Los criterios de inversión ambiental, social y de gobernanza, más conocidos como ESG por sus siglas en inglés, continúan ganando impulso entre los inversionistas de pensiones de EE.UU., los planes públicos de beneficios definidos se mueven rápidamente para incorporar las consideraciones de ESG en los procesos de inversión, según el último Cerulli Edge—U.S. Institutional Edition.
Algunos de los planes públicos más importantes de EE.UU. han abierto camino hacia la plena incorporación de los criterios ESG en sus carteras, especialmente los relacionados con el cambio climático, dice la gestora.
Aproximadamente 20 planes de base de datos de EE.UU., incluidos los cinco principales planes de pensiones públicos de EE.UU., ahora figuran como miembros de Climate Action 100+, una iniciativa para luchar contra el cambio climático a través del compromiso con las empresas emisoras de gases de efecto invernadero.
Estos planes, aunque solo son una pequeña parte del grupo, representan una parte significativa de los activos dada su base de activos colectivos, dice el estudio de Cerulli.
Muchos planes de beneficios definidos, especialmente los planes más pequeños, son reacios a perseguir consideraciones de ESG debido a que argumentan un «entorno regulatorio turbio, especialmente para las pensiones corporativas reguladas por ERISA», dice la gestora.
A fines de 2020, la administración de Donald Trump prohibió la inversión ESG para planes de base de datos corporativos que fue rápidamente anulada por la administración Biden, lo que hizo que la regulación volviera a estar en lÃnea con el consenso de los inversionistas sobre ESG y les dio a estos inversionistas institucionales la libertad de buscar carteras de mejor desempeño tomando los riesgos ESG en consideración junto con las consideraciones financieras tradicionales.
A pesar de las señales contradictorias del Departamento de Trabajo, Cerulli cree que la demanda seguirá siendo alta para las estrategias ESG.
Según el estudio de Cerulli, más del 90% de los encuestados cree que las pensiones públicas tendrán una demanda de estrategias ESG de moderada a alta en un futuro próximo. Cerulli cree que los managers que puedan demostrar capacidades en esta área y ofrecer productos a precios competitivos con un sólido desempeño neto de tarifas prosperarán a medida que ESG continúe avanzando hacia la corriente principal de inversiones.
“Aquellos que puedan comunicar sus creencias genuinas sobre la inversión ESG a los jubilados, miembros de la junta y otras partes interesadas, compartiendo conocimientos basados ​​en hechos y pruebas empÃricas de la eficacia de ESG, construirán relaciones duraderas basadas en un conjunto de criterios de gestión de inversiones relativamente nuevos y profundamente significativos â€, concluye el director de Cerulli, Robert Nelson.
Por Funds Society, Madrid
