El año 2025 marca un hito importante en la historia de Natixis Investment Managers en América Latina, ya que representa el décimo aniversario de la apertura de sus oficinas en México, Bogotá y Montevideo. Para celebrar su aniversario en México, más de 60 inversionistas institucionales, wealth managers y reguladores acompañaron a Natixis en un evento a mediados de octubre en Ciudad de México, donde se discutieron las tendencias, factores disruptivos y soluciones que están dando forma al futuro de las finanzas y de los portafolios de los clientes.
“Qué mejor manera de iniciar nuestra próxima década con clientes, amigos y expertos de nuestras gestoras Loomis Sayles & Company, Mirova y Natixis IM Solutions – incluyendo a un destacado especialista en tecnología – para compartir ideas que invitan a la reflexión sobre las mejores prácticas de inversión y cómo posicionar los portafolios para lograr el éxito a largo plazo”, comentó Mauricio Giordano, Country Head para México de Natixis IM. Entre los temas clave del evento destacaron la adopción de la inteligencia artificial (IA) y otros avances tecnológicos, así como la importancia que tiene la gestión activa ante la incertidumbre y el cambio, y para poder acceder hoy al crecimiento potencial de largo plazo.
Jesús Cochegrús – nuestro renombrado presentador invitado – dio una impactante charla sobre el futuro inmediato de la IA, cómo afectará todos los aspectos de la vida diaria y por qué los manejadores de inversión necesitan repensar cómo cambiará las vidas de sus clientes y reposicionarse para aprovechar las oportunidades de crecimiento que esto traerá consigo. “Algo que realmente resonó en esta sala llena de inversionistas profesionales fue el cómo la tecnología no podrá reemplazar a la capacidad humana de conexión e influencia – que es clave para la construcción de las relaciones con los clientes”, agregó Maider Lasarte, Senior Sales Manager de Natixis IM México.
Mega tendencias que transforman el mundo
Siguiendo con el tema de la transformación, Jens Peers, CEO y Portfolio Manager de Mirova – US, compartió varios ejemplos de megatendencias en las que su firma se enfoca, entre ellas el creciente consumo energético global impulsado por la IA, la electrificación y la relocalización de la producción. Considera que el aumento de la demanda de energía, la necesidad de modernizar las redes eléctricas y el incremento de las energías renovables están generando oportunidades de crecimiento a lo largo de toda la cadena de valor.
Peers explicó que en Mirova creen que los mercados de renta variable subestiman sistemáticamente las oportunidades de crecimiento respaldadas por las megatendencias que moldean nuestra economía. Como resultado, su equipo busca aprovechar esas ineficiencias para generar un valor real en los portafolios de sus clientes.
El caso de la diversificación activa
Profundizando en las tendencias actuales del mercado, Carmen Olds, CFA, directora de Natixis IM Solutions, explicó que los flujos de renta fija revelan una preferencia por la gestión activa y advirtió que la creciente exposición pasiva en acciones estadounidenses trae consigo una alta concentración y menor diversificación.
“En el caso del S&P 500, el peso de las 10 principales acciones supera el 30%. Esta mayor concentración implica una menor diversificación”, señaló Olds. Ella considera que los inversionistas deberían reconsiderar su posicionamiento para evitar riesgos de concentración no intencionados y buscar una diversificación significativa. “La concentración pasiva es involuntaria, impulsada completamente por el impulso del mercado. La concentración activa debe ser intencional. Los gestores deben evaluar las fuerzas que probablemente impulsen cada acción individual y construir un portafolio impulsado por múltiples factores, evitando concentrarse en las acciones con el mayor impulso evidente”, agregó Olds.
Evitar el cortoplacismo para lograr un mejor desempeño a largo plazo
Ante el exceso de ruido proveniente de las noticias actuales, Hollie Briggs, miembro del equipo de Estrategias de Renta Variable Growth de Loomis Sayles & Company, abordó la importancia de evitar los sesgos conductuales y mantener la disciplina y la paciencia al invertir.
Titulares como “¿Está el mercado de valores estadounidense en territorio de burbuja?” suelen alimentar el cortoplacismo y la toma de decisiones irracionales. Otros sesgos, como el comportamiento en manada o seguir el consenso, también aportan poco valor con el tiempo. Sin embargo, estos sesgos pueden ofrecer anomalías de precios, lo que crea oportunidades para gestores activos y de largo plazo como el equipo de Estrategias de Renta Variable de Crecimiento (GES) de Loomis Sayles.
Con un enfoque de alta convicción y largo plazo, el equipo GES asigna estratégicamente capital a negocios de muy alta calidad con crecimiento sostenible, solo cuando se negocian a un descuento significativo respecto a su valor intrínseco estimado. Los principales impulsores de alfa en los que el equipo se enfoca incluyen un horizonte de inversión largo (reflejado en una baja rotación de portafolio), la construcción de portafolios basada exclusivamente en valuación (proporcionando un margen de seguridad), una muy alta convicción, la gestión activa del riesgo y una cultura disciplinada de equipo. El historial de largo plazo de las estrategias del equipo GES demuestra la efectividad de este enfoque distintivo para la inversión enfocada en el crecimiento.
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