Los activos netos de los fondos de inversión europeos crecieron un 17%, hasta alcanzar los 22 billones de euros en 2021, según los últimos datos publicados por la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés).
La organización ha publicado los datos correspondientes a diciembre donde se recogen las ventas netas de UCITS y FIAs, que ascendieron a 866.000 millones de euros en 2021, frente a los 650.000 millones de euros de 2020. “2021 fue un año récord para los UCITS por dos razones principales. En primer lugar, las grandes esperanzas puestas en la campaña de vacunación contra el COVID-19 prevalecieron sobre los riesgos que plantean las variantes del virus. Y, en segundo lugar, la solidez de la recuperación económica y el consiguiente buen comportamiento de los mercados bursátiles respaldaron la confianza de los inversores”, destaca Bernard Delbecque, director senior de economía y análisis de Efama.
En su opinión, los datos de flujos muestra que “los inversores se mostraron muy proclives al riesgo”, ya que las ventas netas de fondos de renta variable UCTIS alcanzaron un nuevo récord de 399.000 millones de euros, muy por encima del anterior récord de 2017, de 163.000 millones de euros. “Será difícil superar este récord en 2022, dado el esperado endurecimiento de la política monetaria y las actuales tensiones geopolíticas y militares”, matiza.
Si nos fijamos en el año que acaba de terminar, los fondos de bonos también tuvieron un buen 2021: las ventas netas ascendieron a 177.000 millones de euros, frente a los 85.000 millones de euros de 2020. Aun así, matizan desde Efama, “este nivel estuvo lejos de las ventas netas récord de 2019 y 2017, cuando alcanzaron los 303.000 millones de euros y 314.000 millones de euros, respectivamente.
Por su parte, los fondos con estrategias multiactivo experimentaron un importante aumento de la demanda en 2021, “ya que los inversores redescubrieron los beneficios de la diversificación entre clases de activos”, según Efama. Tras tres años de ventas netas sin mayor relevancia, los fondos multiactivos registraron ventas netas de 186.000 millones de euros, frente a los 29.000 millones de euros de 2020.
En cambio, los fondos del mercado monetario dejaron de atraer dinero nuevo en 2021, en un contexto de fuerte recuperación económica y tipos de interés ultrabajos. Según los datos de Efama, los fondos del mercado monetario registraron salidas netas ligeramente negativas de 2.000 millones de euros, frente a las ventas netas de 215.000 millones de euros en 2020.
“Las ventas netas de los FIAs se redujeron a 68.000 millones de euros, frente a los 177.000 millones de euros de 2020. Esta evolución se explica por las grandes salidas netas registradas por los FIAs domiciliados en los Países Bajos, que ascendió a los 159.000 millones de euros. Estas salidas se debieron principalmente a la decisión de varios fondos de pensiones neerlandeses de dejar de gestionar sus activos en estructuras de FIAs y recurrir más a los mandatos segregados”, añaden desde Efama.
Un diciembre en positivo
Las dinámicas vistas a lo largo de todo año se confirmaron en diciembre. Según los datos recogidos por Efama, en el último mes de 2021, las ventas netas de UCITs y FIAs ascendieron a 86.000 millones de euros, frente a los 71.000 millones de euros de noviembre. Así, los activos netos totales de ambos tipos de vehículo de inversión aumentaron un 2,2%, hasta 21.964 millones de euros.
“Las ventas netas de UCITS a largo plazo siguieron siendo sólidas en diciembre de 2021, ya que los mercados financieros terminaron el año con una nota alta”, añade Thomas Tilley, economista principal de Efama.
Ahora de analizar los datos por tipo de activos, la tendencia se repite: los fondos de renta variable registraron entradas netas de 20.000 millones de euros, frente a los 14.000 millones de noviembre; los fondos de renta fija registraron ventas hasta los 16.000 millones de euros, frente a los 12.000 millones de noviembre; y los fondos multiactivos registraron entradas netas de 20.000 millones de euros, frente a los 14.000 millones de noviembre.
En cambio, los fondos UCITS del mercado monetario registraron salidas netas de 9.000 millones de euros, frente a las entradas netas de 35.000 millones de euros de noviembre, y los FIAs entradas netas de 37.000 millones de euros, frente a salidas netas de 8.000 millones de euros en noviembre.
Por Funds Society, Madrid
