Las modificaciones fiscales en los planes de pensiones han provocado reajustes en el sector, tanto desde el punto de vista del cliente como de las gestoras promotoras y comercializadoras de este tipo de productos de ahorro a muy largo plazo. Los ahorradores han buscado alternativas para el ahorro que quedaba fuera de los nuevos límites beneficiados por las bonificaciones fiscales en los planes de pensiones privados, entre ellas, productos de seguros de ahorro.
Pero las gestoras también se están moviendo al entrar en el segmento de planes de pensiones beneficiado por la reforma del ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá: los planes de empleo y los planes de pensiones para autónomos. Ambas categorías han visto aumentar los límites con exenciones fiscales y, aunque el proceso de crecimiento será lento, ahora son un nuevo nicho de mercado por explorar.
El potencial de crecimiento en este segmento es elevado. Aunque el arranque de la reforma fiscal de los planes de empleo no empezó con buen pie: en 2022, primer año de vigencia de la nueva normativa, el volumen de aportaciones al conjunto de planes de pensiones de empleo disminuyó casi un 7% respecto al año anterior, según datos de Inverco.
Así lo han entendido firmas como Azvalor, que tras conseguir alcanzar el año pasado los 230 millones de euros en fondos de pensiones, ahora entrará en el segmento de empleo con el lanzamiento de un plan de promoción conjunta. “Se trata de un fondo de pensiones de aportación definida, es decir, que las aportaciones vendrán explicitadas en el contrato”, explica Beltrán Parages, socio fundador de Azvalor.
Cobas Asset Management, aprovechando los cambios fiscales, también lanzó Cobas Empleo 100, cuya política de inversión recoge que al menos un 80% del patrimonio se tiene que invertir en renta variable de cualquier capitalización y sector de emisores o mercados de la OCDE, aunque cabe la posibilidad de que el 40% sea de emisores o mercados de países emergentes.
Por su parte, Fonditel se encargará del plan de pensiones de empleo simplificado para los autónomos de CEAJE, un plan de pensiones de renta variable mixta que invierte el 50% en renta variable y el 50% renta fija diversificada a nivel global, que se puede contratar online o a través del resto de canales tradicionales. El autónomo puede realizar aportaciones desde un mínimo de 50 euros.
No solo las firmas de gestión activa están trabajando en ofrecer novedades en planes de empleo y a autónomos. También los roboadvisors han visto oportunidades en este segmento de mercado. Otras entidades están estudiando el terreno para entrar en este segmento.
Más allá de los roboadvisors, las gestoras también tienen proyectos en gestación, como ocurre en Ibercaja. José Carlos Vizárraga, director general de Ibercaja Pensión, adelantó que la firma “está trabajando” en diferentes productos enfocados a empresas y autónomos, y que ya tienen acuerdos con algunas asociaciones para ponerlos en marcha “de forma inmediata”.
Por ahora, son los primeros ladrillos de un edificio que crecerá en tamaño, puesto que las nuevas medidas fiscales han despertado interés entre las compañías y las asociaciones y colegios profesionales.
Los objetivos son distintos según sea el tamaño de la empresa que acude a una gestora para desarrollar un plan de empleo. También es fundamental el asesoramiento.
La clave es adaptarse a las necesidades del solicitante. Entre ellas, está contar con planes de pensiones adaptados a la edad del empleado. Son planes por ciclo de vida. Algunas gestoras que ya tienen en marcha planes de empleo estudian implantar esta opción, como reconoce Recarte. Otras ya lo ofrecen a los clientes que así se lo solicitan. Un ejemplo es Renta 4.
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Por Funds Society, Madrid
