La adquisición de Precision Castparts por parte de Berkshire Hathaway, tras comprometer 37.200 millones de dólares en una operación anunciada oficialmente ayer lunes, convierte a Warren Buffett –el segundo hombre más rico de Estados Unidos- en propietario de un gran conglomerado industrial, persiguiendo objetivos a largo plazo y dejando las entradas y salidas en acciones diversas y el mundo del seguro y reaseguro -que han sido durante medio siglo el motor de su crecimiento- en un claro segundo plano.
Según el análisis de Bloomberg, Buffett está dando una nueva forma a Berkshire Hathaway, pasando de un modelo más típico de los fondos de inversión y basado en el stock picking hacia uno de inversión en grandes conglomerados y subsidiarias industriales, basado sobre todo en la industria pesada.
Los expertos explican que el Berkshire actual, propietario de firmas como la compañía del ferrocarril Burlington Northern Santa Fe –en 2009 pagó 26.000 millones de dólares por la parte que aún no le pertenecía-, Iscar Metalworking –con la que se hizo en 2006-, la empresa química Lubrizol –que sumó en 2011- o Marmon –proveedor de cables y partes del motor de vehículos-, además de firmas energéticas, es muy distinto al de hace 25 años, cuando las acciones de firmas de medios de comunicación o negocios de zapatos destacaban en su cartera y la compañía se consideraba un fondo de inversión por sus inversiones en renta variable.
Según los expertos consultados por Bloomberg, Buffett se está moviendo a una segunda fase, y además de invertir en estos grandes conglomerados industriales, está recortando su cartera de acciones, algunas de las cuales tuvo durante años, como Procter & Gamble, cuyas posiciones ha rebajado. En su conferencia anual de mayo, también afirmó que el mundo del raseguro está cambiando a peor, debido a que los hedge funds y otros inversores buscan en la industria ingresos extra para sus carteras.
La compra de Precision Castparts
La operación ha sido aprobada por unanimidad por ambas juntas y supondrá el pago de 235 dólares por acción en efectivo, según anunció la compañía en nota de prensa, lo que -incluyendo la deuda- eleva la cifra total de la operación hasta los 37.200 millones citados. El grupo de Buffett suma en una sola operación, la más grande realizada por el magnate hasta ahora, unos ingresos de 10.000 millones anuales y 30.000 empleados.
La compañía -cuya capitalización estimaban el viernes los expertos en 26.000 millones de dólares- no es nueva para Buffett, pues ya contaba con una participación del 3% adquirida en 2012. Precision Castparts es una firma de ingeniería de Portland (Oregón) que fabrica componente metálicos industriales para la industria aeroespacial –en concreto, para los motores de las aeronaves- y plantas energéticas, además de tuberías para el transporte de petróleo y gas. Entre sus clientes se encuentran General Electric, Boeing y el grupo Airbus.
Warren E. Buffett, que cumplirá 85 años este mes de agosto, declaró haber admirado la evolución de esta compañía durante mucho años, “por algo es el proveedor elegido por la industria aeroespacial de todo el mundo y uno de los mayores exportadores de Norteamérica. El consejo de Berkshire está orgulloso de que PCC se una a la firma”.
Por Fórmate a Fondo