BNP Paribas Wealth Management ha presentado sus seis temas de inversión más relevantes para 2026, destacando que, al priorizar determinadas tendencias, los inversores pueden posicionarse para prosperar en un entorno desafiante. La entidad señala que los tipos de interés más bajos fomentarán una mayor diversificación en la asignación de carteras, alejándose de los mega-caps estadounidenses y evitando una excesiva dependencia de los rendimientos en efectivo.
Asimismo, defiende que el auge de la inteligencia artificial física y la entrada en una nueva era de escasez de recursos están redefiniendo las prioridades de inversión. A ello se suma un contexto en el que la política influye cada vez más en los mercados y Asia emerge como un centro clave de crecimiento, lo que exige una adaptación de las carteras para aprovechar estas oportunidades.
«Como esperamos que aumente la volatilidad del mercado, los inversores deberán centrar su atención en las tendencias clave del mercado para conducir con éxito el próximo año. Los sectores de energía, tecnología y defensa seguirán siendo una oportunidad de inversión en aumento, impulsada por la próxima ola de IA y este período de escasez de recursos. Además, abogamos por un reequilibrio lejos de las acciones estadounidenses y el dólar hacia el resto del mundo, especialmente hacia los mercados bursátiles asiáticos con una gran presencia tecnológica que hoy dominan la mayoría de las áreas de hardware tecnológico crítico», afirma Edmund Shing, director global de Inversiones de BNP Paribas Wealth Management.
Tema 1: aprovechar el mercado alcista, pero proteger las ganancias
El actual mercado alcista de acciones, iniciado en octubre de 2022, ha sido impulsado por tipos de interés bajos y en descenso en la mayoría de los países, crecimiento económico con inflación moderada y estímulos gubernamentales. No obstante, BNP Paribas Wealth Management subraya que los inversores deben permanecer vigilantes ante los riesgos geopolíticos y la volatilidad del mercado. El enfoque propuesto consiste en obtener mayores beneficios al tiempo que se protegen las carteras frente a posibles correcciones, mediante la diversificación lejos de los mega-caps estadounidenses, soluciones estructuradas con protección frente a pérdidas, fondos y ETFs de acciones estadounidenses con cobertura de divisa, un reajuste hacia otras regiones y hacia medianas y pequeñas capitalizaciones, así como hedge funds centrados en el mercado de equity y fondos alternativos UCITS.
Tema 2: evitar la reducción de los rendimientos en efectivo
La gestora advierte de que, con los rendimientos de los depósitos en efectivo cayendo bruscamente, los inversores ya no pueden confiar en el efectivo para obtener rendimientos significativos. Los mercados de bonos soberanos y corporativos ofrecen actualmente pocas opciones claras de rentabilidad, con el crédito de grado de inversión cerca de mínimos de 15 años y los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos a la baja a medida que la Reserva Federal reduce los tipos. En este contexto, BNP Paribas Wealth Management destaca la necesidad de una gestión activa de la renta fija, apostando por bonos de mercados emergentes en moneda local, bonos del sector financiero en euros, fondos de crédito privado de bajo riesgo, fondos y ETFs de dividendos de alta calidad, soluciones estructuradas orientadas a la generación de ingresos y, de forma oportunista, fondos y ETFs de bonos corporativos de alto rendimiento con vencimientos a corto plazo.
Tema 3: más allá de los algoritmos, las nuevas fronteras de la IA
El tercer tema se centra en la próxima etapa de la inteligencia artificial y en los requisitos que esta conlleva. Aunque la IA ha impulsado a las acciones tecnológicas a nuevos máximos, la entidad considera que la siguiente frontera se encuentra más allá de los nombres más evidentes del sector. BNP Paribas Wealth Management identifica oportunidades en la infraestructura que impulsa la IA, como la generación y transmisión de electricidad, así como en la robótica humanoide, especialmente en Asia. También destaca áreas como la energía nuclear, chips de alta gama para transferencia y procesamiento de datos, determinados metales y materiales especiales, sistemas de enfriamiento eficientes, tecnologías relacionadas con el agua, hardware y software vinculados a la robótica y nuevas aplicaciones de IA en sectores como la sanidad y las finanzas.
Tema 4: bienvenida a la nueva era de escasez
La escasez de recursos se perfila como un tema definitorio, debido a las tensiones geopolíticas y a la falta de inversión que limita el suministro. La entidad considera que el período de precios más bajos de las materias primas entre 2008 y 2020 ha sentado las bases para una etapa prolongada de precios más elevados, hasta que la oferta responda a la creciente demanda. En este escenario, la entidad recomienda centrarse en metales preciosos y estratégicos, energías críticas para la tecnología, producción y almacenamiento de energía renovable, empresas dedicadas a la extracción y refino de materias primas y soluciones estructuradas basadas en metales o compañías mineras.
Tema 5: invertir cuando la política determina los mercados
Según cuentan, a medida que los gobiernos afrontan el reto de mantener sus elevados niveles de deuda de forma sostenible, la intervención gubernamental está remodelando los mercados y aumentando el atractivo de los activos reales y las acciones de valor. El desafío será gestionar los cambios derivados de las políticas públicas y de la evolución demográfica. BNP Paribas Wealth Management favorece la infraestructura, el inmobiliario seleccionado y los sectores industriales, recomendando inversiones en segmentos residenciales, sanitarios y logísticos, fondos de infraestructura, bonos indexados a la inflación, hedge funds macro globales y de seguimiento de tendencias, acciones de pequeña y mediana capitalización en Europa y mercados emergentes, así como fondos y ETFs de renta variable con dividendos de alta calidad.
Tema 6: oportunidad en alza, el atractivo de Asia
Según BNP Paribas Wealth Management, los mercados de valores asiáticos han obtenido mejores resultados en 2025, impulsados por reformas de gobernanza, innovación tecnológica y fuertes flujos de inversores locales. A pesar de ello, la gestora señala que los inversores extranjeros siguen estando poco expuestos, aunque se observan oportunidades clave en semiconductores, automatización, robótica, baterías y metales críticos.
Este tema se centra en aumentar las asignaciones a la región de Asia. En este sentido, su análisis destaca la mejora de la gobernanza corporativa en Japón, China y Corea del Sur. Además, la gestora subraya que Asia es un centro de innovación tecnológica y que, además, la bifurcación de las cadenas de suministro de tecnología está creando oportunidades en toda la región, especialmente en China, Japón, Corea del Sur y Taiwán.
Asimismo, según el informe, Asia, liderada por China, es una potencia manufacturera en energía verde, vehículos eléctricos, baterías y automatización de fábricas. Los países de Asia excluyendo China, añaden, también se benefician de la regionalización de las cadenas de suministro.
Por último, la gestora destaca el crecimiento de la clase media, el aumento del consumo y las poblaciones jóvenes en el sur de Asia, con India liderando la región a medida que el crecimiento se desplaza hacia el sur. Además, según la entidad, las marcas nacionales están proliferando en Asia.
Por Funds Society, Madrid