividad, -la ciberseguridad, los ciberseguros, la seguridad en los centros de datos y en los chips-, y acciones de empresas vinculadas al comercio en línea, -los pagos digitales, los procesadores de pagos, los puntos de ventas y las tarjetas de crédito-; como en el universo de la protección física en el mundo real, que cubre empresas en el ámbito de la alimentación,-procesamiento de alimentos y restauración, instrumentación y pruebas-, del transporte, -seguridad en automóviles particulares, camiones, trenes y metro-, de protección de la vida, -controles de acceso, controles de pestes y tránsito-, y de protección en el trabajo, -seguridad personal, seguridad industrial y residuos peligrosos. Esta estrategia está gestionada por Frédéric Dupraz y Nolan Hoffmeyer.
Thematics AI & Robots Fund: Esta estrategia de renta variable busca explotar las oportunidades de inversión que ofrece el auge de la aplicación de inteligencia artificial y robótica en un amplio espectro de industrias. En 2023, se espera que la automatización de procesos médicos, que ya representa un universo de inversión de 78.000 millones de dólares, se incremente en un 35% con la incorporación de robots en las operaciones quirúrgicas y en los procesos de rehabilitación, la automatización de la medicina a distancia y los laboratorios, la incorporación de la medicina de precisión y los diagnósticos inteligentes. Para esa misma fecha, se espera que la automatización de las oficinas, el software utilizado y la capacidad de análisis de datos se incremente en un 21% sobre los 17.000 millones de dólares que representa el universo de inversión en la actualidad. Por otro lado, en la automatización de servicios para consumidores, como los vehículos autónomos, la robótica en el hogar y los asistentes inteligentes, se espera un crecimiento del 15% sobre una base de 50.000 millones de dólares. Asimismo, el diseño de software, que cubre los procesos de producción, arquitectura y simulación, se espera que crezca un 12% sobre los 26.000 millones de dólares actuales de su universo de inversión. Por último, con 239.000 millones de dólares en universo de inversión, se espera que la automatización de los procesos de producción, con la utilización de robots industriales y la automatización de los procesos de logística, crezca en un 8%. Este fondo es gestionado por Karen Kharmandarian y Nolan Hoffmeyer.
Thematics Water Fund: Esta estrategia busca invertir en acciones de empresas que mejoren la eficiencia de la demanda del agua por parte de consumidores, distribuidores, procesos de producción industrial y en la agricultura y ganadería. En ese sentido, con 250.000 millones de dólares como universo de inversión, se espera que esta tendencia crezca entre un 6% y un 15% en 2023. Del mismo modo, la estrategia busca oportunidades en las empresas que controlan el incremento de la polución, realizando mediciones y gestionando los residuos. Estas empresas representan en la actualidad un universo de 200.000 millones de dólares y se espera que dentro de cuatro años experimenten un crecimiento de entre un 6% y un 9%. En el sector de infraestructuras del agua, con un universo de inversión de 250.000 millones de dólares en la actualidad, se espera un crecimiento del 3% al 8% para 2023 en las empresas dedicadas a la prestación de servicios regulados, concesiones y tecnologías. Esta estrategia es gestionada por Arnaud Bisschop y Simon Gottelier.
Thematics Meta Fund: Por último, esta estrategia, que no es un fondo de fondos, sino invierte directamente en el capital de las empresas seleccionadas por los equipos gestores de los otros tres fondos temáticos de Thematics AM, mantiene invertido un tercio de sus activos en cada una de las estrategias temáticas y reajusta los pesos de la cartera al comienzo de cada mes. Esta previsto que conforme la gestora lance nuevas estrategias temáticas, éstas serán incorporadas en este fondo con el objetivo de ofrecer una diversificación sustancial en los diferentes temas que ofrecen múltiples motores de crecimiento.
El equipo gestor de Thematics AM
Thematics Asset Management está dirigida por Karen Kharmandarian, presidente y director de inversiones, y Mohammed Amor, socio director y responsable de desarrollo, quienes están especializados en inversiones temáticas de ámbito mundial y aplican un enfoque de alta convicción a largo plazo haciendo hincapié en integrar las consideraciones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus iniciales en inglés) a lo largo de todo el proceso de toma de decisiones de inversión.
Por su parte, el equipo de inversiones está formado por Arnaud Bisschop, Frédéric Dupraz y Nolan Hoffmeyer, que se incorporaron a Natixis IM en noviembre de 2018, y Simon Gottelier, que se une el equipo como gestor de fondos senior para la estrategia de agua.
“Nuestro proceso de inversión se basa en definir, seleccionar y actuar. Es decir, identificamos un universo de empresas que participan o van a participar del crecimiento secular de una temática y que sean relevantes para ello. Luego nos guiamos por un riguroso stock picking y establecemos el peso que va a tener en la cartera en función de la calidad del negocio y su gestión, los riesgos de trading y ESG a los que está expuesto y su valoración. Por último, somos bastantes responsables mientras estamos invertidos en esas compañías y procuramos una relación cercana con sus responsables”, explicó Karen Kharmandarian, presidente y director de inversiones de Thematics Asset Management.
“Los socios que forman Thematics Asset Management comparten un espíritu emprendedor combinado con un enfoque de gestión activa. Nuestra ventaja reside en la importancia que concedemos a identificar, desarrollar y gestionar temáticas de inversión que discurren a lo largo de varias décadas y que se alimentan de cuatro fuerzas primarias que están transformando nuestro mundo: los cambios demográficos, la globalización, la innovación y la escasez de recursos. Miramos al largo plazo de forma consciente a la hora de invertir y eso nos permite estar en sintonía con los intereses de nuestros clientes”, añadió.
Por último, Jean Raby, consejero delegado de Natixis Investment Managers, considera que la incorporación de Thematics Asset Management al elenco de gestoras afiliadas a Natixis IM supone una contribución sustancial a su gama de renta variable mundial y ofrece a sus inversores en todo el mundo acceso a estrategias temáticas muy diferenciadas. “Las sólidas competencias del equipo, su contrastada trayectoria y su enfoque de inversión altamente activo encajan perfectamente con el modelo multigestora de Natixis AM”, concluyó.
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