El interés en las estrategias de inversión con enfoque medioambiental, social y de buen gobierno (ESG, por sus iniciales en inglés) está aumentando en un momento en el que los inversores son cada vez más conscientes de la oportunidad de generar alfa a través de los factores ESG, pero para los inversores profesionales la elaboración de informes y los indicadores siguen siendo algunos de los principales obstáculos, según un estudio presentado por Natixis Investment Managers.
La encuesta pone de manifiesto que la visión positiva que está alcanzando en España la inversión basada en criterios ESG está por encima de la mayoría de mercados. De hecho, los inversores profesionales españoles sobresalen por su convicción respecto a las posibilidades de rentabilidad de la inversión ESG, ya que el 68% considera que se puede generar alfa con activos basados en criterios ESG, frente al promedio global de la encuesta, situado en el 59%. Se trata de uno de los porcentajes más elevados entre todos los países donde se ha realizado el sondeo, sólo superado por Italia (70%), Francia (68,4%) y claramente superior a Reino Unido (62%) y a EE. UU. (42%).
Prácticamente la mitad de los profesionales financieros españoles (un 46%) ya está convencido de que la inversión ESG batirá a largo plazo al resto de inversiones, situándose así a la vanguardia en el sector, ya que este porcentaje se reduce a nivel global al 30%. En este aspecto, sólo Francia supera al optimismo de los expertos españoles, con un porcentaje del 49%.
A nivel global, el informe destaca que el 59% de profesionales financieros, el 57% de los selectores de fondos y el 56% de los inversores institucionales creen que se puede conseguir alfa con la inversión ESG y también consideran que estas estrategias pueden atenuar la exposición a los riesgos de gobierno corporativo y sociales que el análisis tradicional no refleja. Más de la mitad de los inversores particulares, el 56%, considera que las empresas que demuestran un mayor nivel de integridad batirán a las que no.
Inversión sostenible en aumento
En todo caso, los inversores institucionales son los que siguen marcando el camino a seguir en la adopción de estrategias ESG en sus carteras. Alrededor de dos tercios (66%) de ellos creen que la inversión ESG se convertirá en práctica habitual durante los próximos cinco años, frente al 60% de 2017. Entre los que aplican los criterios ESG en la actualidad, el 46% cree que este análisis es tan importante para su proceso de inversión como el análisis fundamental tradicional.
En definitiva, la ESG va a más. Así, casi la mitad de los profesionales financieros españoles (47%) cree que la incorporación de criterios ESG será una práctica estándar para los asesores de inversión en un plazo de no más de cinco años, frente al promedio global, que es del 41%. De igual modo, el 50% de los profesionales está de acuerdo en que los factores ESG mitigan la exposición a riesgos sociales y de gobierno corporativo, un porcentaje que se eleva casi al 61% en el caso específico de España.
“Como gestora activa, consideramos que los factores ESG son una parte inherente de las estrategias de inversión activa y a largo plazo, y los inversores están de acuerdo. Las estrategias de inversión con enfoque ESG ya han superado actualmente la estrechez de miras de los filtros negativos que se les achacó en el pasado. La demanda de estrategias ESG es superior a la oferta. Mientras siguen ampliándose para convertirse en un conjunto más extenso de procesos de inversión, los inversores demandarán con más fuerza una mayor claridad y definición a las estrategias ESG, cómo se implantan y qué ventajas aporta la dimensión ESG a los resultados de las inversiones”, señaló el consejero delegado de Natixis Investment Managers, Jean Raby.
Por Funds Society, Madrid
