De acuerdo con Pablo Villamichel, director del departamento de Riesgos del Banco Central de Costa Rica dadas las funciones sistémicas de los bancos centrales, el mayor riesgo al que se enfrentan es la potencial correlación o causalidad entre riesgos financieros y no financieros. “Un incidente operativo en el Banco Central puede tener implicaciones sistémicas y sobre el riesgo financiero del Banco. Por lo cual se debe buscar reducir la probabilidad e incidencia de cada uno, así como de la potencial correlación entre ambos”.
Villamichel considera que en general, la exposición a riesgos de los bancos centrales es distinta a los bancos comerciales y empresas. Según él, los bancos centrales toman más riesgo en situaciones de crisis, por lo cual deben anticipar estas circunstancias, mitigar su materialización y cuidar su credibilidad en todo momento. “La credibilidad es el capital que les permite poder cumplir sus objetivos en el largo plazo. Para esto, los bancos centrales tienen que estar suficientemente capitalizados y ser administrados de tal forma que se mantenga financieramente independiente”.
En cuanto a Latinoamérica en particular, según el directivo hay tres retos principales que son :
- Continuar con la tendencia de implementación de la gestión de riesgos dentro del modelo de gobierno corporativo.
- Internalizar los riesgos sistémicos que surgen de la interacción de los riesgos de los diferentes participantes en un mercado.
- Cuidar el riesgo de liquidez
En su opinión, lo primero que deben hacer las instituciones financieras para implementar modelos de riesgo de liquidez efectivos es buscar una adecuada medición del riesgo de liquidez. “Esto permite poder hacer ejercicios de stress que permitan analizar circunstancias en las cuales se compromete la posibilidad de hacer frente a todas las obligaciones de la institución en forma oportuna, aunque sean poco probables en un momento dado del tiempo… Hay que tener en cuenta que la región ha vivido años de relativa estabilidad económica y financiera que favorece la subestimación de los riesgos”.
Villamichel estará presente en la conferencia La Liquidez y la Gestión de Activos-Pasivos en LATAM que se llevará a cabo los días 12-14 de Septiembre de 2016 en la Ciudad de Miami, Florida, donde expondrá tres metodologías para incorporar la medición explicita del riesgo de liquidez como factor de riesgo en un indicador de valor en riesgo de un portafolio de inversión.
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