Desde que Ninety One, gestora independiente de activos anteriormente conocida como Investec Asset Management, comenzase su recorrido en 1991 en un mercado emergente como es Sudáfrica, la firma ha aprendido la importancia de reconocer y abrazar el cambio y la incertidumbre. Estas circunstancias han proporcionado a la gestora una perspectiva diferente sobre los problemas que importan, desde cómo invertir de manera sostenible hasta los principales desafíos temáticos y estructurales que enfrentan los inversores. Ninety One es una firma de inversión activa que se centra en buscar la manera de proporcionar una diferencia real para sus clientes, ayudándoles a conseguir sus objetivos de inversión a largo plazo.
Es probable que los mercados y la economía sigan siendo frágiles durante un tiempo, por eso, en tiempos de turbulencia, Ninety One recomienda tres estrategias de inversión:
- Tomar un enfoque defensivo:
- Para recuperarse de una caída, el porcentaje al que una inversión tiene que crecer para recuperar su posición inicial aumenta a un ritmo más rápido que el porcentaje de la pérdida inicial. Es decir, mientras que una caída del 10% requiere una subida del 11% para recuperar las pérdidas, una bajada del 20% requiere una subida del 25%. Así mismo, una caída del 50% requiere una recuperación del 100%.
- Cuanto menos se pierde en primer lugar, más dinero se tiene expuesto a cualquier rally posterior.
- Busque las estrategias que puedan participar en el alza del mercado. Busque aquellas estrategias que tienen un sesgo positivo, con más captura alcista que bajista. Esto puede ser el mejor modo de acumular rendimientos.
En unos mercados que probablemente permanezcan con turbulencias por un tiempo, tiene sentido mantener un enfoque defensivo.
- Permanecer invertido
- En primer lugar, es importante no capitular.
- No se debe tratar de hacer timing al mercado
Es muy fácil perder el rally de recuperación subsecuente. Estos rallies de recuperación con frecuencia suceden rápidamente después de las mayores caídas. Sea paciente y mantenga sus metas a largo plazo. Considere escalonar sus inversiones.
- Apostar por empresas de calidad
- Las empresas sólidas suelen salir reforzadas tras las crisis.
- Las empresas de calidad han probado a lo largo de la historia que son resistentes en tiempos de incertidumbre y a liderar la recuperación.
- Ofrecen resiliencia en el largo plazo
¿Por qué las empresas de calidad están bien posicionadas para resistir el entorno de mercado actual?
- Tienen unas ventajas competitivas difícil de replicar.
- Mantienen una posición dominante en el mercado en industrias con un crecimiento estable.
- Presentan una baja sensibilidad al ciclo económico y al del mercado.
- Ostentan unos balances saludables y una baja intensidad de capital.
- Generan unos sostenibles flujos de caja y una asignación efectiva del capital.
Las empresas en las que invierte la estrategia Global Franchise de Ninety One tienen un largo historial de cotización, habiendo experimentado muchos ciclos del mercado y eventos.
El equipo gestor de la estrategia Global Franchise de Ninety One y su proceso de inversión también cuenta con una larga trayectoria de gestión, habiendo experimentado diferentes entornos de mercado a lo largo de los años.
- La estrategia Global Franchise es gestionada por Clyde Rossouw, quien ha estado gestionando activos en Ninety One desde 1999.
- Desde 2007, el equipo gestor ha estado gestionando un rango de estrategias de calidad utilizando el mismo y robusto proceso de inversión.
- Su historial de gestión muestra que han sido capaces de navegar las diferentes condiciones del mercado.
Por Meritxell Sedo
